在CITE一起探討：貿易保護主義盛行時(shí)，中國集成電路的風(fēng)險與機遇

從國際環(huán)境來(lái)看，由于貿易保護主義風(fēng)潮愈演愈烈，為中國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)諸多不確定性。

2017年全球半導體增速超過(guò)20%，創(chuàng )下自2011年以來(lái)最高增速，市場(chǎng)規模超過(guò)4000億美元。而2018年1月半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )（SIA）公布的數據中，全球半導體仍然延續2017年態(tài)勢，增長(cháng)強勁。市場(chǎng)分析機構IC Insights已經(jīng)將半導體增速預測提升了近一倍，該機構表示，由于DRAM與NAND閃存市場(chǎng)繼續向好，將2018年全球半導體增速預期從之前的8%提升至15%。

但始于2016年的這一波成長(cháng)中，中國半導體產(chǎn)業(yè)相對速度被甩下了。根據賽迪顧問(wèn)的數據，2017年之前的5年時(shí)間里，中國半導體年均增長(cháng)速度均在19%以上，而全球半導體增速基本是個(gè)位數，所以，此五年當中，中國半導體在以將年均10個(gè)百分點(diǎn)的增長(cháng)速度在縮小差距。但2017年中國集成電路增速在23%左右，與全球半導體平均增長(cháng)速度相當，相當于沒(méi)有縮小差距。

2016年開(kāi)始的這一波行情，由具備壟斷地位的元器件廠(chǎng)商漲價(jià)為主導，尤其是存儲器，2017年全球存儲器銷(xiāo)售額增長(cháng)約在60%以上，若扣除存儲器增長(cháng)，則整個(gè)行業(yè)增速要下降10個(gè)百分點(diǎn)以上。在2017年全球電子元器件供應鏈吃緊的背景下，中國集成電路增速與2016年接近，就從另一個(gè)側面反映出，與世界先進(jìn)水平相比，中國芯片行業(yè)仍然差距巨大。在供應吃緊時(shí)，具備壟斷地位的國外廠(chǎng)商可以趁機漲價(jià)，而多數國內廠(chǎng)商則沒(méi)有議價(jià)能力。而且由于部分核心半導體元件與被動(dòng)元器件漲價(jià)，很多系統廠(chǎng)商為了緩解成本壓力，傾向于去壓低無(wú)議價(jià)能力的產(chǎn)品價(jià)格。如果再考慮晶圓材料等漲價(jià)因素，國內半導體廠(chǎng)商的利潤空間實(shí)際上被進(jìn)一步壓縮了。

這一波行業(yè)獲利最多的是三星、SK海力士等主要存儲器廠(chǎng)商，三星更是憑借存儲器市場(chǎng)的歷史級表現，一舉超越英特爾，成為全球最大半導體廠(chǎng)商。2017年，三星在半導體資本支出上豪擲約260億美元，其中大部分投入存儲器產(chǎn)能擴充與技術(shù)改造。2018年，三星與海力士等廠(chǎng)商繼續控制存儲器供應與價(jià)格，積累了大量利潤。雖然發(fā)改委約談了三星，但2018年逐漸將存儲器降價(jià)正暗合其規劃節奏，正好在中國的長(cháng)江存儲（紫光集團）與合肥長(cháng)鑫產(chǎn)品量產(chǎn)以后開(kāi)始殺價(jià)，通過(guò)存儲器超級周期中積累的利潤，來(lái)發(fā)動(dòng)大規模價(jià)格戰以將中國存儲器產(chǎn)業(yè)扼殺于搖籃中。

如今，中國半導體產(chǎn)業(yè)正處于一個(gè)微妙的節點(diǎn)。從國內來(lái)看，政策與資金等外部環(huán)境都屬于歷史上最好的時(shí)期，在十三屆全國人大一次會(huì )議上，李克強總理做的政府工作報告中包含了電子產(chǎn)業(yè)未來(lái)的改革和發(fā)展方向，集成電路再次被寫(xiě)入政府工作報告，且位列重點(diǎn)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟細分行業(yè)第一位。

這對國內產(chǎn)業(yè)從業(yè)者而言，無(wú)疑是好消息，集成電路重要性再次被確認，讓從業(yè)者可以期待更長(cháng)的政策延續性，從而不只關(guān)注短期利益，可以進(jìn)行更長(cháng)期的規劃，對集成電路先發(fā)優(yōu)勢的地方政府而言，也可以在產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)方面做更多的工作。

但從國際環(huán)境來(lái)看，由于貿易保護主義風(fēng)潮愈演愈烈，為中國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)諸多不確定性。從2016年開(kāi)始，中國半導體已經(jīng)失去了通過(guò)海外并購快速補齊短板的機會(huì )，這也許是由于國內部分廠(chǎng)商嗓門(mén)太大引起競爭對手警覺(jué)，但更主要的原因是以美國為首的保守勢力抬頭。美國時(shí)間3月22日（北京時(shí)間3月23日凌晨），美國總統特朗普簽署備忘錄，基于美貿易代表辦公室公布的對華“301調查”報告，指令有關(guān)部門(mén)對從中國進(jìn)口的約600億美元商品大規模加征關(guān)稅，并限制中國企業(yè)對美投資并購。在此之前，美國1月23日宣布將對進(jìn)口太陽(yáng)能電池和太陽(yáng)能板以及大型家用洗衣機征收臨時(shí)性關(guān)稅，3月8日宣布將對進(jìn)口鋼鐵和鋁分別課以25%和10%的重稅。由于美國3月23日宣布暫時(shí)豁免對歐盟、阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、墨西哥、韓國等經(jīng)濟體的鋼鋁關(guān)稅至5月1日，其貿易制裁意在中國不言而喻。

作為還擊，中國商務(wù)部3月23日7點(diǎn)發(fā)布針對美國進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品232措施的中止減讓產(chǎn)品清單并征求公眾意見(jiàn)，擬對自美進(jìn)口的約30億美元產(chǎn)品加征關(guān)稅，以平衡因美國對進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品加征關(guān)稅給中方利益造成的損失。

從領(lǐng)域看，中國對美國擬中止減稅的領(lǐng)域在水果、豬肉這樣的農產(chǎn)品及初級產(chǎn)品，而美國對中國加征稅的領(lǐng)域不是中國更具比較優(yōu)勢的中低端制造，而是《中國制造2025》中計劃主要發(fā)展的高科技產(chǎn)業(yè)，包括航空、新能源汽車(chē)、新材料等。

美國半導體公司占中國市場(chǎng)的份額約為56%

中美貿易戰對于中國電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展無(wú)疑帶來(lái)負面影響，美國對中國出口到美國的電子產(chǎn)品課以重稅，將連帶影響到中國電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據《華爾街日報》報道，美國聯(lián)邦通信委員會(huì )（FCC）正在考慮出臺一項新規定，這項規定將阻止小運營(yíng)商和鄉村偏遠地區的移動(dòng)運營(yíng)商使用華為和中興等中國制造商的電子產(chǎn)品。如果運營(yíng)商使用了這些中國制造商的電子產(chǎn)品，就拿不到聯(lián)邦補貼。此前，迫于政府壓力，AT&T與Verizon先后宣布終止與華為的合作，而如今百思買(mǎi)也宣布停售華為手機，華為、中興等國產(chǎn)設備廠(chǎng)商進(jìn)入美國的通道已基本被堵死。

如果中美貿易戰規模再度升級，恐將波及更多中國系統廠(chǎng)商。雖然會(huì )影響到中國電子制造業(yè)的整體產(chǎn)出，但有實(shí)力完成國產(chǎn)替代的電子元器件廠(chǎng)商將會(huì )受益。由于統計口徑不一，中國每年從美國進(jìn)口的半導體與電子元器件金額有各種說(shuō)法，但即使最保守估計，按照美國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )（SIA）的統計，中國每年從美國進(jìn)口半導體金額也在500億美元以上，一旦貿易戰升級蔓延到芯片領(lǐng)域時(shí)，中國芯片國產(chǎn)替代將迎來(lái)更好的機會(huì )。在手機主芯片領(lǐng)域，展銳（紫光集團CITE2018展位號1B010）與聯(lián)發(fā)科（CITE2018展位號1B100）將更值得關(guān)注，在微控制器（MCU）領(lǐng)域，兆易創(chuàng )新、華潤微電子（CITE2018展位號1B030）、靈動(dòng)微電子（CITE2018展位號1C003）等廠(chǎng)商也將受益。

實(shí)際上，中美貿易逆差大的主要原因之一是美國限制其高科技產(chǎn)品向中國出口，如果雙方貿易戰全面升級，美國掐斷半導體核心環(huán)節供應（例如設備、EDA、IP、國內無(wú)法設計生產(chǎn)的元器件），將使中國電子信息產(chǎn)業(yè)嚴重倒退。

這個(gè)風(fēng)險現在暴露出來(lái)，也不完全是壞事。中美貿易戰將迫使更多系統廠(chǎng)商更多與國內元器件廠(chǎng)商配合，花更多精力來(lái)挖掘國內市場(chǎng)需求，這是風(fēng)險中的機遇。

面臨如此復雜的外部環(huán)境，而距離2020年只有不到三年的時(shí)間，半導體要實(shí)現40%自給率的困難進(jìn)一步增加。但美國悍然發(fā)動(dòng)貿易戰也警醒每一位中國信息產(chǎn)業(yè)從業(yè)者，只有實(shí)現真正的自主可控，才能不懼外部威脅，健康良性發(fā)展。

智者建橋，愚者筑墻，在全球經(jīng)濟分工合作越來(lái)越緊密的今天發(fā)動(dòng)貿易戰，對全球經(jīng)濟的負面影響顯而易見(jiàn)，雖然美國想重溫1980年代對日本貿易戰的舊夢(mèng)，但歷史不是簡(jiǎn)單重復。中國電子信息產(chǎn)業(yè)既要做好勒緊褲腰帶的心理準備，也要積極開(kāi)拓除美國之外的國際市場(chǎng)，深耕國內市場(chǎng)，只要中國電子產(chǎn)業(yè)表現越出色，政府對美國貿易戰的還擊就越有底氣。

4月9日至11日，第六屆中國電子信息博覽會(huì )（CITE2018）將在深圳會(huì )展中心開(kāi)幕，展會(huì )現場(chǎng)將集中展示新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展成就，向業(yè)界充分展示智能時(shí)代電子信息產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展成果與趨勢，打造國際化一流電子信息領(lǐng)域展示平臺，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)突破、引領(lǐng)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的供給側改革，推進(jìn)打造屬于中國的電子信息業(yè)世界級先進(jìn)制造業(yè)集群

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