區塊鏈為引，金融市場(chǎng)亂象根治有望？

區塊鏈技術(shù)的應用正在以迅雷不及掩耳之勢滲透到各個(gè)行業(yè)，金融亦是如此

區塊鏈技術(shù)的應用正在以迅雷不及掩耳之勢滲透到各個(gè)行業(yè)，金融亦是如此。

近日，蘇寧金融宣布上線(xiàn)區塊鏈黑名單共享平臺系統；澳大利亞金融情報機構AUSTRAC正在建立一個(gè)概念證明（PoC），用于將一些反洗錢(qián)報告在區塊鏈上自動(dòng)化……不難看出，區塊鏈的應用對于金融行業(yè)中的負面行為能夠起到一定的監管和壓制作用。

而另一邊，由區塊鏈催生的各種加密貨幣席卷了全球的金融市場(chǎng)，各種炒幣亂象層出不窮。由此看來(lái)，區塊鏈技術(shù)未來(lái)發(fā)展必然無(wú)法逃避的一個(gè)事實(shí)就是治理各種金融亂象。

在監管、技術(shù)、人性多方作用下，金融市場(chǎng)一直以來(lái)都存在難以清除的各種不良現象，持續困擾著(zhù)市場(chǎng)內的參與者，包括監管機構。

金融市場(chǎng)亂象：羊毛黨、詐騙、高利貸

區塊鏈之所以介入金融市場(chǎng)，熱火朝天的比特幣等加密貨幣只是其表象因素，更多的是因為金融市場(chǎng)亂象根深蒂固，區塊鏈或能救其于野蠻生長(cháng)之中。那么究竟金融市場(chǎng)存在哪些難以根除的亂象呢？

亂象一:羊毛黨薅羊毛成風(fēng)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一分支行業(yè)——網(wǎng)貸一路走紅，《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2017年1月月報》顯示，截至2017年1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營(yíng)平臺數量為2388家，到10月底正常運營(yíng)平臺數量已下降至1975家，導致網(wǎng)貸平臺逐年下降的原因除嚴監管的到來(lái)外，羊毛黨也功不可沒(méi)。

一方面，羊毛黨通過(guò)一些軟件和工具等可以快速完成大量的新用戶(hù)注冊及交易量，給平臺帶來(lái)短暫的假象繁榮；另一方面，用極低的成本針對平臺活動(dòng)套現，致使平臺活動(dòng)資金短缺，服務(wù)器出現宕機狀況，更嚴重者甚至是直接跑路或倒閉。

亂象二：金融詐騙層出不窮?；ヂ?lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展既方便了人們的生活，也滋生了金融詐騙線(xiàn)上化的“優(yōu)良”土壤。有“北派打地鋪，南派住別墅”之諷喻，發(fā)源于東北一帶的暴力北派傳銷(xiāo)以及發(fā)源于廣西的精神干擾型南派傳銷(xiāo)，不僅屢打不絕還“與時(shí)俱進(jìn)”不斷升級逐漸互聯(lián)網(wǎng)化。諸如虛假借款型、境外詐騙型、高收益投資理財型、眾籌詐騙型等千變萬(wàn)化的詐騙手段，比如曾經(jīng)名噪一時(shí)的某租寶案、泛亞集團案、水果營(yíng)行案、MMM案等，不勝枚舉。

一方面是受騙者法律、金融、政務(wù)等各方面常識的缺失導致的信息不對稱(chēng)而被利用；另一方面是騙財者五花八門(mén)層出不窮的詐騙花招，如鋪天蓋地的地推網(wǎng)宣廣告，甚至廣告可以打到央視，叫人們如何防范？

再者相關(guān)詐騙法規不夠完善，懲罰力度不夠，騙財者規避法律、躲避監管肆無(wú)忌憚大行詐騙之道，而受騙者也因證據難覓造成的損失幾乎無(wú)追回可能。受騙者因低風(fēng)險高收益、從者眾、騙局產(chǎn)業(yè)化、監管缺失遭蒙蔽心智，而騙財者相中的卻是被騙者源源不斷流入的本金。

亂象三：高利貸暗地橫行。高利貸自古有之，堪稱(chēng)一大毒瘤。隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展，人們消費觀(guān)念轉變，許多個(gè)人、企業(yè)等走上了貸款之路，但由于銀行貸款門(mén)檻高借貸難，從而轉向門(mén)檻低程序簡(jiǎn)單的民間貸，因此民間貸的市場(chǎng)也愈發(fā)膨脹，校園貸、小額貸、現金貸、消費貸等機構平臺不斷涌現，其中摻雜著(zhù)不少不良性質(zhì)的高利貸機構，借款人因還不起日益高漲的利息而被暴力催收，出現傷亡、輕生等屢見(jiàn)不鮮的惡性社會(huì )問(wèn)題。

金融市場(chǎng)亂象橫生究其原因在于甲乙雙方信息不對稱(chēng)，要根治此間亂象還得從信息真實(shí)透明度著(zhù)手，無(wú)論是從監管上、法律上還是技術(shù)手段上。

區塊鏈根治金融市場(chǎng)亂象有望

近來(lái)區塊鏈頗為火熱，“三點(diǎn)鐘無(wú)眠區塊鏈群”成聚焦熱點(diǎn)，有人看好，有人看空，眾說(shuō)紛紜。那么區塊鏈究竟為何物呢？其實(shí)區塊鏈是一種能實(shí)現信息共享的信息存儲技術(shù)，也就是所謂的去中心化，多節點(diǎn)信息備份。因而區塊鏈或能解金融市場(chǎng)中的種種不規范。

其一，區塊鏈可讓金融信息存儲最大化。有關(guān)區塊鏈的定義中被提及最多的還有信息可永久儲存且不可篡改，姑且不論區塊鏈技術(shù)在這一點(diǎn)上的應用能力如何，但至少可知技術(shù)上的突破關(guān)鍵在于信息存儲空間大小。

一來(lái)金融信息若能永久儲存，那么理論上就可避免因信息丟失而無(wú)法查證借貸雙方的真實(shí)情況；二來(lái)信息無(wú)法篡改可避免不法分子因自身利益篡改信息，危害彼方或影響查證方對另一方的真實(shí)情況判別，而擴容信息存儲空間則能避免此類(lèi)問(wèn)題。

其二，區塊鏈去中心化、信息共享模式可鞏固信用機制，降低風(fēng)控成本與風(fēng)險。風(fēng)控對于金融企業(yè)而言是至關(guān)重要的一環(huán)，能識別潛在金融風(fēng)險隱患和降低金融風(fēng)險發(fā)生的概率以及發(fā)生時(shí)可降損。比如借貸型公司通過(guò)風(fēng)控可以挖掘出羊毛黨避免被薅羊毛，通過(guò)風(fēng)控可以對借款人的信用作出評估。

但風(fēng)控的成本高且呈上升趨勢，由于征信體系不夠健全，難以摸清借貸者信用還款的責任意識。例如消費金融公司的風(fēng)險成本一般在3%-7%之間，風(fēng)控成本高會(huì )給小貸公司造成很大壓力，因而不少小貸公司采用爬蟲(chóng)技術(shù)竊取大公司的風(fēng)控數據，進(jìn)而造成客戶(hù)隱私泄露等。

而區塊鏈因其多節點(diǎn)信息存儲技術(shù)，既能實(shí)現信息共享又能去中心化，這樣便能降低金融企業(yè)的風(fēng)控成本。去中心化可以讓數據庫中的金融信息實(shí)現共享，此種模式對于中小型金融機構非常有利，可以降低中小型金融機構的風(fēng)控成本進(jìn)而降低風(fēng)險系數。蘇寧金融上線(xiàn)的金融行業(yè)區塊鏈黑名單共享平臺便是一個(gè)好的開(kāi)端。

風(fēng)險系數越小，對于金融市場(chǎng)的良性發(fā)展也能起到更好的促進(jìn)作用，也更能避免羊毛黨薅羊毛、金融詐騙、不良高利貸橫行等惡性事件的發(fā)生，因而區塊鏈在規范金融市場(chǎng)上的可行性讓人看好。

金融市場(chǎng)水太深，區塊鏈想扛大旗仍需努力

理論上區塊鏈可以擴展信息存儲空間，并能去中心化實(shí)現信息共享，進(jìn)而降低風(fēng)控成本與風(fēng)險，規范金融市場(chǎng)，但實(shí)際應用時(shí)會(huì )存有阻礙。

首先，區塊鏈發(fā)展時(shí)間尚短，其技術(shù)必然尚不成熟，實(shí)際應用中會(huì )出現諸多問(wèn)題。就存儲空間而言，應用已非常廣泛且技術(shù)趨于成熟的云計算、大數據等在存儲與算法上都已有很好的運用效果，而區塊鏈尚在初步發(fā)展階段，在利益、成本、實(shí)際效用的考量下，金融機構自然不會(huì )舍近求遠，區塊鏈只能逐步探索直到技術(shù)成熟。

此外，信息不可篡改是區塊鏈的一大特性，但是否真能無(wú)法篡改尚有待考究。之所以說(shuō)信息不可篡改是因為區塊鏈采用多節點(diǎn)對同一消息進(jìn)行存儲，單個(gè)點(diǎn)的篡改并不能改變其它節點(diǎn)的信息，而系統基于“少數服從多數”的原理來(lái)判別信息的真實(shí)度。換言之，若能將50%以上的節點(diǎn)信息同時(shí)篡改，那么“不可篡改”的特性便可能成為空談，技術(shù)總是在不斷進(jìn)步的，在人性貪欲的作祟下，難以避免此種情況的出現。

近日，有消息稱(chēng)蘋(píng)果聯(lián)合創(chuàng )始人史蒂夫·沃茲尼亞克就被詐騙犯騙走了價(jià)值44萬(wàn)元的7個(gè)比特幣。區塊鏈是比特幣的底層技術(shù)手段，既然區塊鏈有不可篡改的特性，那么比特幣又怎會(huì )被盜呢？被盜后能否找回？如何找回？其聲稱(chēng)的數字加密標識又還是否可靠？這都引人深思。

其次，信息共享在金融機構間會(huì )涉及多方利益考量，在實(shí)際應用中若存在利益沖突也會(huì )致使落地難。一方面，現有技術(shù)皆是以中心化為主，各個(gè)環(huán)節的協(xié)調度幾乎已最優(yōu)化，而區塊鏈強調的是去中心化，意味著(zhù)將顛覆服務(wù)于中心化的各個(gè)環(huán)節，如何整合各個(gè)環(huán)節需要審慎考量。

另一方面，諸如螞蟻金服、騰訊金融等大型金融機構皆已有完備的風(fēng)控系統與技術(shù)手段，且也在開(kāi)發(fā)區塊鏈項目。據悉騰訊區塊鏈已進(jìn)入商業(yè)化場(chǎng)景探索，阿里也已將區塊鏈技術(shù)應用在海淘商品溯源上。區塊鏈日益成熟后會(huì )向SaaS級服務(wù)平臺靠攏，形成平臺競爭局勢，屆時(shí)去中心化的金融機構接入界面又該如何界定？

綜合看來(lái)，區塊鏈這門(mén)后起的技術(shù)新秀，雖尚不及云計算、大數據等先輩技術(shù)的成熟性，實(shí)際落地上還存一定困難，未來(lái)的商業(yè)價(jià)值更待時(shí)間挖掘，但其應用前景還是深受看好的。

區塊鏈去中心化、信息共享的技術(shù)手段理論上可以降低金融風(fēng)控成本與風(fēng)險系數，鞏固信用機制，對于整治金融亂象有極大的促進(jìn)作用，也能促進(jìn)金融市場(chǎng)的良性發(fā)展。就目前而言，從底層技術(shù)出發(fā)不斷改進(jìn)技術(shù)后，攻克落地阻礙，加深場(chǎng)景應用探索，跟上監管政策步伐，扎實(shí)的走好每一步，區塊鏈將為金融行業(yè)帶來(lái)諸多益處。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110

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