3年拿下5個(gè)IPO，平均每個(gè)月投資3家……華為哈勃投資不再“孤勇”前行？

在“IPO收割機”哈勃投資這里，至少還有6家企業(yè)正排隊上市。

如果對華為哈勃投資貼標簽，或許“孤勇者”可以作為一個(gè)候選。

從企查查可知，哈勃投資由華為投資控股有限公司全資控股，而自成立以來(lái)，哈勃投資對外的每一筆投資，都是用的華為自有資金。

但現在，這個(gè)局面被打破了。

日前，哈勃投資完成了私募基金管理人備案登記，機構類(lèi)型是私募股權、創(chuàng )業(yè)投資基金管理人。

這意味著(zhù)，哈勃投資可以獨立對外募資了。

成立近3年投資64家企業(yè)，平均每個(gè)月投資3家

哈勃投資成立于2019年4月，至今已經(jīng)走過(guò)近3年時(shí)間。

而它的成立背景，也是很“特別”?？梢哉f(shuō)，華為之所以成立哈勃投資，是為了抵御來(lái)自美國的打壓。

曾經(jīng)在華為全聯(lián)接大會(huì )2020上，時(shí)任華為輪值董事長(cháng)郭平就曾提到，哈勃投資是華為遭美國制裁背景下專(zhuān)門(mén)成立的，旨在通過(guò)投資和華為的技術(shù)去幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，“華為是有很強的芯片設計能力，我們也樂(lè )意幫助可信的供應鏈增強他們的芯片制造、裝備、材料的能力，幫助他們也是幫助我們自己。”這個(gè)“幫助”，除了資金投資，也包括訂單支持。

反映在投資版圖中，華為哈勃投資的目標也很明確，以半導體為基底，瞄準“卡脖子”技術(shù)。

截至目前不完全統計，僅產(chǎn)業(yè)投資這塊，哈勃投資（包括兩大主體哈勃科技創(chuàng )業(yè)投資有限公司、深圳哈勃科技投資合伙企業(yè)[有限合伙]）共發(fā)起65筆投資，收入64家企業(yè)，投資金額少則數十萬(wàn)，多則上億。

算下來(lái)，平均一個(gè)月投資3家企業(yè)。

圖 | 依據企查查、公司公開(kāi)信息整理 制圖/鎂客網(wǎng)

期間，隨著(zhù)投資項目的越來(lái)越多，哈勃投資本身的資金實(shí)力也在不斷升級。

最初的時(shí)候，哈勃投資的注冊資本為7億元，之后4次增資：

2020年1月增資至17億元；2020年10月增資至27億元；2021年5月增資至30億元；2021年9月增資至45億元。

IC設計、半導體設備、工業(yè)軟件……哈勃投資“看重”誰(shuí)？

哈勃投資的版圖中，覆蓋了半導體產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節，包括原材料、工業(yè)軟件、IC設計等等。而如果仔細看的話(huà)，可以發(fā)現，哈勃投資的投資習慣還是相對集中的。

比如2019年，哈勃投資多關(guān)注模擬芯片領(lǐng)域，2019年底到2020年上半年，重點(diǎn)集中在材料、光電芯片，到了下半年，則主要在EDA方面。而現階段，更多目光聚焦在設備上。

大致來(lái)看，IC設計占據哈勃投資版圖最大份額，可以說(shuō)有三分之一都是IC設計廠(chǎng)商。但仔細觀(guān)察也可以發(fā)現，雖然投資了這么多芯片廠(chǎng)商，但在產(chǎn)品端與華為所擅長(cháng)的高性能計算芯片并不重合，更多的射頻芯片、顯示芯片等。

再接著(zhù)看，哈勃投資僅次于IC設計的投資偏好是半導體設備，緊接著(zhù)的是半導體原材料、工業(yè)軟件。

而值得注意的是，雖然它們的占比相較IC設計有所差距，但卻恰恰是“卡脖子”的技術(shù)。比如面向關(guān)鍵設備光刻機，科益虹源、炬光科技、博康信息都被哈勃投資納入版圖中。

其中，科益虹源是一家光刻機核心零部件公司，在2018年就打破國外廠(chǎng)商在A(yíng)rF準分子激光器方面的長(cháng)期壟斷，炬光科技自曝是ASML核心供應商世界頂級光學(xué)企業(yè)A公司的供應商，相當于“間接參與”了ASML光刻機的生產(chǎn)。

至于博康信息，是國內目前唯一可以規?；a(chǎn)中高端光刻膠單體材料的制造商。同時(shí)，對博康信息的3億元注資，也誕生了哈勃半導體領(lǐng)域最大單筆投資。

此外，在業(yè)內高呼“摩爾定律即將失效”的大背景下，對第三代半導體的投資也成為了哈勃投資的重點(diǎn)方向之一。

截至目前，哈勃投資對第三代半導體的投資覆蓋了單晶生長(cháng)、外延層生長(cháng)以及器件/芯片制造等等，投資公司包括天岳先進(jìn)、天科合達、瀚天天成、天域半導體等等。

拿下5個(gè)IPO，最新回報率超20倍

回到哈勃投資投資的這些企業(yè)的發(fā)展，我們可以發(fā)現，其中多數企業(yè)還處于成長(cháng)階段，但也不乏一些明星企業(yè)。

比如專(zhuān)注于供應射頻前端芯片和射頻SoC芯片的昂瑞微電子，其投資者陣列中除了華為哈勃投資，還有小米等；又比如思瑞浦，在模擬放大器、比較器市場(chǎng)中，該公司位列國內第1、亞洲第9、全球第12……

而在資本層面，哈勃投資也已經(jīng)開(kāi)始收取回報。

據統計，截至目前，哈勃投資的投資版圖中已經(jīng)拿下5個(gè)IPO，分別是天岳先進(jìn)、思瑞浦、東芯股份、燦勤科技、炬光科技。

其中，天岳先進(jìn)是哈勃投資今年收獲的第一個(gè)IPO，于1月12日正式登陸科創(chuàng )板，也被稱(chēng)作“碳化硅第一股”。截至今日收盤(pán)，天岳先進(jìn)市值約為346億元，這也意味著(zhù)，哈勃投資1.1億元投資天岳先進(jìn)獲利超20倍。

與此同時(shí)，不出意外的話(huà)，哈勃投資不久之后還會(huì )收獲多個(gè)IPO。

依據企業(yè)公開(kāi)信息以及科創(chuàng )板公告，東微半導體即將于24日開(kāi)啟申購，好達電子、長(cháng)光華芯、唯捷創(chuàng )芯也均獲上交所上市委員會(huì )通過(guò)，并已經(jīng)提交注冊，另有源杰半導體上市申請已受理、中科飛測進(jìn)入上市委會(huì )議階段。

最后

前面我們也說(shuō)到，華為最初成立哈勃投資的目的是為了應對來(lái)自美國對芯片業(yè)務(wù)的打壓威脅，但隨著(zhù)時(shí)間的推移，我們也可以發(fā)現，從2021年下半年開(kāi)始，哈勃投資的目光似乎不再只盯著(zhù)半導體產(chǎn)業(yè)鏈，而是趨向多樣性。

比如開(kāi)鴻數字，該公司專(zhuān)注于物聯(lián)網(wǎng)操作系統，不涉及芯片產(chǎn)業(yè)鏈任何環(huán)節。但就是這一家公司，獲得了哈勃投資的關(guān)注，并成為其版圖中的一塊；又比如新共識，其子公司恒拓開(kāi)源是一家開(kāi)源技術(shù)服務(wù)提供商，“開(kāi)源中國”即為其所運營(yíng)的開(kāi)源技術(shù)社區，這一筆投資也讓外界認為華為在布局開(kāi)源社區；此外被哈勃投資青睞的還有提供跑步數據分析服務(wù)的永動(dòng)科技，以及提供智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的測試與評價(jià)研究服務(wù)的賽目科技……

這些變化也契合了華為的動(dòng)態(tài)。

以汽車(chē)業(yè)務(wù)為例，就在入股賽目科技沒(méi)幾天后，華為就與之一起發(fā)布了雙方聯(lián)合開(kāi)發(fā)的自動(dòng)駕駛功能云平臺，對外宣稱(chēng)可以有效解決自動(dòng)駕駛算法測試與驗證所面臨的挑戰。

再比如投資物聯(lián)網(wǎng)、開(kāi)源，眾所周知，因為芯片的斷供，華為的“1＋8＋N”的全場(chǎng)景戰略也做出了相應的調整，借由鴻蒙操作系統，不再一味強調手機的核心地位，而是著(zhù)重展現設備間的互聯(lián)互通，并提倡技術(shù)開(kāi)源。

回到此次哈勃投資進(jìn)軍私募，除了可以向個(gè)人以及機構的募集資金，也意味著(zhù)未來(lái)的哈勃投資在出手的時(shí)候不能只考慮自身業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈布局，還需要兼顧財務(wù)回報和戰略投資。而對于當前因為芯片打壓而手機業(yè)務(wù)壓縮，進(jìn)而導致集團收入大幅降低的華為來(lái)說(shuō)，此次進(jìn)軍私募，或將能進(jìn)一步改善其財務(wù)收入結構。

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