留給Optimus的算力不多了。

跌麻了！特斯拉“We, Robot”發(fā)布會(huì )完第二天，投資者們集體用腳投票，最終股價(jià)大跌8.78%，創(chuàng )下兩個(gè)月來(lái)的最大跌幅。

有分析師表示，這次發(fā)布會(huì )雖有驚喜，但馬斯克并沒(méi)有給出細節，再結合此前多次承諾都無(wú)法實(shí)現，投資者的失望情緒可以理解。

當然，大多數人的關(guān)注點(diǎn)都放在無(wú)人駕駛車(chē)上面，其實(shí)這次推出的新款Optimus在靈活性上的進(jìn)步其實(shí)值得拿出來(lái)講一講。

從多家媒體現場(chǎng)拍攝的視頻可以看出來(lái)，這次的Optimus不僅可以調酒跳舞，甚至可以聊天互動(dòng)，甚至可以現場(chǎng)指揮大家給當天生日的觀(guān)眾唱生日歌，無(wú)論是語(yǔ)氣還是邏輯都非常像

事實(shí)上，昨天展示的Optimus就是由真人遠程遙控而不是自主AI，這是一種類(lèi)似VR眼鏡的設備，人類(lèi)訓練員可以進(jìn)行遠程實(shí)時(shí)操控。

這種利用VR技術(shù)訓練的路徑其實(shí)已經(jīng)在多家機器人平臺上被應用，比較成熟的包括Optimus以及英偉達Project GR00T，國內一些具身智能企業(yè)也開(kāi)始選擇使用真人動(dòng)捕提高機器人的靈活性。

VR遙控機器人，已成主流

如果單就人形機器人這一形態(tài)來(lái)說(shuō)，該路徑已經(jīng)成為仿人機器人AI訓練的主流方法。

作為VR訓練機器人的帶頭人，特斯拉在今年5月的一段公開(kāi)的視頻里揭露了訓練的大致流程。

從視頻里可以看到，Optimus的訓練數據都是來(lái)自穿戴VR頭顯的人類(lèi)訓練員，這套完整的系統集成了 VR 頭顯、傳感器、手套、動(dòng)捕服和相關(guān)軟件。

通過(guò)VR頭顯，Optimus可以1: 1地復刻映射人類(lèi)操作員的動(dòng)作，而軟件可以以實(shí)現第一人稱(chēng)視頻的實(shí)時(shí)傳輸和精確控制輸出，并保持極低的延遲。

在最近，特斯拉進(jìn)一步加大了數據采集操作員（Data Collection Operator）的招募力度，這些操作員通過(guò)佩戴 VR 頭顯和使用高精度傳感器及動(dòng)作捕捉服，為機器人提供高質(zhì)量的訓練數據。

據招聘公告內容，這些操作員需要長(cháng)時(shí)間佩戴 VR 頭顯，每天步行超過(guò)7小時(shí)，攜帶重達30磅（約 13.61千克）的設備，根據要求執行站立、行走等特定動(dòng)作。

雖然累，但特斯拉的待遇給得是真的多，薪酬大約每小時(shí)25.25-48美元，另外還有股票獎勵以及福利。

當然，如此誘人的報酬，硬性要求非常高，首先就是身高、體力以及操作經(jīng)驗的三重考驗，其次長(cháng)時(shí)間操作VR設備并不是一件簡(jiǎn)單的事情。

最后，從這次發(fā)布會(huì )的視頻可以看出來(lái)，機器人背后的操作人員需要極快的反應能力，這一點(diǎn)能力也很難替代。當然從效果來(lái)看，由真人訓練的Optimus確實(shí)效果明顯。     

不僅是特斯拉，英偉達也將Vision Pro 納入其人形機器人平臺的訓練體系中，研究員將仿真訓練框架整合到英偉達 Omniverse 平臺和 Isaac 機器人開(kāi)發(fā)平臺，同時(shí)開(kāi)發(fā)人員能夠使蘋(píng)果 Vision Pro 來(lái)遠程操控人形機器人來(lái)執行任務(wù)。

不只是人形機器人，四足機器人也可以使用此方法。騰訊 Robotics X此前發(fā)布了基于真狗的動(dòng)捕思路，可以看到四足機器人明顯的運動(dòng)能力提升。

AI難堪大任？做好硬件更重要

你以為的Optimus代表了最先進(jìn)的AI，實(shí)際上的Optimus其實(shí)是真人遙控，而不是AI自驅的行為（autonomous）。

而這也不是什么秘密，現場(chǎng)的科技媒體和機器人行業(yè)從業(yè)者都認可這一行為，也難怪投資者不感興趣。

除此以外，對比仿真、模仿等訓練方式，VR訓練在數據采集成本上非常高，并且不見(jiàn)得可以完全離開(kāi)人類(lèi)操作員。

因此，目前各家具身智能項目真正比拼的其實(shí)是硬件。

以此次發(fā)布的新版Optimus為例，目前特斯拉已經(jīng)做到了22個(gè)自由度，操作上可以像真人一樣彈鋼琴，這個(gè)程度目前可以說(shuō)是領(lǐng)先全球絕大多數非實(shí)驗室企業(yè)。而特斯拉的目標是將執行器從手部完全移至前臂，最終實(shí)現像人類(lèi)那樣的工作方式。

當然，提高自由度的同時(shí)，研發(fā)的成本也隨之提高。

據大摩人形機器人報告對上一代Optimus 的拆解，一雙機器手接近1萬(wàn)美元，整體BOM更是高達50-60k美元，距離馬斯克計劃的 1 萬(wàn)美元還有很長(cháng)的路，而這次的22自由度的新款機器人成本只會(huì )更高，那么所謂2-3萬(wàn)美元的成本又是在畫(huà)餅？

當然作為控制成本狂魔，馬斯克在降成本的實(shí)力有目共睹。

可以猜測一下，未來(lái)Optimus還是以硬件優(yōu)勢+人工控制為主，自主AI大概率不要指望了。

值得一提的，特斯拉的訓練算力很大一部分都放在FSD以及自家AI公司Grok，能留給Optimus的，還剩多少呢？

遲到1小時(shí)，演講10分鐘。號稱(chēng)“載入史冊”的特斯拉”WE,ROROT”發(fā)布會(huì )剛甩出新品就匆匆結束。。。

簡(jiǎn)單概括一下這次發(fā)布會(huì )的內容：兩款新車(chē)型——無(wú)人駕駛出租車(chē)Cybercab、無(wú)人駕駛公交車(chē)Robovan,一款“炒冷飯”的升級版人形機器人Optimus以及無(wú)監管版的FSD。

單就現場(chǎng)演示的效果來(lái)看，CyberCab和RoboVan這兩款無(wú)人駕駛車(chē)型無(wú)論是外觀(guān)還是內飾確實(shí)很科幻。但問(wèn)題在于，馬斯克這次的畫(huà)餅發(fā)布會(huì )又大又空，投資者和消費者都沒(méi)照顧到。

投資者最關(guān)心的無(wú)非就是無(wú)人駕駛的商業(yè)模式以及怎么賺錢(qián)。既然都已經(jīng)畫(huà)餅了，但關(guān)于兩款無(wú)人車(chē)型的技術(shù)亮點(diǎn)，馬斯克是只字未提，這跟以往發(fā)布會(huì )大談技術(shù)的風(fēng)格完全不同。

而消費者這邊，雖然無(wú)人駕駛出租車(chē)聽(tīng)上去便宜又實(shí)用，但消費者真正關(guān)心其實(shí)是之前預熱多次網(wǎng)約車(chē)平臺以及15萬(wàn)入門(mén)級特斯拉，這次同樣沒(méi)有新消息。

究竟是馬斯克故意藏東西了？還是壓根沒(méi)想好怎么做？讓我們結合一下這場(chǎng)畫(huà)餅大會(huì )簡(jiǎn)單分析一下。

成本3萬(wàn)美刀，CyberCab是不是Model 2換皮？

如果不算CyberCab以及賽博皮卡，特斯拉已經(jīng)很久沒(méi)出推出新車(chē)型，Model 3以及Model Y都混成了車(chē)圈元老了，縫縫補補升級下電池或者外觀(guān)，又能在內卷的新能源汽車(chē)市場(chǎng)混一年。因此當網(wǎng)上傳出推出廉價(jià)版車(chē)型（即Model 2）的計劃后，市場(chǎng)的反應非常強烈。

不過(guò)每次特斯拉發(fā)布會(huì )以及財報會(huì )上，都聽(tīng)不到Model 2的更多細節，甚至在今年年初，一度傳出廉價(jià)版車(chē)型取消的消息。

這一次馬斯克倒是第一時(shí)間進(jìn)行了辟謠，表示該車(chē)型將于2025年正式上市開(kāi)售，其項目名為“Redwood”。

在同一時(shí)期，馬斯克來(lái)到中國進(jìn)行了一次“特種兵”打卡。有分析師指出，特斯拉將通過(guò)與百度合作的方式，將FSD帶入特斯拉車(chē)型，而Model 2就承擔著(zhù)試水FSD入華的重任，該車(chē)型將由墨西哥、柏林以及上海工廠(chǎng)同時(shí)開(kāi)啟投產(chǎn)工作。

在特斯拉內部，其實(shí)一直在推進(jìn)一種名為“拆箱”的新生產(chǎn)工藝。投資銀行 Evercore ISI 分析師克里斯·麥克納利曾在一份報告里透露了一些細節——該項目?jì)炔糠Q(chēng)為“NV9X”，由馬斯克本人親自掌控。該項目涉及到一款緊湊型車(chē)型，通過(guò)提高自動(dòng)化程度的方式從內到外制造汽車(chē)，既能提高生產(chǎn)速度，又能降低成本。

從描述可以看出來(lái)，這樣的設計非常符合Model 2兩廂小車(chē)的定位。

另外，馬斯克最初將RoboTaxi發(fā)布會(huì )定在了8月8日，原因是該數字在中國寓意吉祥。如此極力討好中國消費者，看上去Model 2真的要來(lái)了。

不過(guò)以上消息，其實(shí)只能證實(shí)特斯拉會(huì )發(fā)布一款“廉價(jià)版車(chē)型”，至于是不是Model 2并沒(méi)有實(shí)錘。

熟悉特斯拉財報會(huì )的讀者應該清楚，馬斯克這幾年忽悠特斯拉投資人的大餅，一直都是特斯拉FSD以及RoboTaxi項目?jì)纱髩K，穩定賺錢(qián)的儲能項目都很少提及，更別說(shuō)單純推出一款提振銷(xiāo)量的新車(chē)型。

馬斯克認為，特斯拉的未來(lái)不在于銷(xiāo)售更多的汽車(chē)，而是靠低成本以及自動(dòng)駕駛軟件來(lái)獲得利潤。

因此結合此次發(fā)布會(huì )來(lái)看，CyberCab大概率就是網(wǎng)傳服務(wù)于RoboTaxi的“Model 2”。

該車(chē)系采用了全新的組裝工藝，砍掉了方向盤(pán)及踏板，也沒(méi)有任何控制裝置，甚至連車(chē)門(mén)把手都沒(méi)有可見(jiàn)成本得到了進(jìn)一步控制，同時(shí)新車(chē)將搭載更強的無(wú)監督版FSD，非常符合馬斯克的想法。

第二個(gè)值得注意的細節是，特斯拉超級工廠(chǎng)在當前遇到了擴產(chǎn)瓶頸的難題。

隨著(zhù)Model 3/Y 交付推動(dòng)利潤轉正，加上Cybertruck開(kāi)始交付，目前特斯拉電動(dòng)汽車(chē)的核心產(chǎn)品線(xiàn)已經(jīng)成型。

為了解決產(chǎn)能問(wèn)題，特斯拉在美國之外先后建立了上海工廠(chǎng)以及柏林工廠(chǎng)，同時(shí)還建立了超級電池工廠(chǎng)以及儲能工廠(chǎng)，進(jìn)一步對產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合。

不過(guò)隨著(zhù)Optimus開(kāi)辟了第二戰場(chǎng)，特斯拉的產(chǎn)能就得打上一個(gè)問(wèn)號。

上個(gè)月，特斯拉柏林工廠(chǎng)因高缺勤率引起了馬斯克的注意，原因是特斯拉員工報告稱(chēng)“工作量非常大”，管理層要求員工超負荷工作。

目前，柏林工廠(chǎng)的年產(chǎn)能為50萬(wàn)輛，但因車(chē)輛需求，特斯拉正尋求審批擴建二期工廠(chǎng)，希望將總產(chǎn)能提升至100萬(wàn)輛。但從現在的情況來(lái)看，能保住已有產(chǎn)能都是一個(gè)難題，更別說(shuō)勻出產(chǎn)能給新車(chē)型了。

總的來(lái)說(shuō)，如果馬斯克真要把Cybervan和Robovan推向市場(chǎng)，那定位與之重疊的Model 2只能繼續“待命”。

畫(huà)餅太大，Model 2仍有機會(huì )

雖然產(chǎn)品上想法很好，但Cybercab和Robovan終究還是概念產(chǎn)品，不僅技術(shù)上不成熟，其面臨的監管難題更是難以在兩年內能完全解決。

因此發(fā)布會(huì )結束后，資本市場(chǎng)沒(méi)有太大反應。

相比之下，特斯拉的人形機器人反倒有更多的可能性。從現場(chǎng)視頻來(lái)看，新款機器人在動(dòng)作上更像人類(lèi)，至于是AI操作還是人工后臺操作，我們就不得而知。

馬斯克表示，未來(lái)機器人大規模部署后，成本將低至2-3萬(wàn)美元，跟買(mǎi)一輛車(chē)差不多，或者這更能吸引消費者。

不得不說(shuō)，馬斯克全力押注AI的想法是好的，但畫(huà)的餅還是太大了。

沒(méi)有競爭對手，臺積電又要搶跑埃米工藝。

今年5月，蘋(píng)果COO杰夫·威廉姆斯（Jeff Williams）曾低調拜訪(fǎng)臺積電，臺積電總裁魏哲家親自接待。

距外媒報道，Jeff此行目標只為一件事：那就是確保蘋(píng)果的2nm產(chǎn)能。

在AI競賽下，臺積電的產(chǎn)能實(shí)在是搶手，英偉達、博通、高通等科技巨頭都是臺積電的大客戶(hù)。

不過(guò)從供應鏈透露的情況來(lái)看，2nm因為太先進(jìn)且太貴，在很長(cháng)一段時(shí)間里都會(huì )被蘋(píng)果獨占。

此外，由于成本預估過(guò)高，蘋(píng)果預計到2026年才會(huì )在iPhone18 Pro系列上采用2nm芯片。

雖然芯片進(jìn)程迭代的周期被拉長(cháng)，但在追求先進(jìn)制程的道路上，臺積電并沒(méi)有放緩步伐。

在年初公布1.6nm（TSMC A16TM）半導體工藝后，該技術(shù)在近期有了重大突破。

新思科技（synopsys）本周披露了一項針對于1.6nm工藝的背面電源布線(xiàn)項目，將對萬(wàn)億晶體管芯片的設計至關(guān)重要。

雖然1.6nm在名字上還被叫做“納米”，但臺積電將其命名為A16，即16埃米。

埃米是比納米還小一級的單位，因此16埃米在等價(jià)成1.6納米后，在技術(shù)難度上其實(shí)提高了不僅一個(gè)量級。

據今年臺積電發(fā)布會(huì )上公開(kāi)的資料，TSMC A16TM技術(shù)將采用領(lǐng)先的納米片晶體管，并結合創(chuàng )新的背側電源軌方案，計劃于2026年投入生產(chǎn)。

背側電源軌方案是一種晶背供電的邏輯IC布線(xiàn)方案，該技術(shù)可以分離電源線(xiàn)與訊號線(xiàn)的配置，推動(dòng)2nm以下邏輯芯片持續微縮，還能增強供電效能從而提升系統性能。

我們用大白話(huà)解釋一下，那就是晶圓背面的空間很有利用的發(fā)展潛力，如果能將電源軌從前端移到背面，那么可以緩解晶圓正面的擁塞，自然就能實(shí)現芯片的微縮，這就是A16TM技術(shù)的思路之一。

據估算，相比于蘋(píng)果采用的N2P工藝，A16TM技術(shù)能在相同的Vdd（正電源電壓）下提供8-10%的速度提升，并在相同速度下降低15-20%的功率消耗，最終實(shí)現最高達1.1倍的芯片密度提升。

當然，想法很好，如何設計就是下一步的難題。

新思科技與臺積電攜手合作帶來(lái)的背面電源布線(xiàn)技術(shù)，共同推動(dòng)萬(wàn)億晶體管級別的AI和多模芯片設計。

另外，臺積電還與另一家軟件公司ANSYS展開(kāi)深度合作，雙方將整合AI技術(shù)，以加速3D集成電路的設計進(jìn)程。

值得一提的是，新思科技在今年年初達成協(xié)議，將花費350億美元收購仿真軟件巨頭Ansys，但這項交易在今年8月遭到英國的反壟斷審查，并有可能被其他國家監管機構調查。

在各方交易仍處在變數的情況下，臺積電與兩家公司的合作也算是給EDA行業(yè)帶來(lái)一種積極的信號。

回到A16TM技術(shù)，臺積電高管在會(huì )上表示，人工智能芯片公司可能會(huì )成為這項技術(shù)的首批采用者，而不是智能手機制造商。

目前已知OpenAI首顆芯片將采用該技術(shù)，專(zhuān)為Sora定制，OpenAI CEO奧特曼甚至打算募集7萬(wàn)億美元與臺積電合建晶圓廠(chǎng)以促進(jìn)自研芯片進(jìn)度，但很長(cháng)一段時(shí)間里都沒(méi)有進(jìn)展。

另外還有一個(gè)重要信號，那就是與臺積電競爭埃米節點(diǎn)的英特爾在最近負面消息頻出，甚至傳出將售賣(mài)歐洲總部大樓以換取資金。

可以說(shuō)，在英特爾解決自身危機之前，臺積電在埃米節點(diǎn)已經(jīng)一騎絕塵，此時(shí)透露最新進(jìn)度，言外之意就是告訴大客戶(hù)：打錢(qián)！

歐洲急需“土木老哥”。

本月，英特爾宣布推遲在德國和波蘭的兩家大型芯片工廠(chǎng)的建設計劃。

官方給出的原因是“市場(chǎng)需求低于預期”。

其實(shí)結合近期動(dòng)態(tài)可以猜出來(lái)，說(shuō)到底還是英特爾掏不出錢(qián)，這家老牌科技巨頭已經(jīng)需要靠出售歐洲總部大樓來(lái)?yè)Q取流動(dòng)資金。

這兩個(gè)項目在2023年官宣的時(shí)候，陣仗可不小，德國工廠(chǎng)的投資高達330億美元，位于波蘭的工廠(chǎng)也高達46億美元，建成后將滿(mǎn)足英特爾到2027年對組裝和測試能力的關(guān)鍵需求。

奇怪的是，英特爾早在2022年就為該項目購買(mǎi)了土地并對外透露了建設計劃，但兩年過(guò)去了一點(diǎn)都沒(méi)有開(kāi)工的跡象，一直拖到了現在。

不僅是英特爾，臺積電、英飛凌、意法半導體、格芯等科技巨頭在歐洲的建廠(chǎng)計劃都不太順利，基本上都是只官宣不見(jiàn)進(jìn)展。

補貼，躲不掉的話(huà)題

對于大多數選擇前往歐洲建廠(chǎng)的科技巨頭，最看重的其實(shí)就是當地政府的高額補貼。

以半導體行業(yè)為例，2022年2月歐盟委員會(huì )提出了《歐洲芯片法案》，該法案獲得歐洲議會(huì )和歐洲理事會(huì )的批準，于2023年9月生效，預計將對半導體產(chǎn)業(yè)投入超過(guò)430億歐元，以此提升歐洲半導體的競爭力。

不過(guò)該法案的補貼對象并沒(méi)有局限在歐洲企業(yè)，因此臺積電、英特爾、格芯等巨頭宣布了在歐洲建立新工廠(chǎng)的計劃。

除了有歐盟委員會(huì )的牽頭以外，德國政府對于吸引海外科技企業(yè)特別上心，可以看到臺積電、英特爾的項目都設在了德國境內，當然還包括大名鼎鼎的特斯拉柏林超級工廠(chǎng)。

和半導體行業(yè)類(lèi)似，歐洲各國對于海外車(chē)企同樣熱衷補貼，其中很大一部分補貼用于中國車(chē)企，因為中國車(chē)企不僅可以提供電動(dòng)汽車(chē)，還能提供歐洲制造商逐漸放棄的燃油車(chē)型，這可以極大緩解歐洲老牌汽車(chē)生產(chǎn)中心的工人就業(yè)問(wèn)題。

不過(guò)有意思的是，中國車(chē)企的出海建廠(chǎng)跟半導體企業(yè)建廠(chǎng)還不太一樣，車(chē)企們可以直接收購當地工廠(chǎng)，也不需要考慮一些復雜的歐盟法案，但臺積電們遇到的困難就多得多。

雖然歐盟通過(guò)了《歐洲芯片法案》，但由于各成員國依然各自為政，對待海外半導體企業(yè)缺乏統一的標準。因此在企業(yè)申請資金支持時(shí)，總是會(huì )因為一些細節在歐盟這一環(huán)節卡殼，補貼也遲遲不能到賬。

遇到補貼難題的不只是英特爾，Wolfspeed、格芯、安森美等企業(yè)在建廠(chǎng)時(shí)都遇到了資金支持的問(wèn)題。鑒于市場(chǎng)行情，這些企業(yè)目前都選擇了推遲建廠(chǎng)計劃。

歐洲環(huán)保難題

沒(méi)人會(huì )和錢(qián)過(guò)不去，在缺少補貼的前提下，工廠(chǎng)延期也是可以理解。

但有些科技巨頭遇到的問(wèn)題就很，這其中就包括環(huán)保以及工作文化的差異。

最近，特斯拉柏林工廠(chǎng)的高缺勤率，引起了馬斯克的注意。

據報道，特斯拉柏林工廠(chǎng)的員工請病假比率在今年8月份突然攀升，是去年德國汽車(chē)行業(yè)平均水平的三倍多。

對此馬斯克在X上表示正在調查這個(gè)問(wèn)題。

在此之前，工廠(chǎng)的管理層曾對請病假的員工進(jìn)行了家訪(fǎng)，但部分員工拒絕了高管的上門(mén)拜訪(fǎng)，甚至威脅要報警。另外，德國當地工會(huì )的負責人表示，特斯拉方面施加了過(guò)大的壓力。

有意思的是，在此前幾個(gè)月，柏林工廠(chǎng)曾發(fā)生過(guò)針對擴建以及供應鏈的抗議活動(dòng)。

其實(shí)讀到這里就可以猜出來(lái)，所謂的“生病”只不過(guò)是一種借口，一些員工換了一種方式進(jìn)行抗議。

作為全球范圍內倡導可持續發(fā)展的先鋒企業(yè)，特斯拉在柏林超級工廠(chǎng)建設過(guò)程中卻引發(fā)了激烈的環(huán)?？棺h，這聽(tīng)上去就很離譜。

當然，環(huán)保組織的抗議并不是沒(méi)有道理，柏林工廠(chǎng)的建設需要砍伐大片森林，另外工廠(chǎng)的運行需要大量水資源，包括大型施工設備也會(huì )排放廢氣，這一系列問(wèn)題確實(shí)會(huì )對當地生態(tài)系統造成破壞。

在歐洲，環(huán)保是一種牽涉到社會(huì )環(huán)境、政治生態(tài)的“政治正確”，歐洲各國的政府和企業(yè)都把環(huán)保掛在嘴邊，本身就非常激進(jìn)的環(huán)保組織。

作為外來(lái)者，海外企業(yè)在面對這種扭曲的環(huán)保要求時(shí)，要么是選擇砸錢(qián)換進(jìn)度，要么就干脆停工。

像特斯拉這種注重環(huán)保的企業(yè)都要在柏林超級工廠(chǎng)建成后忍受環(huán)保組織的抗議，缺少經(jīng)驗的半導體企業(yè)同樣躲不過(guò)。

勞動(dòng)工人危機

除了環(huán)保以外，歐洲的另一個(gè)特色就是寬松的工作文化，這一點(diǎn)讓亞洲企業(yè)們十分頭疼。

對于歐洲工人們來(lái)說(shuō)，他們本就不太能接受輪班工作和責任制，更別說(shuō)為了趕工作進(jìn)度加班。

同時(shí)，歐洲已經(jīng)出現了適齡勞動(dòng)力下降的危機，企業(yè)想建廠(chǎng)，在招人這一環(huán)節就犯了難。

在缺少工人的情況下，歐洲建筑業(yè)在近些年需求暴跌，并且影響了原料價(jià)格以及工程質(zhì)量，這一惡性循環(huán)在歐盟許多國家都已經(jīng)出現，嚴重影響了許多新建工廠(chǎng)的投資計劃。

值得一提的是，“引入移民解決勞動(dòng)力”的方式已經(jīng)成為歐洲人不可接受的解決方案，極右翼政黨的支持率日益上升佐證了這一點(diǎn)。

在沒(méi)有凈移民的情況下，歐洲建筑工人將會(huì )越來(lái)越少。

諾貝爾獎，也是學(xué)會(huì )了找“流量密碼”。

一覺(jué)醒來(lái)，學(xué)物理和搞AI的都懵了！

拿下今年諾貝爾物理學(xué)獎的竟然是兩位AI大牛，其中一位還是公認的AI教父。

此次諾貝爾物理學(xué)獎垂青AI，基本上無(wú)人押中，不少人預測的凝聚態(tài)物理領(lǐng)域，最終還是錯付了。

就連獲獎?wù)咧坏?strong>Geoffrey E. Hinton都在接到電話(huà)后感慨：“太意外了！我甚至一度懷疑是詐騙電話(huà)。”

那么AI究竟配不配這個(gè)諾貝爾物理學(xué)獎？

先說(shuō)結論，物理學(xué)與AI之間的橋梁早已架起，年初那場(chǎng)由Sora引發(fā)的“世界模型”爭議，正是物理AI的一種里程碑式的應用。

可惜Sora的想法太過(guò)理想，OpenAI大概也沒(méi)搞出Sora的完全體，一直隱身沒(méi)有公開(kāi)，但科技巨頭們對于A(yíng)I在物理學(xué)的研究并沒(méi)有停下來(lái)。

例如在今年Computex 2024上，英偉達CEO黃仁勛就給出了一個(gè)預測——AI下一波浪潮就是物理AI（實(shí)體AI）。

既然AI都變成了一個(gè)實(shí)體，那總該是物理學(xué)吧。

AI和物理，有何關(guān)系？

在談物理AI前，讓我們再來(lái)聊一聊AI獲獎這件事。

官方給出的解釋是，約翰·霍普菲爾德（John Hopfield）創(chuàng )造了一種可以存儲和重構信息的結構。杰弗里·辛頓（Geoffrey Hinton）發(fā)明了一種可以獨立發(fā)現數據屬性的方法，這種方法對于現在使用的大型人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )非常重要。因此頒獎以表彰“利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行機器學(xué)習的基礎發(fā)現和發(fā)明”。

這么看可能比較難懂，讓我們換個(gè)角度來(lái)解釋一下。

從邏輯的角度來(lái)說(shuō)，瑞典皇家科學(xué)院認為機器學(xué)習可以作為研究物理世界的一種工具，由此可以衍生出一些應用，而不是簡(jiǎn)單理解成“機器學(xué)習=物理研究”。

按這種說(shuō)法類(lèi)比一下，去年拿下諾貝爾物理學(xué)獎的“阿秒激光”其實(shí)同樣也是研究物理（特指物質(zhì)電子動(dòng)力學(xué)）的一種工具。

不過(guò)阿秒激光聽(tīng)上去就跟物理學(xué)有關(guān)系，而機器學(xué)習更像是一種“玄學(xué)”，這才導致了今年AI獲獎的爭議聲音這么大。

那么從原理的角度來(lái)說(shuō)，AI與物理學(xué)也不是完全沒(méi)有關(guān)系。

機器學(xué)習之所以能產(chǎn)生智能，這其實(shí)是一種“涌現（emergence）”現象。

廣義的“涌現”指的是許多小的個(gè)體相互作用后產(chǎn)生了大的整體，而這個(gè)整體展現了構成它的個(gè)體所不具備的新特性的現象，也就是俗稱(chēng)的“量變引起質(zhì)變”。

在物理學(xué)等領(lǐng)域，涌現現象已經(jīng)被談?wù)摿撕荛L(cháng)時(shí)間，凝聚態(tài)物理學(xué)一大特點(diǎn)就是闡明微觀(guān)結構與物理性質(zhì)的關(guān)系。

而在大模型出現后，科學(xué)家們同樣觀(guān)察到涌現現象，因此把AI劃分成無(wú)生命的物理學(xué)也算說(shuō)得通。

AI最大的想象力，是進(jìn)入物理世界

當然，目前發(fā)布的大模型與涌現現象之間的聯(lián)系還是過(guò)于牽強，其能力主要依靠的是已有的知識體系，也就是訓練語(yǔ)料庫。

而Sora模型的發(fā)布，讓人們看到了AGI的多模態(tài)能力——在經(jīng)過(guò)更大規模、更通用的訓練后，下一代模型將具備更復雜、更多層次的邏輯推理能力，這種模型甚至可以幫助人類(lèi)解決復雜問(wèn)題，而這正是一群AI大牛所追求的“世界模型”。

除了OpenAI以外，英偉達、Meta都是“世界模型”的力挺者。

黃仁勛在今年多次站臺宣傳物理AI，英偉達高級研究科學(xué)家 Jim Fan斷言Sora是一個(gè)數據驅動(dòng)的物理引擎，而Meta也是在今年推出新研究OpenEQA以及新架構V-JEPA，希望讓AI Agent可以理解物理世界，從而成為真正的世界模型。

當然，世界模擬器并不是那么容易就能做出來(lái)，AI大佬們內部也分成各類(lèi)流派。

例如圖靈巨頭LeCun就不認為Sora所代表的生成式技術(shù)可以理解物理世界，而黃仁勛則覺(jué)得機器人才是物理AI。

到了李飛飛這邊，他們最近剛成立的創(chuàng )業(yè)公司，又將“空間智能AI”定為了主攻方向。

可以說(shuō)，各家在追求“世界模型”這條路上，都走了不同的技術(shù)路線(xiàn)。

結語(yǔ)

黃仁勛有句話(huà)說(shuō)得好：“當前許多AI系統尚未真正理解物理定律，也無(wú)法以物質(zhì)世界為基礎進(jìn)行深度學(xué)習。”

但這些系統的發(fā)展又都指向了同一個(gè)趨勢，那就是未來(lái)的AI會(huì )越來(lái)越多地參與到物理世界中。

至于怎么去實(shí)現，那都是后話(huà)。

回到“AI拿下諾貝爾物理學(xué)獎”這件事上來(lái)看，瑞典皇家科學(xué)院像是找到了一個(gè)“流量密碼”，在激烈的討論過(guò)后，無(wú)形間給“世界模型”打個(gè)廣告。

另一方面，瑞典皇家科學(xué)院也給物理學(xué)界打了“預防針”，萬(wàn)一哪天AI真的可以模擬真實(shí)物理世界，那豈不是一件比AI得獎更震撼的事情。

近些年，光電技術(shù)在全球科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的背景下，正不斷應用于各個(gè)領(lǐng)域。而整個(gè)光電產(chǎn)業(yè)更是處于加速發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，已經(jīng)形成了相對完善的技術(shù)體系。

9月11-13日，第25屆中國國際光電博覽會(huì )在深圳國際會(huì )展中心開(kāi)幕。今年是這一光電盛會(huì )的第25周年，因此本屆展會(huì )規?？涨?，總計啟用了12個(gè)展館，展示面積達到24萬(wàn)平方米以上，共計吸引了全球超過(guò)3700家優(yōu)質(zhì)光電企業(yè)。

在經(jīng)歷了高強度逛展后，筆者基本上打卡了半導體、消費電子、智能汽車(chē)等相關(guān)領(lǐng)域的參展企業(yè)。

現場(chǎng)如春運般人潮涌動(dòng)的熱鬧場(chǎng)景令人感慨，其中還有不少外國友人穿梭在各個(gè)場(chǎng)館間。

筆者注意到，今年“AI”含量非常高，與之相關(guān)的硅光芯片、光模塊，有大量廠(chǎng)商都展示了產(chǎn)品和方案，足以看出目前已經(jīng)來(lái)到了行業(yè)爆發(fā)的關(guān)鍵節點(diǎn)。

至于A(yíng)R眼鏡、XR一體機等消費類(lèi)產(chǎn)品，雖然整體行業(yè)不如前幾年有熱度，但頭部廠(chǎng)商帶來(lái)的顯示方案還是吸引了非常多觀(guān)眾駐足體驗。

AI帶動(dòng)半導體效應明顯

光電技術(shù)在半導體行業(yè)的應用非常廣泛，包括光電子器件與智能傳感，又包括支撐產(chǎn)業(yè)相關(guān)的半導體材料以及半導體設備。

自ChatGPT開(kāi)始的人工智能浪潮帶火了很多領(lǐng)域后，AI帶火了硅光子技術(shù)、共同封裝光學(xué)元件（co-packaged optics，CPO）等新產(chǎn)品，同時(shí)又為光模塊等光通信技術(shù)的發(fā)展按下了加速鍵。

先來(lái)說(shuō)說(shuō)光模塊。

這是構建現代高速信息網(wǎng)絡(luò )必不可少的元器件，它主要負責完成信號的光電轉換和電光轉換，隨著(zhù)光通信技術(shù)的發(fā)展，光模塊的主流應用速率逐漸提升10G-40G。

而在A(yíng)I大浪潮席卷全球后，由于數據中心需要高算力，高算力又需要高速率支撐，因此兼顧高速率、高密度、高可靠和低功耗等優(yōu)勢的光模塊成為AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的重要布局。

值得一提的是，從廠(chǎng)商布局來(lái)看，中國光模塊企業(yè)在國際上已占據全球光模塊市場(chǎng)半壁江山，在本次光博會(huì )上，大量國產(chǎn)光模塊廠(chǎng)商分布在10-12號館。

從現場(chǎng)情況來(lái)看，400G光模塊已經(jīng)全面普及，800G光模塊被放在了展商顯眼位置，而頭部廠(chǎng)商們更是集體展示1.6T硅光模塊方案，包括旭創(chuàng )科技、索爾思光電、劍橋科技、海光芯創(chuàng )、眾瑞速聯(lián)等企業(yè)，可見(jiàn)國內廠(chǎng)商在該細分市場(chǎng)的優(yōu)勢還是非常明顯。

另一個(gè)值得關(guān)注的是硅光芯片，這里主要特指基于硅光材料、光互聯(lián)解決方案的芯片。

早在2023年，臺積電攜手博通、英偉達等大客戶(hù)將硅光芯片的制程技術(shù)從45nm延伸到7nm，預計今年下半年開(kāi)始迎來(lái)大單，并在2025年左右達到放量階段。另外臺積電方面表示，一個(gè)良好的硅光子整合系統，將有效解決能源效率和 AI 運算能力兩大關(guān)鍵問(wèn)題，因此硅光產(chǎn)業(yè)也是接下來(lái)可以重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

本次光博會(huì )有不少硅光技術(shù)廠(chǎng)商帶來(lái)了成熟的解決方案，包括光電芯片、激光芯片等。例如國科光芯帶來(lái)了基于氮化硅材料的芯片，又例如芯耘光電帶來(lái)的全套國產(chǎn)化方案等。

而在硅光產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善后，與之相關(guān)的半導體設備也逐步開(kāi)始國產(chǎn)化。在光博會(huì )現場(chǎng)，國產(chǎn)半導體設備廠(chǎng)商的比例明顯多了起來(lái)。

總的來(lái)說(shuō)，大部分企業(yè)在宣傳時(shí)都開(kāi)始加上了“AI”這個(gè)關(guān)鍵詞，在A(yíng)I 高速率時(shí)代，硅光產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了成長(cháng)機遇。

微顯示技術(shù)，消費電子新亮點(diǎn)

在蘋(píng)果Vision Pro的帶動(dòng)下，今年AR/VR行業(yè)終于有了新起色，不過(guò)相比較手機、PC、平板等終端設備，AR行業(yè)的發(fā)展還是比較緩慢，應用生態(tài)的缺失依然難以解決。

不過(guò)相較于C端市場(chǎng)，B端市場(chǎng)對于應用的依賴(lài)相對較低，尤其是中國企業(yè)主導的光學(xué)顯示方面，在高刷新率、高分辨率等光學(xué)顯示方案升級的帶動(dòng)下，旗艦產(chǎn)品的銷(xiāo)量還是非常不錯。

在本次光博會(huì )上，筆者注意到Micro LED/OLED等微顯示技術(shù)開(kāi)始占據了C位。

當然除了應用于A(yíng)R眼鏡產(chǎn)品外，微顯示技術(shù)還能用在頭盔顯示系統、夜視儀等領(lǐng)域，這部分產(chǎn)品也有不少展品。

而從AR眼鏡本身角度來(lái)看，目前分體式AR眼鏡的技術(shù)相對成熟，多采用Micro OLED屏幕搭配Birdbath光學(xué)方案的組合。而在本屆展會(huì )上，廠(chǎng)商們展出的一體式產(chǎn)品明顯更多。

在這一細分市場(chǎng)中，Micro LED屏幕搭配衍射光波導光學(xué)組件將在下半年迎來(lái)爆發(fā)，未來(lái)光波導終端產(chǎn)品的市場(chǎng)份額也會(huì )成為主流。

筆者認為，AR產(chǎn)業(yè)仍未成熟，即使有Vision Pro的帶動(dòng)，距離成為消費電子主流產(chǎn)品仍有一段距離。

而對于行業(yè)來(lái)說(shuō)，在應用生態(tài)缺失的前提下，繼續升級光學(xué)顯示方案還是非常有必要，B端市場(chǎng)仍將是品牌的收入重心。

總結

除了半導體和消費電子以外，本次行業(yè)盛會(huì )還匯集了智能汽車(chē)、安防鏡頭、激光技術(shù)、紅外技術(shù)、精密光學(xué)、攝像頭技術(shù)等一眾產(chǎn)品類(lèi)別，規模之大、種類(lèi)之多，光電產(chǎn)業(yè)涉及的領(lǐng)域令人驚嘆。

另外，筆者觀(guān)察到，現場(chǎng)有非常多的國際友人，足以看到中國光電產(chǎn)業(yè)的影響力，產(chǎn)業(yè)鏈極為強大且非常完整。

歷經(jīng)一年多時(shí)間的狂飆，以ChatGPT為代表的大語(yǔ)言模型（Large Language Model，LLM）在能力上已經(jīng)無(wú)限逼近人類(lèi)智能，各項“花活”無(wú)所不能。

但對于大多數普通用戶(hù)來(lái)說(shuō)，他們使用ChatGPT的場(chǎng)景仍局限在“閑聊”，并沒(méi)有融入進(jìn)日常生活中。

我們可以從ChatGPT網(wǎng)站月訪(fǎng)問(wèn)量以及月活躍率（MAR）等關(guān)鍵數據里觀(guān)察到幾個(gè)趨勢：據研究機構統計，在ChatGPT月活躍用戶(hù)不斷增長(cháng)的前提下，網(wǎng)站的月訪(fǎng)問(wèn)量在近期出現了明顯下滑，而月活躍率更是與常見(jiàn)的超級應用差距甚遠。這說(shuō)明ChatGPT的用戶(hù)粘性還有很大的提升空間。

不僅是ChatGPT，在行業(yè)火熱表象之下，各種大模型產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始讓人感到“視覺(jué)疲勞”——人們已經(jīng)不再驚嘆于大模型的參數規模，而是好奇這些無(wú)所不能的大模型產(chǎn)品究竟能解決哪些實(shí)質(zhì)性的問(wèn)題。

對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題更是值得深思。

在9月8日開(kāi)幕的第五屆深圳國際人工智能展（GAIE）上，有近百家人工智能領(lǐng)域的頂尖企業(yè)參加本次展會(huì )，涵蓋大模型、AI芯片、AI軟件等多個(gè)領(lǐng)域，而參展的大模型廠(chǎng)商們都在產(chǎn)品上釋放出一個(gè)共識點(diǎn)：大模型轉化為生產(chǎn)力的關(guān)鍵，在于垂域領(lǐng)域。

作為物流行業(yè)數智化轉型與實(shí)踐的領(lǐng)跑企業(yè)，順豐科技在本屆深圳國際人工智能展上發(fā)布了“豐語(yǔ)大語(yǔ)言模型”，該模型在垂直領(lǐng)域的表現上優(yōu)于GPT-4o、Gemini 1.5 Pro等最領(lǐng)先的商用模型5%以上。

開(kāi)幕式結束后，鎂客網(wǎng)與順豐科技AIoT領(lǐng)域副總裁宋翔、大模型技術(shù)總監江生沛進(jìn)行了一次深度對話(huà)。圍繞著(zhù)順豐科技在探索大模型落地上思考與探索，兩位嘉賓多次提到垂域能力的重要性。

物流大模型，長(cháng)什么樣？

據順豐控股公布的2023年財報，目前順豐大約有15萬(wàn)名在職員工以及數量龐大的基層小哥。在2023年，共有119.7億票件通過(guò)業(yè)務(wù)員送到了天南海北的用戶(hù)手里，這當中還不包括國際貨運、代理以及供應鏈快遞。

如此龐大的快遞量，在中國大地上構建起驚人的物流體系，人們已經(jīng)習慣了順豐“第一天下單，第二天收貨”的模式。

那么如何讓幾十萬(wàn)基層員工有條不紊地工作，除了要求企業(yè)有極強的管理能力以外，科技穿針引線(xiàn)的作用同樣重要。

從順豐的角度來(lái)講，順豐在科技板塊的投入一直處在高位。尤其在數智化的探索上，順豐科技一直走在行業(yè)前列。

可即使有科技的加持，由于人員整體素質(zhì)水平層次不齊，并不是每位基層員工都有豐富的行業(yè)經(jīng)驗掌握這些技術(shù)。

宋翔指出：“行業(yè)的知識與經(jīng)驗碎片化，散布在規章制度和信息系統里。而物流行業(yè)作為服務(wù)業(yè)，從業(yè)人員的知識和經(jīng)驗會(huì )直接影響服務(wù)質(zhì)量和運營(yíng)效率。”

那么如果能降低不同崗位的員工對知識進(jìn)行理解、推理并轉化的難度，自然可以大幅提高工作效率。

而大模型的出現，從技術(shù)端幫助人深入參與到AI任務(wù)中，同時(shí)降低了AI的使用門(mén)檻，對于不同崗位的人來(lái)說(shuō)都能輕松上手。

據宋翔介紹，豐語(yǔ)大模型主要有三大特點(diǎn)：

1、首先是性能與效果。對比通用模型或是商業(yè)模型，豐語(yǔ)大模型在物流場(chǎng)景上實(shí)現了全面超越，并且模型參數量?jì)H有7B，屬于當下流行的“小模型”，這得益于大量的垂域知識的注入。

2、其次是計算成本。除了效果好以外，豐語(yǔ)大模型充分考慮了物流行業(yè)的實(shí)際情況，實(shí)現了效果與使用成本的均衡，做到了讓每個(gè)業(yè)務(wù)都用得起大模型，并進(jìn)行賦能，成本上實(shí)現了可控。

3、最后是業(yè)務(wù)價(jià)值。目前豐語(yǔ)大模型已經(jīng)在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、客服、收派、國際關(guān)務(wù)等二十多個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景中得到了廣泛應用，真正做到嵌入各個(gè)環(huán)節中并發(fā)揮出效益。

從發(fā)布會(huì )上展示的AIGC應用全景圖來(lái)看，豐語(yǔ)大模型可以進(jìn)行知識問(wèn)答、總結摘要、指導問(wèn)題、自動(dòng)生成結構化規則、以及辦公提效等多項功能，基本覆蓋了物流行業(yè)大部分工作需求。

宋翔告訴鎂客網(wǎng)，豐語(yǔ)大模型最終的落腳點(diǎn)在“知識和推理”。它處理的是文字、語(yǔ)音、圖片和視頻等非結構化數據，目的是幫助每個(gè)不同崗位的人成為經(jīng)驗豐富的崗位專(zhuān)家。

“例如，它能告訴你某個(gè)物品能不能運往海外、有哪些要求，匯總分析全網(wǎng)客戶(hù)反饋了哪些未被滿(mǎn)足的共性需求等。”

值得一提的是，物流行業(yè)對大模型的準確性和可靠性的要求很高，當通用大模型遇到物流專(zhuān)業(yè)知識時(shí)，數據的缺少往往會(huì )造成嚴重的幻覺(jué)問(wèn)題。

對此江生沛表示，豐語(yǔ)大模型在物流垂域意圖分類(lèi)上可以做到99%以上的準確率。除了垂域外，豐語(yǔ)大模型針對通用能力也做了針對性的優(yōu)化，即使和通用大模型比較通用能力，豐語(yǔ)大模型也能持平，甚至在一些數據集上效果更優(yōu)。

垂域大模型，如何降本增效

通用大模型在垂類(lèi)領(lǐng)域的數據樣本量較少、數據分布不均、導致大模型在部分專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域輸出的精度并不高。

這樣的結果除了會(huì )影響準確性以外，關(guān)鍵還會(huì )影響“生產(chǎn)力”這個(gè)關(guān)鍵維度——如果大模型產(chǎn)品不能解決降本、投產(chǎn)比等實(shí)質(zhì)性的問(wèn)題，那么企業(yè)用戶(hù)很難為其買(mǎi)單。

相比之下，行業(yè)大模型從垂域應用出發(fā)，其需要處理的問(wèn)題比較單一、可以更加聚焦在特定場(chǎng)景上，為實(shí)際業(yè)務(wù)服務(wù)。

“更好的業(yè)務(wù)產(chǎn)出才能促使更多的技術(shù)投入，形成正向的循環(huán)。順豐是一個(gè)強調實(shí)現價(jià)值的公司，降本增效是豐語(yǔ)大模型落地的核心導向。”江生沛告訴鎂客網(wǎng)。

正如前文所說(shuō)，目前豐語(yǔ)大模型應用在實(shí)際業(yè)務(wù)價(jià)值上已經(jīng)得到了有效的驗證。

宋翔向鎂客網(wǎng)列出幾個(gè)案例：比如當銷(xiāo)售、快遞員使用大模型推薦產(chǎn)品與服務(wù)后，已實(shí)現增收數千萬(wàn)元；比如通過(guò)大模型優(yōu)化國內&國際收寄標準、擴大可收寄口徑時(shí)光，目前轉化增收數千萬(wàn)元；再比如多模態(tài)審核用于電商退貨一張圖下單等業(yè)務(wù)時(shí)，已實(shí)現增收上億元。

“這些都是實(shí)實(shí)在在的增收。”

至于提效方面，豐語(yǔ)大模型所構建的豐語(yǔ)摘要、豐語(yǔ)知道、豐語(yǔ)助理等產(chǎn)品，極大提高了全網(wǎng)各崗位人員獲取知識、加工信息的能力，并帶來(lái)非常顯著(zhù)的效率提升。

在此基礎上，江生沛透露，順豐科技未來(lái)計劃大力推動(dòng)Agent（智能體）在集團內部的應用，面向特定崗位工作流程深化AI應用。

江生沛表示，隨著(zhù)更加全能的數字員工加入，集團的運營(yíng)效率將進(jìn)一步提升。

值得一提的是，大模型龐大參數的背后，也是對算力等資源的額外消耗。當前期投資成本很高時(shí)，往往需要足夠的回報才能支撐大模型的持續運營(yíng)。相比之下，像豐語(yǔ)大模型這種專(zhuān)注垂域應用的“小模型”，可以保證模型性能的前提下，降低前期投入門(mén)檻，而這同樣也算是降本的方式之一。

在發(fā)布會(huì )上，宋翔表示，希望將豐語(yǔ)大模型的技術(shù)應用到更多領(lǐng)域，同時(shí)表示愿意將豐語(yǔ)大模型的成果分享給更多物流行業(yè)企業(yè)，以此促進(jìn)行業(yè)的共同進(jìn)步。

結語(yǔ)：順豐對于大模型的思考

物流行業(yè)是經(jīng)濟運行的“晴雨表”。身為該行業(yè)數智化轉型與實(shí)踐的佼佼者，順豐科技推動(dòng)智慧物流的腳步從未放緩。

就豐語(yǔ)大模型來(lái)說(shuō)，其發(fā)布的時(shí)間節點(diǎn)并不算太早。但當“百模大戰”的潮水退去，AI行業(yè)逐漸進(jìn)入理智期，牌桌上剩下的大模型玩家們開(kāi)始更加注重“實(shí)用主義”后，豐語(yǔ)大模型在垂域的表現更值得關(guān)注。

宋翔告訴鎂客網(wǎng)，順豐科技其實(shí)很早就在布局大模型應用，前期主要從業(yè)務(wù)需求出發(fā)，采用商用大模型和開(kāi)源大模型解決實(shí)際業(yè)務(wù)問(wèn)題。在此基礎上，持續積累高質(zhì)量的用戶(hù)反饋數據、提煉功能特性與應用范式，為垂直領(lǐng)域大模型的發(fā)布做好數據與能力上的準備。

“在ChatGPT橫空出世的時(shí)候，我們沒(méi)有盲目跟風(fēng)，而是在仔細思考，如何讓每一個(gè)業(yè)務(wù)、每一個(gè)人都能用得起、用得好大模型，我們應該怎么布局大模型整體的戰略。”

在經(jīng)過(guò)一系列調優(yōu)，并做到成本和效果的平衡后，豐語(yǔ)大模型最終正式發(fā)布。在未來(lái)，順豐科技也會(huì )繼續將最好的、有落地效果的行業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗與感受分享給整個(gè)行業(yè)，為其他物流企業(yè)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的參考與借鑒，更好地為整個(gè)物流行業(yè)服務(wù)。

9月7日，華為正式官宣“Mate XT非凡大師”三折疊手機預約。僅僅一天時(shí)間，華為商城預約人數就超過(guò)了200萬(wàn)。

比起瘋狂的預定量，有消息稱(chēng)這次Mate XT的首批備貨量?jì)H有4萬(wàn)多臺，對比Mate X5首批10萬(wàn)的備貨量稍顯保守，這意味著(zhù)新款手機更很難搶到。

在二手平臺上，不少黃牛早早掛上了購買(mǎi)鏈接，希望靠這款“電子茅臺”大賺一筆。

而從過(guò)往幾款華為折疊機產(chǎn)品首銷(xiāo)情況來(lái)看，這類(lèi)手機基本上開(kāi)售即秒空，手握貨源即可賺取足夠的溢價(jià)。

作為曾經(jīng)的國產(chǎn)手機銷(xiāo)冠，華為手機在高端市場(chǎng)的影響力依然難以超越。

搶發(fā)三折疊，硬剛蘋(píng)果

就在今天，數碼博主“看山的叔叔”公布了這款手機的更多信息。

該機據稱(chēng)研發(fā)代號GreenLan，采用真皮后殼，前置800萬(wàn)攝像頭，后置5000萬(wàn)主攝+1300萬(wàn)+潛望長(cháng)焦，配上超高辨識小金標以及典雅的紅色,起售價(jià)或將突破新高。

Mate XT之所以能得到如此高的關(guān)注度，除了華為的品牌力以及稀有的貨源外，最重要的還是獨特的三折疊設計。

從公開(kāi)消息可知，三星等頭部終端品牌，以及柔性OLED企業(yè)，其實(shí)一直在研發(fā)三折疊的產(chǎn)品，不過(guò)大家對于產(chǎn)業(yè)化的時(shí)間都規劃不一，華為搶先量產(chǎn)交付自然能收獲最多的流量。

不出意外的話(huà)，Mate XT將是市面上首款量產(chǎn)的三折疊機型。

華為在三折疊手機的“遙遙領(lǐng)先”得益于提前布局。

此前，余承東曾在董宇輝的直播間內“劇透”，這款三折疊手機立項大約在5年前，在專(zhuān)利方面，華為從2022年起就開(kāi)始申請了多項三折屏相關(guān)專(zhuān)利。而在 2023 年 2 月申請的一項專(zhuān)利里，華為給出的示例圖與Mate XT的外觀(guān)幾乎一致，大概率就是設計原型。

從整個(gè)手機市場(chǎng)來(lái)看，5年前剛好是第一批折疊屏手機的上市時(shí)間，但經(jīng)歷這些年的發(fā)展迭代，折疊屏手機仍然是小眾。

除了幾個(gè)常見(jiàn)的問(wèn)題以外，此前的大折疊手機在內屏的比例上很難做到平板常見(jiàn)的3比2，這就導致了用戶(hù)在觀(guān)影、游戲或是辦公時(shí)無(wú)法完美利用屏幕，而很多機型在發(fā)布時(shí)都把自己標榜成“小平板”，但實(shí)際使用效果還是與平板有很大的差距。

相比之下，三折疊手機在打開(kāi)后可以做到3比2，基本和平板差不多，可以真正能夠實(shí)現平板和手機合二為一。

而從營(yíng)銷(xiāo)的角度來(lái)說(shuō)，這樣一款“小型平板”更有說(shuō)法力，也能帶動(dòng)一部分用戶(hù)的換機需求。

之所以之前沒(méi)有三折疊手機，主要是因為面板、鉸鏈、電池等方面并不成熟。

隨著(zhù)供應鏈廠(chǎng)商開(kāi)始向三折疊產(chǎn)品發(fā)力，三折疊手機的技術(shù)儲備已經(jīng)可以支撐起折疊屏手機的硬件形態(tài)升級。

溢價(jià)的三折疊，不缺買(mǎi)家

除了消費者期待以外，華為對于這款三折疊新機的預期同樣拉滿(mǎn)，不僅邀請多位明星預熱宣傳，同時(shí)還將發(fā)布會(huì )的時(shí)間放在了蘋(píng)果新品發(fā)布會(huì )的同一天，熱度和強度直接拉滿(mǎn)。

環(huán)顧手機圈，目前國產(chǎn)手機在高端機型上也只有華為的旗艦產(chǎn)品能撐起品牌形象。

除了手機以外，新品發(fā)布會(huì )還會(huì )帶動(dòng)華為其他產(chǎn)品線(xiàn)的銷(xiāo)售，包括智能穿戴設備、平板電腦甚至是汽車(chē)。

不過(guò)值得一提的是，華為近期在市場(chǎng)策略上其實(shí)有一個(gè)很容易被忽視的信號，那就是Pura 70全系罕見(jiàn)地大幅降價(jià)。

對比Mate系列，作為P系列升級款的Pura 70系列走的是大眾路線(xiàn)。據華為官方宣稱(chēng)，Pura 70系列主要是靠著(zhù)華為在影像上的積累，更符合年輕人的產(chǎn)品設計和時(shí)尚美學(xué)。

作為一款偏向走量的機型，Pura 70 系列在定價(jià)上其實(shí)并不便宜，甚至在開(kāi)售時(shí)也出現了溢價(jià)的情況。同時(shí)在麒麟芯片產(chǎn)能提升的前提下，產(chǎn)品端上備貨愈加充足，這也說(shuō)明了Pura 70系列的定價(jià)偏高，降價(jià)是遲早的事情。

但降價(jià)一直以來(lái)都是一把雙刃劍。好消息是可以為吸引更多新用戶(hù)購買(mǎi)華為手機，但弊端就是影響品牌價(jià)值。

最直接的例子就是小米，近些年一直在沖擊高端化的路線(xiàn)上步履不停，一部分原因就是旗艦手機在市場(chǎng)上跌價(jià)太快。

同樣是降價(jià)，iPhone在經(jīng)歷一系列降價(jià)后，也被部分消費者認為價(jià)格不再像以往那么保值，兩款非Pro產(chǎn)品銷(xiāo)量反倒不如價(jià)格更貴的Pro款。

而在華為Mate 60系列宣告強勢回歸后，華為在高端手機市場(chǎng)逐漸站穩了腳根，但還是利潤持續增長(cháng)，必然要有機型降價(jià)。

在過(guò)去，華為可以靠著(zhù)nova系列撐住中端市場(chǎng)，然而在其他廠(chǎng)商子品牌的瘋狂堆料下，nova系列在這場(chǎng)混戰中顯得底氣不足，而Pura系列或將承擔起nova系列過(guò)去的角色。

同樣地，以Mate XT為首的三折疊手機，將和Mate系列繼續在高端市場(chǎng)維持著(zhù)華為的品牌價(jià)值。

今日，光刻機巨頭ASML在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱(chēng)，荷蘭政府已公布了浸潤式DUV光刻機出口新規，自9月7日起，ASML需要向荷蘭政府申請出口許可證才能發(fā)運兩款較為低端的DUV光刻機（TWINSCAN NXT:1970i和1980i）。

此前，ASML高端DUV光刻機（TWINSCAN NXT:2000i及后續版本）以及EUV光刻機的出口都需要荷蘭政府的許可才能發(fā)運，這意味著(zhù)個(gè)別中國大陸客戶(hù)未來(lái)也將會(huì )受限。

在上周，彭博社報道了荷蘭政府收緊ASML對華出口的消息，荷蘭首相迪克·紹夫表示，“ASML 對荷蘭來(lái)說(shuō)是一個(gè)極其重要的創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)，在任何情況下都不應受到影響，因為這會(huì )損害ASML的全球地位。”

不過(guò)對于A(yíng)SML來(lái)說(shuō)，他們顯然并不愿意放棄與中國客戶(hù)做生意的機會(huì )。

時(shí)間回到今年3月，AMSL曾因不滿(mǎn)政府的一系列執念理念鬧出搬家，最后在收下一項價(jià)值25億歐元的“大禮包”后取消了出走計劃。

另外，荷蘭前任首相馬克·呂特在訪(fǎng)華時(shí)曾強調不會(huì )搞“脫鉤斷鏈”，意思就是讓ASML放心做生意。

不過(guò)隨著(zhù)新任首相上臺，右翼勢力占據上風(fēng)，原本“微妙”的出口管制還是被收緊了。

業(yè)績(jì)壓力，中國市場(chǎng)頂一半

荷蘭政府收緊光刻機的出口管制主要是兩個(gè)原因：一個(gè)是目前歐洲各國貿易保護主義抬頭，出口管制已經(jīng)是普遍情況；

另一個(gè)就是美國對于歐洲盟友的死盯，在對華管制措施上必須保持一致，不然極有可能受到某些單邊措施。

不過(guò)這里存在一個(gè)矛盾點(diǎn)，那就是ASML搬家的原因，正是由于荷蘭政府的新政策隨時(shí)會(huì )轉向保守，他們并不希望遏制移民的政策影響公司主要勞動(dòng)力的來(lái)源。

其實(shí)荷蘭政府也挺為難的，他們一邊要時(shí)刻“安撫”ASML情況，同時(shí)又要頂住美國的強力施壓。

就荷蘭來(lái)說(shuō)，由于沒(méi)有芯片產(chǎn)業(yè)話(huà)語(yǔ)權，加上ASML由美國資本掌控，ASML想逃離荷蘭其實(shí)非常容易。

此前，聯(lián)合利華、殼牌等知名公司都拋棄荷蘭將總部搬去了荷蘭境外，如果ASML最終選擇離開(kāi)，那么對于整個(gè)國家的商業(yè)環(huán)境無(wú)疑是巨大的打擊，最終荷蘭政府緊急采取行動(dòng)擴建基礎設施、減輕ASML的稅收負擔，這才讓ASML放棄了出走計劃。

然而結合近期美國方面宣布擴大科技出口限制的消息，荷蘭跟上節奏也是遲早的事。

至于A(yíng)SML這邊，限制低端DUV光刻機出口并不是好消息。

我們從ASML最近兩期財報可以發(fā)現，雖然受管制的影響，但中國大陸地區的收入占比仍然維持在第一位，約50%，其中受到逆周期擴產(chǎn)的影響，中國大陸客戶(hù)對于A(yíng)rFi光刻機（DUV光刻機的一種）的需求進(jìn)一步提升。

從各項業(yè)務(wù)情況來(lái)看，EUV的高單價(jià)對于公司業(yè)績(jì)有著(zhù)極為重要的影響，不能出口中國大陸自然影響了公司收入和業(yè)績(jì)。

不過(guò)在A(yíng)rFi光刻機的持續出貨下，這部分收入為ASML拉高了毛利率和收入，反倒是臺積電的拿貨情況還處在相對低位。

總的來(lái)說(shuō)，中國大陸地區撐起了ASML一半的業(yè)績(jì)壓力，加上中國本土光刻機技術(shù)正不斷突破，未來(lái)勢必會(huì )對ASML的DUV光刻機銷(xiāo)量產(chǎn)生影響。

從長(cháng)期來(lái)看，荷蘭政府的新政策已經(jīng)完全限制了DUV光刻機對華出口，這對于A(yíng)SML未來(lái)預期收入將帶來(lái)極大影響。

歐洲半導體產(chǎn)業(yè)，集體反對出口限制

有意思的是，就在前幾天，歐洲半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )（ESIA）向歐盟發(fā)出一份呼吁，要求加快對歐洲半導體領(lǐng)域的支持，并放寬出口管制，以此推動(dòng)歐洲芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

ESIA的成員陣容強大，不僅有ASML、英飛凌、意法半導體等一系列知名芯片企業(yè)，還有一系列頂級研究機構。

ESIA認為，目前歐洲半導體在全球激烈競爭里需要一個(gè)新的法律法規支持，以此來(lái)吸引外部投資保證持續增長(cháng)。值得一提的是，目前歐盟各成員國在對第三國實(shí)施芯片出口管制時(shí)往往各自為政，缺乏統一標準，這便是ESIA極力訴求新法律法規的原因之一。

但從ASML的案例里我們可以發(fā)現，歐洲半導體企業(yè)所面臨的問(wèn)題，并不靠本國政府就能解決的。

隨著(zhù)歐洲本土貿易主義勢力的進(jìn)一步擴大，全球化逆轉的勢頭依然難以好轉。

華為車(chē)BU分拆獨立，迎來(lái)了重大進(jìn)展。

8月19日，長(cháng)安汽車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，旗下阿維塔科技董事會(huì )審議通過(guò)《關(guān)于阿維塔對外投資項目方案的議案》，約定阿維塔科技購買(mǎi)華為持有的引望10%股權。

深圳引望智能有限公司，其實(shí)就是華為車(chē)BU獨立后的汽車(chē)智能系統及部件解決方案公司。在過(guò)去幾年里，華為汽車(chē)業(yè)務(wù)帶火一眾品牌，足以看出華為的號召力。

隨著(zhù)阿維塔正式入股華為車(chē)BU，華為車(chē)BU距離獨立也就更近一步，新公司也會(huì )吸引更多車(chē)企的加入。

在近期國聯(lián)證券發(fā)布的《從華為看智能汽車(chē)（六）：探尋華為車(chē)BU盈利模式》一文里，介紹了目前華為車(chē)BU三種業(yè)務(wù)模式的基本情況。

以下為內容節選：

一、華為車(chē)BU業(yè)務(wù)如何開(kāi)展

1、五大解決方案、三種業(yè)務(wù)模式

華為智能汽車(chē)解決方案覆蓋智能駕駛、座艙、智能車(chē)燈等各個(gè)板塊，逐漸形成“乾崑”與“鴻蒙座艙”兩大核心解決方案品牌。

其中，“乾崑”解決方案品牌以乾崑智駕為核心，還包括乾崑車(chē)控、乾崑車(chē)載光和乾崑車(chē)云；

“鴻蒙座艙”主要包括鴻蒙車(chē)機、車(chē)載智慧屏等智能座艙相關(guān)零部件和系統。

據合作深度的不同，華為車(chē)BU業(yè)務(wù)分為三種模式：HI（HuaweiInside）模式、智選模式以及零部件供應商模式。

HI模式在車(chē)BU五大解決方案基礎上根據客戶(hù)需求進(jìn)行聯(lián)合開(kāi)發(fā)，但HI模式合作車(chē)企主要選擇乾崑智駕和鴻蒙座艙兩個(gè)解決方案，而且會(huì )根據車(chē)型定位來(lái)進(jìn)行解決方案的定制，如采用HI模式的長(cháng)安阿維塔和深藍S07。

智選模式則是在HI模式的基礎上，華為深度參與到整車(chē)定義、產(chǎn)品設計、渠道銷(xiāo)售等環(huán)節，會(huì )根據車(chē)型的差異盡可能多地搭載華為車(chē)BU解決方案和零部件。如問(wèn)界M9基本搭載了五大解決方案，問(wèn)界M5則主要搭載了乾崑智駕、鴻蒙座艙和乾崑車(chē)云。

基于華為在ICT領(lǐng)域多年的研發(fā)積累，華為自研多個(gè)汽車(chē)核心零部件，如智駕算力平臺、激光雷達等，性能行業(yè)領(lǐng)先。因此，部分車(chē)企也會(huì )選擇華為零部件，如飛凡R7部分車(chē)型搭載華為AR-HUD。

2、五大解決方案助力汽車(chē)產(chǎn)業(yè)智能化

華為智能汽車(chē)解決方案經(jīng)過(guò)多年迭代，華為已推出了以智駕為核心的系列解決方案品牌“乾崑”，與“鴻蒙座艙”共同組成華為智能汽車(chē)解決方案兩大核心品牌，涵蓋乾崑智駕、鴻蒙座艙、乾崑車(chē)載光、乾崑車(chē)控、乾崑車(chē)云服務(wù)。

基于這五大解決方案，華為形成HI模式、智選模式和零部件模式三大業(yè)務(wù)模式，并自研激光雷達、毫米波雷達、網(wǎng)關(guān)、AR-HUD、T-Box等核心零部件。

乾崑智駕：主要包括乾崑ADS、融合感知和智駕計算平臺三部分，也是車(chē)BU五大解決方案核心。目前，乾崑ADS已迭代至3.0，該架構采用基于GOD（通用障礙物識別）大網(wǎng)和PDP（預測決策規控）網(wǎng)絡(luò )的“兩段式”端到端架構。華為乾崑ADS整體可分為入門(mén)級和中高端兩個(gè)版本。

智能駕駛是華為車(chē)BU核心解決方案，也是目前HI模式和智選模式下必選方案。這套方案華為采用核心自研的方式，除了ADS軟件算法全面自研外，核心感知設備（激光雷達、毫米波雷達等）、智駕算力等均采用自研。

鴻蒙座艙：由鴻蒙車(chē)機操作系統、乾崑音響、乾崑車(chē)載智慧屏、鴻蒙座艙生態(tài)、高性能車(chē)機等部分構成，重新定義智能化座艙體驗。

鴻蒙座艙解決方案可根據車(chē)企需求進(jìn)行選擇，一般以高性能車(chē)機為基礎，搭載鴻蒙車(chē)機操作系統和鴻蒙座艙生態(tài)，乾崑音響和乾崑智慧屏根據需求選裝。

乾崑車(chē)載光：涵蓋智能車(chē)燈模組、光場(chǎng)屏、增強現實(shí)抬頭顯示三大產(chǎn)品。

乾崑車(chē)載光解決方案主要搭載在問(wèn)界M9、享界S9等高端豪華車(chē)上，且以選裝為主。也會(huì )以零部件形式售賣(mài)給車(chē)企，如AR-HUD就搭載在飛凡R7高配車(chē)型。

乾崑車(chē)控：包括乾崑iDVP智能數字平臺、XMOTION車(chē)身運動(dòng)協(xié)同控制、車(chē)控模組等部分，產(chǎn)品形態(tài)主要是以途靈底盤(pán)來(lái)呈現。

途靈底盤(pán)基于iDVP智能汽車(chē)數字平臺打造，搭載多模態(tài)融合感知系統、華為DATS動(dòng)態(tài)自適應扭矩系統以及XMOTION車(chē)身協(xié)同控制系統。

目前乾崑車(chē)控主要搭載在高端豪華車(chē)型，不過(guò)也在逐步下探。如問(wèn)界M9途靈底盤(pán)搭載了華為XMOTION系統，能夠對車(chē)輛的驅動(dòng)、制動(dòng)、轉向和懸架進(jìn)行中央協(xié)同的控制。隨著(zhù)乾崑車(chē)控的價(jià)格下探，更多車(chē)型有望搭載乾崑車(chē)控相關(guān)產(chǎn)品，今年新款智界S7也是首個(gè)搭載華為途靈底盤(pán)的轎車(chē)。

乾崑車(chē)云服務(wù)：涵蓋車(chē)聯(lián)網(wǎng)連接服務(wù)TSP云服務(wù)、車(chē)輛故障預警與遠程診斷VHR服務(wù)、數字鑰匙、OTA云服務(wù)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)等，將AI、大數據、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等ICT技術(shù)與車(chē)輛智能部件深度結合，提供車(chē)輛全生命周期守護及立體化的安全隱私保護，已在全球范圍內接入車(chē)輛超過(guò)1300萬(wàn)輛。

3、三種業(yè)務(wù)模式持續覆蓋行業(yè)客戶(hù)

在車(chē)BU業(yè)務(wù)發(fā)展早期，聚焦以HI模式的解決方案，如率先與華為車(chē)BU合作的北汽藍谷，在極狐阿爾法SHI版上搭載。

基于解決方案再持續拓展業(yè)務(wù)邊界，向上參與并主導產(chǎn)品定義、整車(chē)設計、渠道銷(xiāo)售等環(huán)節，逐步探索形成智選業(yè)務(wù)模式。

同時(shí)，對于核心零部件如智駕算力、激光雷達、智慧車(chē)燈模組等，公司采用自研方式并形成核心競爭力，為車(chē)企提供標準化部件，從而多維度賦能合作車(chē)企。

HI模式：提供軟硬一體全棧智能化解決方案

HI模式下，華為與車(chē)企聯(lián)合開(kāi)發(fā)，華為提供全棧解決方案幫助車(chē)企造車(chē)。華為將一整套包括智能駕駛系統、座艙系統等集成到智能汽車(chē)，與車(chē)企深度配合。而車(chē)企則負責新車(chē)型的品牌和整車(chē)開(kāi)發(fā)、聯(lián)合設計、聯(lián)合開(kāi)發(fā)、聯(lián)合營(yíng)銷(xiāo)。

在該種模式下，華為主要扮演技術(shù)提供商的角色，且解決方案以華為乾崑智駕為核心，部分合作車(chē)企還會(huì )選擇搭載鴻蒙座艙。與多家企業(yè)簽署戰略合作協(xié)議，推出多款合作車(chē)型。

隨著(zhù)越來(lái)越多的車(chē)企加入華為HI模式陣營(yíng)，華為HI模式加速擴容。相比于零部件模式，HI模式在合作車(chē)型上搭載的華為產(chǎn)品數量更多，營(yíng)收規模有望更大。

智選模式：深度參與，搭載更多車(chē)BU解決方案

在智選模式下，華為與車(chē)企聯(lián)合研發(fā)產(chǎn)品、提供零部件，并參與和管理造車(chē)流程，同時(shí)利用華為的渠道和品牌幫助車(chē)企賣(mài)車(chē)。與HI模式相比，智選模式不僅為車(chē)企提供全棧解決方案，還將深度參與產(chǎn)品設計、研發(fā)、制造和銷(xiāo)售全過(guò)程。

通過(guò)參與產(chǎn)品定義和整車(chē)設計，華為在產(chǎn)品造型和內外飾設計等方面賦能車(chē)企。同時(shí)，華為通過(guò)全國多家體驗店，利用品牌賦能、渠道網(wǎng)絡(luò )、門(mén)店營(yíng)銷(xiāo)人員等資源，為車(chē)企提供品牌賦能和營(yíng)銷(xiāo)支持。

華為汽車(chē)智選模式升級為鴻蒙智行，全稱(chēng)鴻蒙智能技術(shù)生態(tài)聯(lián)盟，目前有四大合作伙伴——賽力斯，奇瑞汽車(chē)，北汽藍谷，江淮汽車(chē)，分別推出問(wèn)界，智界，享界，尊界四大品牌。

在該模式下，華為并不僅是傳統的車(chē)企供應商，還作為智能汽車(chē)的開(kāi)發(fā)者和營(yíng)銷(xiāo)者，深入整車(chē)設計與開(kāi)發(fā)，實(shí)現更多智能汽車(chē)零部件和解決方案的搭載，側重生態(tài)整合和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )的共享。華為不僅以汽車(chē)零部件和解決方案形式獲得收入，還參與到渠道銷(xiāo)售環(huán)節并以銷(xiāo)售分成的形式獲得盈利。

零部件模式：提供標準化零部件

零部件模式下，華為車(chē)BU向上游汽車(chē)供應商拓展，為車(chē)企提供標準化的智能汽車(chē)零部件，包括激光雷達、毫米波雷達、攝像頭、網(wǎng)關(guān)、ARHUD、智能大燈、T-Box等產(chǎn)品。2023年，華為智能部件發(fā)貨量超過(guò)300萬(wàn)套。

華為汽車(chē)零部件服務(wù)多家車(chē)企。例如，長(cháng)安沙龍，哪吒汽車(chē)和廣汽埃安等品牌在部分車(chē)型中采用了華為的高算力智能駕駛計算平臺和激光雷達技術(shù)；比亞迪，理想汽車(chē)和小鵬汽車(chē)等則選用了華為的電機產(chǎn)品。上汽集團推出的飛凡R7車(chē)型特別搭載了華為的AR-HUD抬頭顯示系統，為駕駛者提供更加直觀(guān)的導航和信息顯示。此外，沃爾沃、吉利、比亞迪、長(cháng)城汽車(chē)、長(cháng)安汽車(chē)、奧迪、一汽、廣汽、北汽、奇瑞、江淮、新寶駿等在內的多家汽車(chē)企業(yè)，其多款前裝車(chē)型和后裝車(chē)載系統中支持華為的HiCar技術(shù)。

零部件模式下，華為將自己定位為智能汽車(chē)時(shí)代的Tier1供應商，與博世等傳統頭部供應商展開(kāi)競爭。商業(yè)模式比較簡(jiǎn)單，華為車(chē)BU直接向車(chē)企等客戶(hù)提供激光雷達、AR-HUD等零部件，并獲得收入，其中出貨量是關(guān)鍵。

二、三種業(yè)務(wù)模式如何追蹤？

2023年，華為車(chē)BU營(yíng)收入達47億元，較2022年同比增長(cháng)128%；2024年上半年，華為智能汽車(chē)解決方案BU的收入達到100億元，是2023年同期的10倍左右。其中，零部件模式帶來(lái)的收入占比較小，因此我們主要測算HI模式和智選模式帶來(lái)的收入。

乾崑智駕和鴻蒙座艙是華為智能汽車(chē)解決方案的核心，其單套解決方案價(jià)值較高。預計乾崑智駕平均單套價(jià)值約3-5萬(wàn)元，與所采用的配置相關(guān)，其中入門(mén)級視覺(jué)版本價(jià)值量低于兩萬(wàn)元。預計鴻蒙座艙單套平均價(jià)值量約為1-2萬(wàn)元，也與所選配置密切相關(guān)。隨著(zhù)更多高端車(chē)型問(wèn)界M9，享界S9等車(chē)型上量，也帶動(dòng)乾崑車(chē)控，乾崑車(chē)載光等收入的快速增長(cháng)。

1、HI模式：乾崑智駕為重點(diǎn)，關(guān)注銷(xiāo)量，滲透率等

華為HI模式下，車(chē)企可以靈活的選擇華為解決方案進(jìn)行搭載，也是很多車(chē)企更容易接受的方式，阿維塔、深藍、嵐圖等車(chē)型紛紛擁抱HI模式。目前，HI模式解決方案以乾崑智駕為核心，部分車(chē)型還會(huì )選擇華為鴻蒙座艙系統，其他解決方案基本沒(méi)有搭載。因此，HI模式下收入主要聚焦智能駕駛和鴻蒙座艙。

HI模式下乾崑智駕貢獻主要收入，硬件與軟件關(guān)注點(diǎn)各有側重。

乾崑智駕提供軟硬一體整體解決方案，由ADS高階智能駕駛系統，多傳感器融合感知和智能駕駛計算平臺共同組成，涵蓋多個(gè)高價(jià)值部件，因此價(jià)值量較高。除跟蹤合作車(chē)型銷(xiāo)量外，硬件方面，需關(guān)注和跟蹤不同ADS版本下隨車(chē)標配的硬件配置數量及價(jià)格變化；軟件方面，需關(guān)注和跟蹤高階軟件包搭載率及價(jià)格變化。

硬件：關(guān)注和跟蹤ADS版本迭代配置變化以及隨車(chē)標配價(jià)格變化。比較ADS1.0，ADS2.0及ADSSE所搭載車(chē)型的標準版及智駕版，隨著(zhù)版本迭代，攝像頭，毫米波

雷達，激光雷達的裝配數量不斷減少，隨車(chē)標配價(jià)格不斷下降。

軟件：跟蹤滲透率和價(jià)格變化，高階軟件包價(jià)格明降暗升。華為ADS包含基礎包，進(jìn)階包和高階包，目前已合作商用車(chē)型大部分是基礎包和進(jìn)階包隨車(chē)標配，可選擇購買(mǎi)高階包。

2、智選模式：關(guān)注價(jià)格，銷(xiāo)量，渠道建設等指標

與零部件模式和HI模式不同，華為深度參與，從整車(chē)定義到渠道銷(xiāo)售。因此，在該模式下，除了關(guān)注車(chē)輛的銷(xiāo)量、價(jià)格、智能化滲透率外，還需關(guān)注產(chǎn)能規劃及渠道建設。

車(chē)輛價(jià)格是影響消費者購買(mǎi)決策的核心因素，合理的定價(jià)策略對于吸引目標消費者和保持市場(chǎng)競爭力至關(guān)重要，而銷(xiāo)量是市場(chǎng)接受度的直接體現。

滲透率的提升有助于增強品牌影響力和消費者忠誠度。產(chǎn)能規劃確保車(chē)輛交付及時(shí)性以及客戶(hù)滿(mǎn)意度，而完善的渠道建設能夠提高產(chǎn)品可及性，是最終訂單轉化的關(guān)鍵。

價(jià)格智選模式合作車(chē)型主要覆蓋中高端車(chē)型，其中問(wèn)界系列車(chē)型價(jià)格區間最廣。

銷(xiāo)量：智選車(chē)銷(xiāo)量強勢增長(cháng)，有強大的競爭力和市場(chǎng)認可度。

滲透率：高階智能駕駛滲透率不斷上升，華為智選車(chē)高階智駕選裝率行業(yè)領(lǐng)先。未來(lái)，隨著(zhù)智駕技術(shù)完善及消費者心智成熟，智能駕駛消費者基數將進(jìn)一步擴大，智能駕駛汽車(chē)滲透率

有望上升，華為智選車(chē)智駕版的銷(xiāo)量將進(jìn)一步提升。智選車(chē)搭載了較多華為車(chē)BU解決方案，除了乾崑智駕和鴻蒙座艙，其他解決方案包括尤其乾崑車(chē)控、車(chē)載光等均有所搭載。

因此，智駕方面關(guān)注城區高階智駕包選裝率。座艙方面，需關(guān)注智選車(chē)乾崑音響、車(chē)載智慧屏等搭載率。車(chē)控方面，智選車(chē)型主要以途靈底盤(pán)的形態(tài)存在，很多車(chē)型如問(wèn)界M9、智界S7以及享界S9都是標準配置，預計未來(lái)更多車(chē)型搭載基于乾崑車(chē)控的途靈底盤(pán)。車(chē)載光方面，光場(chǎng)屏、智能車(chē)燈以及增強現實(shí)抬頭顯示更多需要選裝，需關(guān)注相關(guān)零部件上車(chē)情況。車(chē)云方面，由于涉及到車(chē)聯(lián)網(wǎng)、車(chē)輛故障預警以及遠程診斷等重要功能，因此搭載率較高。

產(chǎn)能規劃：智選模式下，各合作品牌生產(chǎn)工廠(chǎng)產(chǎn)能規劃不同。

渠道建設：加速渠道建設推動(dòng)銷(xiāo)量向上。

3、零部件：主要關(guān)注和跟蹤出貨量和市場(chǎng)份額

受益于問(wèn)界銷(xiāo)量高增，2024年華為車(chē)BU各零部件出貨量加速增長(cháng)，各部件市場(chǎng)份額不斷提升。但在零部件合作模式下的相關(guān)零部件出貨量較小，可忽略不計。因為當前跟華為以零部件方式合作的車(chē)型銷(xiāo)量較低，甚至可忽略。因此，可關(guān)注后續跟華為以零部件模式合作車(chē)型的銷(xiāo)量。

若整體來(lái)看，在HI模式以及智選模式車(chē)型銷(xiāo)量高增的情況下，華為整體零部件份額快速提升。

本周，韓國媒體The Elec的一份最新報告顯示，三星下一款HBM產(chǎn)品已經(jīng)準備就緒，按計劃將在將于2025年底量產(chǎn)。

報告稱(chēng)，三星將在年底前進(jìn)行HBM4的流片，按照流片與試產(chǎn)產(chǎn)品之間的時(shí)間間隔計算，新產(chǎn)品最早將會(huì )在2025 年初發(fā)布并進(jìn)一步改進(jìn)，直到將樣品發(fā)送給主要客戶(hù)。

在HBM3時(shí)代，因為缺少重視加之良率低等問(wèn)題，三星的HBM產(chǎn)品遲遲未能進(jìn)入英偉達供應鏈，這導致三星在AI 芯片競爭中面臨著(zhù)越來(lái)越大的壓力。

因此，開(kāi)發(fā)落后的三星希望以資金為“武器”嘗試逆襲，希望在HBM4這一代縮小差距。

但據今天爆出的最新消息，三星在存儲領(lǐng)域的競爭對手SK海力士將與臺積電、英偉達展開(kāi)深度合作，這一合作計劃預計將在9月的中國臺灣國際半導體展（Semicon Taiwan）上正式宣布，屆時(shí)SK海力士社長(cháng)金柱善將發(fā)表專(zhuān)題演講。

據悉，三方合作的目標是在2026年實(shí)現HBM4的量產(chǎn)，將采用臺積電的12FFC+（12 納米級）和 N5（5 納米級）工藝技術(shù)制造HBM4的基礎，從而實(shí)現更微小的互連間距，提高 HBM4 的性能和能效。

從時(shí)間節點(diǎn)來(lái)看，三星量產(chǎn)時(shí)間是要早于SK海力士，但后者作為目前 英偉達HBM內存的獨家供應商，已經(jīng)就具備先發(fā)優(yōu)勢，如今再與臺積電強強聯(lián)手，在良品率上也無(wú)需擔憂(yōu)。

按照計劃，英偉達將在2026年推出下一代Rubin，2027年推出Rubin Ultra。

Rubin平臺的亮點(diǎn)在于其集成了多項前沿技術(shù)。首先，它搭載了全新的GPU，其次，Rubin還整合了基于Arm架構的新CPU—Vera，這標志著(zhù)英偉達在中央處理器領(lǐng)域的進(jìn)一步拓展。

此外，Rubin平臺采用多項網(wǎng)絡(luò )技術(shù)，并融合了InfiniBand/以太網(wǎng)交換機，從而構建了一個(gè)高級的網(wǎng)絡(luò )平臺，旨在為用戶(hù)提供更高效、更穩定的數據傳輸能力。到那時(shí)，全新的超級芯片將全面取代目前的Grace Hopper。

與Blackwell平臺相比，新平臺將首次引入8層HBM4，而Rubin Ultra將進(jìn)一步支持12層HBM4，但這一切前提都是需要緊跟SK海力士的節奏。

如今，HBM內存已成為當前AI加速器的生產(chǎn)瓶頸， 而SK海力士的訂單更是排滿(mǎn)至明年。但從目前多方給出的信號來(lái)看，在海力士?jì)?yōu)勢明顯的背景下，英偉達并不會(huì )輕易將HBM訂單讓給三星，反倒是HBM的另一位競爭者美光，會(huì )在SK海力士產(chǎn)能不足情況下在未來(lái)有望承接英偉達更多訂單。

不過(guò)在Rubin平臺真正推出之前，三星還是有機會(huì )靠著(zhù)“混合鍵合技術(shù)”扳回一城。

針對HBM4產(chǎn)品，目前有兩種主流的結合方式：一個(gè)是現有成熟的“MR-MUF”（大規?；亓?成部填充）先進(jìn)封裝工藝，另一個(gè)是三星主推的混合鍵合技術(shù)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，HBM靠的是DRAM 模塊之間使用一種稱(chēng)為“微凸塊”的材料進(jìn)行連接。然而通過(guò)混合鍵合，芯片可以在沒(méi)有凸塊的情況下連接，從而減小芯片的厚度。

需要注意的是，國際半導體標準化組織（JEDEC）已經(jīng)將HBM4的厚度標準從上一代的720微米放寬至775微米，這就意味著(zhù)在未來(lái)一段時(shí)間內，MR-MUF仍然可以用來(lái)制造HBM4，而三星想借助混合鍵合追趕SK海力士的想法也變得更加困難，畢竟SK海力士也會(huì )加快混合鍵合技術(shù)的開(kāi)發(fā)速度以應對來(lái)自三星的追趕。

就目前來(lái)看，三星似乎已經(jīng)是痛定思痛將在下一代HBM上搶奪回市場(chǎng)上的主動(dòng)權，但在缺少訂單和良率的前提下，英偉達還是會(huì )優(yōu)先采用更加成熟的方案作為過(guò)渡。

《黑神話(huà)：悟空》，毫無(wú)疑問(wèn)是中國游戲從業(yè)者給全世界玩家帶來(lái)的一段“神話(huà)”。

8月20日上線(xiàn)當天，這款現象級的國產(chǎn)單機游戲迅速霸占了所有社交媒體及網(wǎng)站的頭條，即使你不玩游戲，大概也能感受到來(lái)自四面八方包圍的“壓迫感”。

在游戲平臺Steam上，《黑神話(huà)》以碾壓態(tài)勢拿下銷(xiāo)量排行榜，并以當日超220萬(wàn)人的在線(xiàn)人數，成為超過(guò)今年上一個(gè)爆款游戲《幻獸帕魯》。

而在股票市場(chǎng)，各只黑神話(huà)概念股早已被帶飛漲停，甚至一些毫無(wú)關(guān)聯(lián)的文旅股也跟著(zhù)大漲一把，足以看出這款重磅產(chǎn)品的潛能。

從商業(yè)角度來(lái)看，《黑神話(huà)》早已跳出游戲的框架，成功打造出一張“中國文化名片”。

但如果回歸游戲本身就可以發(fā)現，即使是精通七十二變的“孫悟空”，也難逃硬件限制，游戲優(yōu)化與硬件適配將是“游戲科學(xué)”下一階段的重點(diǎn)工作之一。

從部分網(wǎng)友的反饋以及此前官方給出的測試工具來(lái)看，不少玩家在顯卡環(huán)節栽了跟頭，一些老款英偉達以及AMD的顯卡都會(huì )出現閃退情況。如果想要高幀率暢玩，那就只能選擇更新顯卡，一波新的“換機潮”。

可以說(shuō)，顯卡的誕生并不單純?yōu)榱擞螒?，但游戲一直是主要推?dòng)顯卡發(fā)展的動(dòng)力。

而作為顯卡核心的GPU芯片，勢必也會(huì )與這場(chǎng)“黑神話(huà)”建立起聯(lián)系。

國產(chǎn)GPU的難題

打開(kāi)國產(chǎn)顯卡品牌摩爾線(xiàn)程社交媒體的評論區，可以看到最近的每條動(dòng)態(tài)下面都有網(wǎng)友提到《黑神話(huà)》。

作為目前唯一可以買(mǎi)到的國產(chǎn)消費級游戲獨立顯卡，摩爾線(xiàn)程曾因MTT S80 型號“骨折價(jià)”在硬件圈內引起廣泛討論。

但經(jīng)過(guò)各類(lèi)測試后，這款國產(chǎn)顯卡的實(shí)際表現與英偉達等一線(xiàn)大廠(chǎng)的顯卡之間還有很大的差距。

雖然硬件規格上已經(jīng)跟上了RTX 3060，但軟件層面的缺陷讓將這款顯卡的性能限制在16系列游戲顯卡的水平。

以黑神話(huà)測試工具的標準來(lái)看，MTT S80 大致處于勉強能玩的樣子。在《黑神話(huà)》開(kāi)服后，不少玩家也都反應打開(kāi)游戲后出現黑屏、閃退的情況。好在摩爾線(xiàn)程在推出v270.80驅動(dòng)程序后，玩家們已經(jīng)可以在低畫(huà)質(zhì)下保證基本的運行，摩爾線(xiàn)程也表示，后續會(huì )針對該款游戲持續進(jìn)行優(yōu)化。

在這次驅動(dòng)更新之前，摩爾線(xiàn)程已經(jīng)進(jìn)行了十多次重要驅動(dòng)的更新，這才慢慢解鎖了其3D圖形性能，但在一些關(guān)鍵的游戲特性上，摩爾線(xiàn)程采用的MUSA架構還是無(wú)法支持。

我們都知道，英偉達之所以能領(lǐng)跑GPU市場(chǎng)，主要就是靠著(zhù)硬件、軟件、工具和庫融為一體的CUDA生態(tài)。

為了迎合市場(chǎng)需求，一些非英偉達的GPU平臺也選擇兼容CUDA生態(tài)，國內GPU企業(yè)也不例外。

事實(shí)上，英偉達的CUDA生態(tài)也不是一開(kāi)始就成功，直到科學(xué)計算真正需要硬件支持后，具有并行計算能力的GPU“無(wú)意間”成為了科學(xué)計算最佳專(zhuān)用硬件。

也正是在此之后，英偉達正式從一個(gè)賣(mài)游戲顯卡的硬件公司進(jìn)化成數據中心和高性能計算領(lǐng)域的王者，即使AMD和英特爾分別推出了自研生態(tài)ROCm和one API，但CUDA憑借先發(fā)優(yōu)勢早已站穩腳跟，最終靠著(zhù)閉源特性以及快速的更新，變相壟斷了高端算力市場(chǎng)。

至于國產(chǎn)GPU，目前國內企業(yè)成長(cháng)速度非?？?，且在一些關(guān)鍵領(lǐng)域正逐步替代外國產(chǎn)品。

像在服務(wù)器、人工智能、消費電子等領(lǐng)域，華為、沐曦、景嘉微等廠(chǎng)商的專(zhuān)用/通用GPU產(chǎn)品都有不少大客戶(hù)，而摩爾線(xiàn)程更是直接進(jìn)入桌面GPU市場(chǎng)，希望以消費級顯卡打開(kāi)新市場(chǎng)。

但是企業(yè)數量雖多，但實(shí)際上并沒(méi)有形成明顯的市場(chǎng)格局。

在英偉達、AMD、英特爾三大巨頭的壟斷下，國產(chǎn)GPU廠(chǎng)商一直扮演著(zhù)“平替”的角色，加自身起步較晚、核心IP差距過(guò)大、需要大量資金成本投入，這導致國產(chǎn)GPU在起步階段基本都兼容現有生態(tài)，缺少自有的核心技術(shù)。

今年3月，英偉達發(fā)出“封殺令”，已禁止用轉譯層在其他GPU上運行CUDA軟件，這對于國內部分GPU廠(chǎng)商而言無(wú)疑是一個(gè)不利消息。

在缺少自主生態(tài)的前提下，想沖擊高端GPU還是非常困難。

搭建自主生態(tài)，國產(chǎn)游戲的必要性

《黑神話(huà)》的成功并不是偶然，在游戲質(zhì)量、商業(yè)邏輯、市場(chǎng)策劃、以及輿論環(huán)境諸多要素的加持下，《黑神話(huà)》的爆火無(wú)須過(guò)度分析。

我們需要知道的是，在《黑神話(huà)》之前，中國并沒(méi)有真正意義上的3A游戲。而這款游戲的出現或許將成為一個(gè)新的“標桿”。

在此之前，國產(chǎn)游戲大多追逐低成本、快周轉、高回報的游戲項目。即使2020年出圈的神作《原神》為國產(chǎn)游戲帶來(lái)了全新的運營(yíng)思路，但這款游戲帶來(lái)的影響依然沒(méi)能突破“二次元游戲”這個(gè)小眾市場(chǎng)。相比之下，追求高質(zhì)量、高體量、高收入的3A游戲更是一塊空白。

與其說(shuō)是技術(shù)性挑戰限制了中國游戲廠(chǎng)商的能力，倒不如說(shuō)過(guò)去的追求高流水的商業(yè)模式不符合國產(chǎn)3A游戲這種買(mǎi)斷制游戲。

也正是國產(chǎn)游戲的缺少，導致國產(chǎn)GPU廠(chǎng)商很難第一時(shí)間接觸到最新的圖形技術(shù)，自然也無(wú)力推動(dòng)消費級游戲顯卡的設計。

在這里，我們可以參考英偉達早期的“（the way it's meant to be played）”合作計劃。這是當時(shí)全球最大的游戲開(kāi)發(fā)商扶植計劃，而該合作項目也并非簡(jiǎn)單的顯卡廠(chǎng)商與游戲廠(chǎng)商的商業(yè)合作，而是一種技術(shù)性的合作。

英偉達在與游戲開(kāi)發(fā)商的合作里相互幫忙，前者為游戲開(kāi)發(fā)商解決技術(shù)性難題為玩家帶來(lái)更好的游戲效能；而后者則使用前者提供的特色技術(shù)，強化游戲體驗，讓作品更具特色。

從《黑神話(huà)》公布的開(kāi)發(fā)流程來(lái)看，針對虛幻引擎，游戲科學(xué)帶來(lái)了諸多新功能，這也是一些老顯卡不能完美運行的原因。

如果摩爾線(xiàn)程能與游戲科學(xué)達成合作進(jìn)行針對性?xún)?yōu)化，那么自然可以完善自身MUSA架構，從而進(jìn)一步圍繞自主架構構建生態(tài)。

換個(gè)說(shuō)法，GPU的進(jìn)步需要幾百上千億的市場(chǎng)鋪平前期研發(fā)成本，而電子游戲恰好是最好的催化劑之一。

國產(chǎn)GPU廠(chǎng)商可以圍繞國產(chǎn)游戲抱團取暖，為國產(chǎn)軟件提供更豐富的圖形特性支持，那么國產(chǎn)游戲自然會(huì )反過(guò)來(lái)為國產(chǎn)GPU帶來(lái)銷(xiāo)量。

當然我們不能忘記一個(gè)提前——國產(chǎn)GPU并不等于國產(chǎn)顯卡，國產(chǎn)廠(chǎng)商有自主選擇路線(xiàn)的權利，消費級市場(chǎng)并非唯一的道路，AI算力、智能汽車(chē)等市場(chǎng)同樣需要國產(chǎn)GPU。

人們常言：耳聽(tīng)為虛，眼見(jiàn)為實(shí)。

的確，人類(lèi)有超過(guò)80%的感覺(jué)信息都來(lái)自視覺(jué)系統，這是人類(lèi)認識并改造世界的一個(gè)主要途徑。

在面對如此龐大的信息量時(shí)，人類(lèi)視覺(jué)系統可以依靠大腦發(fā)揮出極其優(yōu)越的性能。而作為生物視覺(jué)的“模擬品”——機器視覺(jué)在面對高速運動(dòng)、昏暗等極端場(chǎng)景時(shí)，識別準確率會(huì )大大降低，甚至無(wú)法工作，嚴重影響了企業(yè)的生產(chǎn)效率。

對于機器人來(lái)說(shuō)，3D感知是一個(gè)很重要的基礎能力，如果需要進(jìn)行高強度、全天候、全場(chǎng)景作業(yè)，就需要對機器人的機器視覺(jué)能力提出極高的要求，而為機器人等智能設備提供“眼睛”，正是目前上海肇觀(guān)電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“肇觀(guān)電子”）在孜孜不倦探索的方向。

這家成立于2016年的芯片公司，以其自研的VPU芯片入局千億規模的“棋局”，他們的芯片在泛機器人行業(yè)被多家頭部客戶(hù)采用。盡管這些企業(yè)有著(zhù)各自不同的落地場(chǎng)景，但最終都是歸落到“3D視覺(jué)”這個(gè)聚焦點(diǎn)上。

那么從2D轉到3D視覺(jué)究竟有多難？如何才能讓智能設備真正“看”懂世界？

從鎂客網(wǎng)與肇觀(guān)電子副總經(jīng)理閆巖的對話(huà)里，創(chuàng )業(yè)公司也能從產(chǎn)品研發(fā)背后的故事里中尋得一些啟發(fā)。

肇觀(guān)電子副總經(jīng)理 閆巖

一顆小芯片，開(kāi)啟智能3D視覺(jué)市場(chǎng)

閆巖告訴鎂客網(wǎng)，VPU的主要用途其實(shí)非常廣泛，凡是端側設備涉及到視覺(jué)處理，都能借助這種新形態(tài)處理器進(jìn)行一系列復雜動(dòng)作。

例如專(zhuān)注于計算機視覺(jué)的英特爾Movidius Myriad，可以用于邊緣媒體、推理應用，一度是英特爾旗下的明星產(chǎn)品。

而肇觀(guān)電子的VPU主要給泛機器人領(lǐng)域的應用提供2D視覺(jué)到3D視覺(jué)的升維能力。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，包括肉眼看到的日常畫(huà)面，以及安防、工業(yè)檢測所拍攝的場(chǎng)景，其實(shí)都屬于2D視覺(jué)。對于機器人來(lái)說(shuō)，它們在擁有3D視覺(jué)感知的能力后，可以進(jìn)一步對周?chē)沫h(huán)境等進(jìn)行感知、測距與判斷，以此達到規避障礙物，定位及導航等目的。

除了給機器人賦能3D視覺(jué)感知外，肇觀(guān)電子的VPU芯片自身也是一塊復雜的SoC（系統級芯片），可以提供端側AI的能力，在對實(shí)際環(huán)境進(jìn)行精準感知，機器人可以借助AI與生產(chǎn)場(chǎng)景實(shí)現交互。

“客戶(hù)在使用我們芯片時(shí)，可以將一些視覺(jué)算法直接部署在芯片上，這樣的話(huà)能幫它省去單獨購買(mǎi)工控機的費用以及部署所需的場(chǎng)地空間和布局布線(xiàn)的費用，這一方面上有明顯的系統級別的成本優(yōu)勢；另一方面，我們芯片的高集成度和高度異構化的架構，也可以保證泛機器人場(chǎng)景要求的低延時(shí)。”閆巖告訴鎂客網(wǎng)。

對于計算機視覺(jué)而言，高效、精確、低延時(shí)的“視覺(jué)感知”一直是技術(shù)人員追求的目標。智能設備和物理世界的互動(dòng)，從感知到光子開(kāi)始，到成像，到做3D分析和AI處理，到輸出結果，整個(gè)過(guò)程往往需要在100ms以?xún)?，這對視覺(jué)處理芯片的架構和性能提出了非常高的要求。肇觀(guān)電子為機器人打造的D系列芯片能夠在一顆芯片里面，在極短時(shí)間內把這些任務(wù)都處理掉。

低延時(shí)也是汽車(chē)感知能力的核心指標之一，肇觀(guān)電子為車(chē)載領(lǐng)域打造的V系列芯片可以做到行業(yè)內延時(shí)的最低水平之一，目前該系列芯片已經(jīng)通過(guò)了車(chē)規級芯片認證，并成功應用在多家前裝量產(chǎn)客戶(hù)的ADAS（高級輔助駕駛）、CMS(電子后視鏡)等場(chǎng)景里。

值得一提的是，肇觀(guān)電子也是目前為數不多已經(jīng)量產(chǎn)商用車(chē)和乘用車(chē)的電子后視鏡芯片的國產(chǎn)廠(chǎng)商，為有需求的車(chē)企提供了一個(gè)國產(chǎn)的優(yōu)秀芯片的選擇。

下一步，肇觀(guān)將為行業(yè)打造領(lǐng)先的視覺(jué)系統，賦能包括具身智能、無(wú)人機、家庭機器人等在內的各種形態(tài)的機器人。

一路走來(lái)，肇觀(guān)電子歷經(jīng)了轉型與突破，最終依靠產(chǎn)品得到了投資人與客戶(hù)的一致認可。目前，肇觀(guān)電子已完成2億元D輪融資，由華山資本領(lǐng)投。

經(jīng)過(guò)多年的沉淀和積累，機器人行業(yè)整體正在迎來(lái)爆發(fā)。作為堅定在這個(gè)領(lǐng)域持續深耕多年的團隊，肇觀(guān)電子提供的價(jià)值不斷地被行業(yè)所認可。

未來(lái)公司的發(fā)展重心將瞄準具身智能、無(wú)人機、家庭機器人等在內的各種形態(tài)的機器人這些廣闊的場(chǎng)景，幫助各類(lèi)機器人對三維物理空間進(jìn)行精準感知和理解。

“想要實(shí)現具身智能，大模型的應用是很重要的一點(diǎn)。還有另一個(gè)很重要的點(diǎn)，機器人需要對三維空間有準確的感知，這樣才能跟真實(shí)的物理世界去做交互，而這也是我們看到的最大的一個(gè)機會(huì )。”

本周，臺積電董事會(huì )召開(kāi)了一次會(huì )議，在核準財報的同時(shí)，通過(guò)了兩項預算案。

其中一筆預算，用于建置及升級產(chǎn)能，為未來(lái)長(cháng)期需求進(jìn)行規劃；而另一筆預算，是以不超過(guò) 75億美元（約合535億人民幣）的額度，對運營(yíng)美國亞利桑那州廠(chǎng)的全資子公司TSMC Arizona進(jìn)行增資。

事實(shí)上，臺積電美國工廠(chǎng)根本不差錢(qián)。

自2020年5月首次宣布赴美設廠(chǎng)以來(lái)，臺積電已經(jīng)在美國規劃了3座工廠(chǎng)，累計投資高達650億美元，是美國史上最大的外方投資項目。

但4年時(shí)間過(guò)去，美國工廠(chǎng)不僅沒(méi)產(chǎn)出任何一顆芯片，就連工廠(chǎng)自身的進(jìn)度也是一拖再拖。

不止是臺積電，近期三星、英特爾的美國工廠(chǎng)同樣出現了工廠(chǎng)推遲問(wèn)題，一場(chǎng)“罷工潮”，掩蓋不了美國半導體制造背后的一系列問(wèn)題。

缺人，還是缺人

在鎂客網(wǎng)《砸下650億美元后，臺積電美國工廠(chǎng)仍是“一場(chǎng)夢(mèng)”》一文里，筆者介紹了亞利桑那州工廠(chǎng)內部中和不了的企業(yè)文化。

作為美國歷史上最大的外國直接投資之一，亞利桑那州工廠(chǎng)創(chuàng )建超過(guò)20000個(gè)建筑工作崗位和6000個(gè)長(cháng)期工作崗位，其中大部分崗位都留給了美國本地人，由美國工人進(jìn)行制造。

但由于芯片制造是一個(gè)需要高強度工作的環(huán)節，對于習慣了8小時(shí)工作制的美國工人以及工程師們來(lái)說(shuō)，他們很難適應臺灣工程師們長(cháng)達12小時(shí)的工作節奏。

另外，由于亞利桑那州工廠(chǎng)內部由臺積電總部派來(lái)的老員工們掌握了話(huà)語(yǔ)權，這場(chǎng)來(lái)自東方的文化差異，最終引起了美國工人與“亞洲文化”之間的一次摩擦。

在美國，勞動(dòng)關(guān)系是一個(gè)非常嚴肅的話(huà)題，因此美國一些工會(huì )開(kāi)始以罷工相要挾。

不僅是臺積電，這些工會(huì )還組織英特爾、美光等芯片巨頭及新興芯片企業(yè)的工人舉行罷工活動(dòng)，以此為工人爭取更優(yōu)待遇。

不過(guò)有意思的是，技術(shù)人員與工人短缺的問(wèn)題其實(shí)一直存在于半導體行業(yè)，且該行業(yè)受工作環(huán)境問(wèn)題等因素的推動(dòng)，離職率一直居高不下。

由于美國工人很難接受延長(cháng)工作時(shí)間和犧牲節假日的做法，加上臺積電自身的“傲慢”，這種矛盾很難靠資金去彌補。

在受到“罷工潮”的影響后，美國芯片制造廠(chǎng)們陷入招不到熟練工人的尷尬狀態(tài)，只能靠招收學(xué)徒、實(shí)習、以及與大學(xué)合作等方法，爭取更多的人才。

據咨詢(xún)公司麥肯錫預測，到2029年，美國半導體行業(yè)技術(shù)人員/工人短缺將達到14.6萬(wàn)名，而據去年半導體行業(yè)協(xié)會(huì )（SIA）預測，短缺的人數約為6.7萬(wàn)人。短短一年時(shí)間里預測人數翻了一番，足以看出各家工廠(chǎng)近期面臨的運營(yíng)壓力。

當然，招不到人并不應該都由“東亞文化”背鍋，美國人自己的《芯片和科學(xué)法案》也堪稱(chēng)一塊大餅。

這項代表美國半導體制造業(yè)復興的重要法案，號稱(chēng)要讓“芯片制造回歸美國”，為了忽悠臺積電、英特爾等芯片巨頭建立更大更先進(jìn)的工廠(chǎng)，美國政府開(kāi)出了527億美元的資金補貼和稅收等優(yōu)惠政策，并許諾投資一大筆資金培養人才以此來(lái)彌補勞動(dòng)力缺口的問(wèn)題。

不過(guò)從現在的視角來(lái)看，想拿到錢(qián)，并不容易。

在臺積電申請補貼后，美國政府就修改了《芯片與科學(xué)法案》，針對臺積電等外企，設定了“護欄條款”，包括不能在中國大陸市場(chǎng)擴產(chǎn)或者增加投資、不能獨享利潤，賺錢(qián)后需要和美方共享、數據透明等等。

雖然臺積電方面表達了不能接受的態(tài)度，但赴美建廠(chǎng)已經(jīng)是板上釘釘的事情，已經(jīng)沒(méi)有退路可言，為了拿到補貼，只能繼續投資。

而事實(shí)上《芯片與科學(xué)法案》坑的不僅是臺積電一家。

按照法案，美國政府把大多數補貼用在了先進(jìn)芯片的制造上，對于先進(jìn)封裝、人才補貼等環(huán)節的投入明顯“寒磣”不少。偏偏目前只有臺積電有能力搞定3nm工藝，三星和英特爾顯然吃不下拜登政府的“大餅”。

隨著(zhù)美國新一輪大選即將來(lái)臨，這些“政治行為”的不確定性越來(lái)越大，最終導致了許多項目停滯不前。一拖再拖，人才短缺的問(wèn)題自然無(wú)法解決。

回不去的“全球化”

有報道稱(chēng)，中國大陸一些芯片制造商正以溢價(jià)40%的價(jià)格給臺積電增加超級急件（SHR），以應對即將到來(lái)的美國總統大選給中美關(guān)系帶來(lái)的不確定性。

加上臺積電今年吃下全球市場(chǎng)幾乎所有的5nm及以下先進(jìn)制程的芯片代工訂單，下個(gè)季度臺積電的毛利率又要創(chuàng )新高了。

因此，75億美元更像是臺積電反過(guò)來(lái)給美國政府畫(huà)的“面子工程”，既然補貼難拿，那靠點(diǎn)小投資換來(lái)美國企業(yè)的訂單，也算是一筆劃算的買(mǎi)賣(mài)。

隨著(zhù) “全球化已死”，半導體行業(yè)逐漸變成地緣政治策略的縮影。從目前的形勢來(lái)看，主張保守的特朗普極有可能上臺，屆時(shí)對于對于 AI 和芯片領(lǐng)域的管制會(huì )再次加強。

這樣一來(lái)，本就缺少人才的美國半導體制造工廠(chǎng)們將會(huì )更加艱難。

智能光訓練概念圖 圖片來(lái)源：清華大學(xué)‍

 注：原文為天風(fēng)證券《AI算力系列之硅光：未來(lái)之光，趨勢已現》，分析師：唐海清、康志毅、王奕紅

近日，清華大學(xué)電子工程系副教授方璐課題組、自動(dòng)化系戴瓊海院士課題組在智能光芯片領(lǐng)域再次取得重大進(jìn)展。繼國產(chǎn)高算力光芯片“太極”問(wèn)世后，“太極-II”的通用光訓練芯速度再提升1個(gè)數量級，并且登上國際學(xué)生期刊《自然》上。

據介紹，太極-II的面世，填補了智能光計算在大規模神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )原位訓練這一核心拼圖的空白，將與太極-I合力，為后摩爾時(shí)代AI大模型的訓練、推理等應用提供算力支撐。 

作為AI算力未來(lái)的重要支撐，國內外參與硅光技術(shù)競爭的廠(chǎng)商越來(lái)越多。

在近期天風(fēng)證券發(fā)布的《AI算力系列之硅光：未來(lái)之光，趨勢已現》一文里，介紹了目前硅光技術(shù)的基本情況。

以下為內容節選：

一、硅光技術(shù)及應用領(lǐng)域

1、硅光技術(shù)是什么

硅光技術(shù)是以硅和硅基襯底材料（如SiGe/Si、SOI等）作為光學(xué)介質(zhì)，通過(guò)互補金屬氧化物半導體（CMOS）兼容的集成電路工藝制造相應的光子器件和光電器件（包括硅基發(fā)光器件、調制器、探測器、光波導器件等），并利用這些器件對光子進(jìn)行發(fā)射、傳輸、檢測和處理，以實(shí)現其在光通信、光傳感、光計算等領(lǐng)域中的實(shí)際應用。

2、硅光子技術(shù)發(fā)展歷程  

硅光技術(shù)的發(fā)展整體可分為四個(gè)階段：

第一階段，通過(guò)硅基材料制造光通信的底層器件，逐步取代光分立器件；

第二階段，集成技術(shù)從 混合集成逐漸向單片集成發(fā)展，將各類(lèi)器件通過(guò)不同組合實(shí)現不同功能的單片集成，這也是目前硅光子技術(shù)的發(fā)展現狀；

未來(lái)第三階段，預計將通過(guò)光電一體技術(shù)融合，實(shí)現光電全集成融合；

第四階段，器件分解為多個(gè)硅單元排列組合，矩陣化表征類(lèi)，通過(guò)編程自定義全功能，實(shí)現可編程芯片。

3、硅光子集成度不斷提升

小規模硅光子集成時(shí)代：PIC上有1到10個(gè)組件，其中包括高速pn結調制器和光電探測器（PD），以及III-V激光器與硅PIC的異質(zhì)集成；

中等規模集成時(shí)代：Mach-Zehnder調制器（MZM）成功用在數據中心內的收發(fā)器中——PIC上有10到500個(gè)組件，包括單波長(cháng)和多波長(cháng)，基于微環(huán)調制器的收發(fā)器也體現了PIC技術(shù)的多路復用和能效優(yōu)勢。硅光子/電子平臺中的相干收發(fā)器證明，該技術(shù)可以在性能上與LiNbO3光子和III-V族電子媲美。除了通信，硅光子還有更多新的應用，如生物傳感器。

大規模集成時(shí)代：在同一芯片上實(shí)現500到10000個(gè)組件，應用包括激光雷達、圖像投影、光子開(kāi)關(guān)、光子計算、可編程電路和多路復用生物傳感器；甚至超大規模集成電路（>10000個(gè)元件）的原型現在也已出現。

4、硅光應用市場(chǎng)不斷擴大

市場(chǎng)研究機構Yole數據顯示，2022年硅光芯片市場(chǎng)價(jià)值為6800萬(wàn)美元，預計到2028年將超過(guò)6億美元，2022年-2028年的復合年均增長(cháng)率為44%。推動(dòng)這一增長(cháng)的主要因素是用于高速數據中心互聯(lián)和對更高吞吐量及更低延遲需求的機器學(xué)習的800G可插拔光模塊，數通光模塊的應用占硅光芯片市場(chǎng)的93%，復合增長(cháng)44%。

此外在電信領(lǐng)域、光學(xué)激光雷達、量子計算、光計算以及在醫療保健領(lǐng)域都有廣闊的發(fā)展前景。

5、CPO光電共封裝

光電共封裝（CPO）指的是交換 ASIC 芯片和硅光引擎（光學(xué)器件） 在同一高速主板上協(xié)同封裝，從而降低信號衰減、降低系統功耗、降低成本和實(shí)現高度集成。

CPO的發(fā)展才剛起步，并且其行業(yè)標準形成預計還要一定時(shí)間，但CPO的成熟應用或許會(huì )帶來(lái)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的重大變化。

硅光技術(shù)既可以用在傳統可插拔光模塊中，也可以用在CPO方案中。800G傳輸速率下硅光封裝滲透率會(huì )有提升，而CPO方案則更多的是技術(shù)探索。但是從1.6T開(kāi)始，傳統可插拔速率升級或達到極限，后續光互聯(lián)升級可能轉向CPO和相干方案。

二、硅光份額市場(chǎng)不斷擴大，國內廠(chǎng)商積極布局

1、硅光模塊與傳統光模塊區別

硅光即硅基光電子，是以硅和硅基為襯底材料（如SiGe/Si、SOI等），并利用CMOS工藝對光電子器件進(jìn)行開(kāi)發(fā)和集成的新技術(shù)。

普通光模塊是實(shí)現光電轉換的裝置，其在功能上需對光信號進(jìn)行調制和接收。普通光模塊在制造上需要經(jīng)過(guò)封裝電芯片、光芯片、透鏡、對準組件、光纖端面等器件，最終實(shí)現調制器、接收器以及無(wú)源光學(xué)器件等的高度集成。各器件主要通過(guò)封裝技術(shù)進(jìn)行集成。

硅光模塊所使用的硅光子技術(shù)是利用CMOS工藝進(jìn)行光器件的開(kāi)發(fā)和集成，基于CMOS制造工藝進(jìn)行硅光模塊芯片集成便是其最大的特點(diǎn)，亦是它與普通光模塊最大的區別。

硅光模塊芯片通過(guò)硅晶圓技術(shù)，在硅基底上利用蝕刻工藝加上外延生長(cháng)等加工工藝制備調制器、接收器等關(guān)鍵器件，以實(shí)現調制器、接收器以及無(wú)源光學(xué)器件的高度集成。

2、硅光模塊的優(yōu)勢

硅光模塊可突破傳統單通道光芯片的傳輸瓶頸，在未來(lái)高速傳輸時(shí)代具有較大優(yōu)勢。相較傳統分立光模塊，硅光模塊還擁有成本低、功耗低、兼容CMOS工藝、集成度高的優(yōu)勢。

目前光集成商業(yè)產(chǎn)品技術(shù)路線(xiàn)主要分為III-V族和Si兩大陣營(yíng)，其中DFB、DML、EML等激光器是InP陣營(yíng)，雖然技術(shù)相對成熟，但是成本高，與CMOS工藝(集成電路工藝)不兼容，其襯底材料每2.6年才翻一倍。而Si硅光器件，采用COMS工藝實(shí)現無(wú)源光電子器件和集成電路單片集成，可大規模集成，具有高密度的優(yōu)勢，其襯底材料每1年可翻一倍。

3、硅光模塊的市場(chǎng)規模

QYResearch調研團隊最新報告《硅光子學(xué)光學(xué)模塊 - 全球市場(chǎng)洞察和銷(xiāo)售趨勢（2024年）》顯示，預計2029年全球硅光模塊市場(chǎng)規模將達到57.1億美元，未來(lái)幾年年復合增長(cháng)率CAGR為35.2%。

4、硅光全球產(chǎn)業(yè)鏈布局

與電芯片相似，硅光芯片的產(chǎn)業(yè)鏈上游為晶圓、設備材料、EDA軟件等企業(yè)；中游可分為硅光設計、制造、模塊集成三個(gè)環(huán)節，其中部分公司如Intel、ST等為IDM企業(yè)，可實(shí)現從硅光芯片設計、制造到模塊集成的全流程；下游則主要包括通信設備市場(chǎng)、電信市場(chǎng)和數通市場(chǎng)（數據中心通信市場(chǎng)）。

隨著(zhù)硅光市場(chǎng)規模逐漸擴大，傳統光模塊廠(chǎng)商也在通過(guò)自研/并購切入硅光設計領(lǐng)域

5、硅光模塊的市場(chǎng)份額，中國廠(chǎng)商積極布局

在數據通信市場(chǎng)，英特爾以61%的市場(chǎng)份額領(lǐng)跑，思科、博通和其他小公司緊隨其后。

在電信領(lǐng)域，思科（Acacia）占據了近50%的市場(chǎng)份額，Lumentum（Neophotonics）和Marvel（Inphi）緊隨其后，相干可插拔ZR/ZR+模塊推動(dòng)了電信硅光市場(chǎng)的發(fā)展。

目前市場(chǎng)競爭中，中國廠(chǎng)商份額較少，但國內的中際旭創(chuàng )、新易盛、光迅科技、博創(chuàng )科技、銘普光磁、亨通光電等開(kāi)始參與競爭， 推出了400G、800G甚至1.6T的硅光模塊，旭創(chuàng )1.6T硅光模塊更是采用自研硅光芯片并已處于市場(chǎng)導入期。

三、硅光模塊產(chǎn)業(yè)鏈分析

1、硅光模塊-硅光芯片

硅光技術(shù)在光開(kāi)關(guān)、光波導、硅基探測器（Ge探測器）及光調制器（SiGe調制器）等已實(shí)現了突破。

目前的硅光技術(shù)仍主要體現成兩種基本形態(tài)，除采用大規模集成電路技術(shù)（CMOS）工藝集成單片硅光引擎方案外，市面上更常見(jiàn)的方案為混合集成方案，主要是光芯片仍使用傳統的三五族材料，采用分立貼裝或晶圓鍵合等不同方式將三五族的激光器與硅上集成的調制 器、耦合光路等加工在一起。

2、硅光模塊-硅光芯片中兩種常見(jiàn)的調制方式

電光調制器完成從電信號到光信號的轉換功能，是光互連、光計算和光通訊系統的關(guān)鍵器件之一。在硅基電光調制器中，應用最廣的調

制機制是等離子色散效應：外加電場(chǎng)作用改變硅波導中的載流子濃度，從而改變波導折射率和吸收系數。

調制器常用光學(xué)結構有馬赫-增德?tīng)柛缮鎯x（MZI）型和微環(huán)諧振腔（MRR）型。