折疊屏是又一個(gè)8848？

買(mǎi)不起的8848，買(mǎi)不起的折疊屏。

本文轉載自公眾號：市值榜（ID：shizhibang2021），作者：張擇瑞，編輯：嘉辛

一個(gè)人一天要在手機上花費多少時(shí)間？截至今年9月，這個(gè)數字是6.6個(gè)小時(shí)。

作為對比，4G鋪開(kāi)前夜的2013年，近80%的網(wǎng)民使用手機的時(shí)長(cháng)不超過(guò)4個(gè)小時(shí)。

用戶(hù)停留時(shí)間從短到長(cháng)的過(guò)程中，屏幕始終是最重要的感官入口。

回溯手機產(chǎn)業(yè)發(fā)展史，為了滿(mǎn)足人們日益增長(cháng)的生活娛樂(lè )需求，手機廠(chǎng)商圍繞屏幕做了諸多嘗試，在一輪又一輪內卷中，他們讓屏幕變得足夠大、讓屏占比越來(lái)越高。

再到這兩年，手機廠(chǎng)商們齊沖高端，折疊屏作為一個(gè)新物種走進(jìn)了他們的視野。但自2018年誕生以來(lái)，折疊屏陷入了“叫好不叫座”的窘境，至少到目前為止，它的市場(chǎng)潛力還遠未爆發(fā)。

折疊屏也陷入了真偽需求的爭議，持不看好態(tài)度的人們質(zhì)疑，為了更大的屏幕，喪失掉手機原有的便捷性是否必要，何況還要付出更高的價(jià)格。

這種爭議用四個(gè)字可以完美概括：華而不實(shí)。在過(guò)去，身背這個(gè)爭議的是8848，它一度是全球手機市場(chǎng)的價(jià)格天花板，追求“實(shí)用奢華”，講究材質(zhì)稀有、手工工藝，定位高端人群，但這種定位與市場(chǎng)需求產(chǎn)生了偏差，最終慘淡收場(chǎng)。

那么問(wèn)題來(lái)了，折疊屏手機到底是不是“華而不實(shí)”？它又會(huì )不會(huì )成為下一個(gè)8848？

內卷：屏幕戰事

智能手機發(fā)展初期，屏幕并不是重要的賣(mài)點(diǎn)。

2011年小米1的發(fā)布會(huì )上，雷軍重點(diǎn)宣揚的賣(mài)點(diǎn)有兩個(gè)：一，最好的安卓系統手機硬件，國內雙核1.5核，全球主頻最快；二，首款以互聯(lián)網(wǎng)模式開(kāi)發(fā)的手機操作系統MIUI，千變主題和首創(chuàng )的百變鎖屏。

再比如，那段時(shí)間vivo的主打賣(mài)點(diǎn)是音質(zhì)+拍照、還未死掉的金立主打賣(mài)點(diǎn)是續航和超薄。

2016年之后，全球智能手機市場(chǎng)結束高位增長(cháng)狀態(tài)，銷(xiāo)量的復合增長(cháng)率，從前幾年的22.4%，跌落至后面五年的5.7%。

這意味著(zhù)手機市場(chǎng)邁入成熟期，進(jìn)入存量階段，行業(yè)也體現出了新的特征：

一是產(chǎn)品同質(zhì)化趨向嚴重，2015年雷軍就曾對媒體表示，智能手機的創(chuàng )新到了瓶頸期；二是廠(chǎng)商的差異化賣(mài)點(diǎn)消失了，競爭真正進(jìn)入拼刺刀的階段，產(chǎn)品側的核心賣(mài)點(diǎn)集體轉向用戶(hù)體驗。

屏幕作為人機交互的最核心入口，直接影響用戶(hù)的使用體驗，關(guān)于屏幕的戰事也走向激烈。

我們可以將這場(chǎng)屏幕戰事分成兩種來(lái)看：一種是顯性的戰事，體現在屏幕尺寸、形態(tài)、屏占比等方面；另一種是隱性的戰事，主要體現在顯示面板上。

先來(lái)看顯性的屏幕戰事。

第一個(gè)階段是大屏手機成為趨勢。三星在2011年底發(fā)布了5.3英寸的GalaxyNote，定位是介于大屏幕智慧型手機與平板電腦間的行動(dòng)通訊產(chǎn)品，憑借著(zhù)大屏手機，三星奠定了安卓旗艦地位。

再到2015年9月，蘋(píng)果發(fā)布5.5英寸的iPhone 6s Plus，大屏手機正式迎來(lái)春天。iPhone 6系列也因全面擁抱大屏實(shí)現了創(chuàng )紀錄的銷(xiāo)量增幅。

很快，一眾手機廠(chǎng)商加速追趕大屏潮流。東吳證券在一份研報中指出，2015年5.5英寸屏幕以上的手機占比不足20%，如今這個(gè)占比已經(jīng)接近一半。

第二個(gè)階段是全面屏成為新的焦點(diǎn)。小米MIX是潮流引領(lǐng)者，它的屏占比是91.3%。

圍繞屏占比的提升，市場(chǎng)上有兩種主流方案：基于屏幕顯示方案優(yōu)化ID、通過(guò)曲面屏實(shí)現無(wú)邊框。

在對ID的優(yōu)化上，手機廠(chǎng)商們可謂“八仙過(guò)海，各顯神通”。比如將攝像模組置于屏幕下側、隱藏式攝像頭、滑蓋式設計、雙屏版、劉海屏、水滴屏、挖孔屏等等。

但這些嘗試后，他們大多數都沒(méi)有實(shí)現產(chǎn)品迭代，僅劉海屏、水滴屏、挖孔屏成了較為主流的市場(chǎng)選擇。

對曲面屏的追逐則成了手機廠(chǎng)商的標配，這就回到了我們上文提到的“隱性戰事”——顯示面板之爭。

眾所周知，顯示技術(shù)的發(fā)展趨勢是從LCD（液晶顯示技術(shù)）到OLED（有機發(fā)光二極管顯現技術(shù)），至少在2016年以前，LCD都統治著(zhù)手機屏幕，OLED則主要應用在播放器、數碼相機、隨身聽(tīng)等小尺寸顯示器件上。

OLED面板有個(gè)最大的優(yōu)勢，它可以實(shí)現曲面顯示。

2010年以后，三星SDC大舉推進(jìn)OLED技術(shù)，并在自家的高端手機領(lǐng)域廣泛應用。再到2016年，蘋(píng)果宣布采用OLED屏，并與三星簽訂了每年采購一億塊OLED面板的合同，OLED開(kāi)始取代LCD成為主流的顯示技術(shù)方案。自此，AMOLED屏幕開(kāi)始在手機行業(yè)大規模商用。

當然蘋(píng)果至今仍未推出曲面屏手機，它看中的是OLED屏幕更佳的顯示效果，但國內的手機廠(chǎng)商們，瞄準的是曲面屏市場(chǎng)。

當時(shí)三星在整個(gè)AMOLED屏幕市場(chǎng)幾乎壟斷，2016年市場(chǎng)上99%的AMOLED面板出自三星，尤其是柔性屏。這一年全球柔性屏AMOLED屏幕一共為0.6億片，三星自己就用去了五分之一，它還要向蘋(píng)果供應部分柔性屏。

供不應求的局面下，在供應鏈管理上出現漏洞的廠(chǎng)商很快遇到了危機。

典型如小米，由于當時(shí)供應鏈的負責人得罪了三星高管，對方?jīng)Q定不再向小米供應屏幕，這導致小米曲面屏手機note 2的發(fā)布推遲了一年，轉而選擇其他供應商。

結果這款手機發(fā)布后，出現了暗斑、陰陽(yáng)屏、側面漏光等屏幕品控問(wèn)題。雷軍后來(lái)親承，當時(shí)的小米走到了生死存亡的關(guān)頭。

折疊屏：是不是最佳形態(tài)？

關(guān)于屏幕顯示的體驗優(yōu)化，到曲面屏這里并沒(méi)有結束。

一方面，廠(chǎng)商們想通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新，實(shí)現接近百分百的屏占比，比如已經(jīng)量產(chǎn)的小米MIX 4的屏下攝像頭方案。

另一方面，屏幕尺寸幾乎沒(méi)有增加空間的前提下，他們的選擇是，增加一塊屏幕。

2018年柔宇科技發(fā)布第一款折疊屏手機FlexPai后，2019年初三星發(fā)布首款折疊屏手機Galaxy Fold，僅僅四天后，華為也發(fā)布了首款折疊屏手機Mate x。同期，小米、蘋(píng)果乃至微軟等，都已經(jīng)在儲備折疊屏的相關(guān)技術(shù)。

當時(shí)市場(chǎng)上有分析稱(chēng)，2019年會(huì )是折疊屏的爆發(fā)元年。

按現在的進(jìn)展來(lái)看，外界對折疊屏的樂(lè )觀(guān)預期是一場(chǎng)誤判。DSCC預測的數據顯示，2021年折疊屏手機的出貨量預計超過(guò)900萬(wàn)，其還預測2022年的全球出貨量將增至1800萬(wàn)至2000萬(wàn)臺，但即便如此，折疊屏的市場(chǎng)滲透率仍只有2%。

這個(gè)滲透速度有多慢？我們可以做個(gè)簡(jiǎn)單對比：

自2016年OLED屏幕流行以來(lái)，到2018年，OLED屏幕生產(chǎn)面積便占到了總手機屏幕生產(chǎn)面積的30%；預計到2023年，這一比例將達到50%。

導致折疊屏市場(chǎng)進(jìn)展緩慢的原因，有以下三點(diǎn)：

第一，技術(shù)不成熟；

市面上的折疊屏方案大概分為屏幕外折、屏幕內折、屏幕向下彎折、折三折這幾種方案，為了讓屏幕能實(shí)現180度彎折，有兩點(diǎn)尤為關(guān)鍵：屏幕本身及鉸鏈技術(shù)。

目前來(lái)看，柔性OLED面板是折疊屏的唯一屏幕方案，但柔性屏幕在高頻率、長(cháng)時(shí)間的彎折下，也會(huì )產(chǎn)生不可逆的損傷，進(jìn)而影響屏幕的使用壽命。

再加上OLED屏模組本身薄且多層結構的特性，要實(shí)現出色的可折疊功能，需要在盡可能降低屏幕模組厚度的前提下，增加各層結構強度，比如偏光片、屏幕蓋板、薄膜、OCA膠等，技術(shù)難度較以往更大。

鉸鏈面臨的最大難題，則是如何保證在更高頻率的使用程度下，依舊能保持良好的工作效果。

第二，高成本低良率；

一方面，AMOLED面板本身成本較高。據DSCC數據，三星Display7.3英寸AMOLED可折疊面板目前的生產(chǎn)成本接近180美元，預計到2022年將降至90美元。

廠(chǎng)商不同的設計語(yǔ)言也決定，顯示器制造商只能為一個(gè)品牌開(kāi)發(fā)一次，模型無(wú)法復用，進(jìn)一步抬高了屏幕開(kāi)發(fā)成本。

另一方面，OLED屏幕從直面屏到曲面屏再到折疊屏，生產(chǎn)量率是逐步下降的。有媒體報道稱(chēng)，國內OLED面板良品率高的在80%左右，曲面屏則在40%-50%左右，而難度系數更高的折疊屏良率只會(huì )更低。

比如京東方在2018年三季度時(shí)，6.39寸QHD+柔性AMOLED面板良率僅僅超過(guò)10%，到四季度改善至30%。

以上也是當前折疊屏手機售價(jià)高昂的主要原因。

第三，應用適配問(wèn)題仍未完全解決；

OPPO前副總裁沈義人曾提到，手機操作系統對于分屏的應用、高分辨率的應用、多信息處理的優(yōu)化，實(shí)際上還未完全跟上。

這進(jìn)而導致，如果折疊屏手機缺乏足夠的出貨量，應用開(kāi)發(fā)者很可能缺乏為折疊屏進(jìn)行優(yōu)化的動(dòng)力，因進(jìn)一步影響折疊屏手機的使用體驗。

一旦折疊屏缺乏與硬件相適配的軟件生態(tài)，這將成為它最大的軟肋。

供與需：誰(shuí)才是折疊屏的命脈？

來(lái)到今年下半年，折疊屏手機市場(chǎng)開(kāi)始變得火熱起來(lái)。

先是OPPO在12月中旬發(fā)布了首款折疊屏手機FindN，緊接著(zhù)，榮耀在12月22日官宣即將推出首款折疊屏手機magic V，華為新一代折疊屏手機P50 Pocket也將在12月25日發(fā)布。

此外，小米MIX Fold2消息不斷，vivo傳出將于明年初發(fā)布首款折疊屏手機，蘋(píng)果也有望在2023年發(fā)布首款折疊屏手機。

至此，手機行業(yè)的主流玩家都加入了這場(chǎng)新的屏幕戰事。但影響戰事走向及折疊屏滲透率的，在短期內很可能不是手機廠(chǎng)商，而是產(chǎn)業(yè)鏈上游的供應商。

我們在上文中提到，技術(shù)難題、高開(kāi)發(fā)成本、低良品率，是制約折疊屏手機發(fā)展進(jìn)程的重要原因，這些難題統一集中在生產(chǎn)端。也就是說(shuō)，當前折疊屏手機最大的痛點(diǎn)，并不是能不能賣(mài)出去，而是能不能穩定供貨，以及把質(zhì)量提上來(lái)、把價(jià)格降下去。

折疊屏手機的核心在于屏幕，柔性OLED面板又是當前唯一的屏幕方案，因此，OLED面板產(chǎn)業(yè)將成為關(guān)鍵。

這就涉及到兩個(gè)變量：一是行業(yè)供給格局如何變，影響的是產(chǎn)能；二是良率爬坡的速度有多快，影響的是產(chǎn)品本身。

2016年以前，全球柔性OLED面板產(chǎn)能幾乎全部集中在韓國三星顯示手中，市場(chǎng)份額超90%。

柔性OLED產(chǎn)線(xiàn)具有資本開(kāi)支大、技術(shù)難度高、良率爬坡時(shí)間長(cháng)等特點(diǎn)，日本和中國臺灣地區的面板廠(chǎng)商目前已基本退出柔性OLED領(lǐng)域的競爭。

在整體趨勢上，中國OLED面板廠(chǎng)商將加速搶占市場(chǎng)。我國自2018年起OLED份額便不斷提升，未來(lái)柔性OLED行業(yè)的競爭，將集中在中韓兩國之間展開(kāi)。

現在，最有可能打破三星一家獨大格局的是京東方。2020年，中國AMOLED面板在全球的市占率是13.2%，京東方柔性AMOLED面板在國內的市場(chǎng)份額則高達86.7%。

從產(chǎn)能來(lái)看，興業(yè)證券在今年8月的一份研報中指出，當前全球范圍內有25條OLED生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)。其中，京東方規劃中的AMOLED產(chǎn)線(xiàn)共計5條，4條已經(jīng)建成投產(chǎn)，仍有一條重慶的B12線(xiàn)在建，規劃總產(chǎn)能為252K/月。

研報同時(shí)指出，若已投產(chǎn)產(chǎn)線(xiàn)均能達到滿(mǎn)產(chǎn)，大陸產(chǎn)能將達到602K/月，預計占全球產(chǎn)能的41.7%，而若所有產(chǎn)線(xiàn)能達到滿(mǎn)產(chǎn)，大陸月產(chǎn)能將達到922.5K/月，占全球50%左右。

也就是說(shuō)，未來(lái)在柔性AMOLED面板制造環(huán)節，國產(chǎn)化極有可能成為趨勢。此前華為Mate X及Mate xs所采用的折疊屏幕便由京東方獨家供應。

但OLED本身的材料構成中，發(fā)光材料占據生產(chǎn)成本的31%左右——在上游材料供應環(huán)節，美、日、韓在市場(chǎng)上仍處于壟斷地位，較難實(shí)現國產(chǎn)化。

拋開(kāi)上游材料供應環(huán)節不談，隨著(zhù)越來(lái)越多手機廠(chǎng)商進(jìn)入折疊屏手機市場(chǎng)，預計上游面板廠(chǎng)商的產(chǎn)能利用率會(huì )持續走高，良品率也將在不斷試錯中實(shí)現提升。

當產(chǎn)品成熟度逐漸提升、供應更加穩定，手機廠(chǎng)商的成本隨之降低，終端價(jià)格也極有可能實(shí)現下降。

據DSCC數據，三星Display7.3英寸AMOLED可折疊面板目前的生產(chǎn)成本接近180美元，其預計到2022年可折疊屏生產(chǎn)成本將降至90美元。

現在折疊屏產(chǎn)品的降價(jià)信號已經(jīng)開(kāi)始顯現：一兩年前，折疊屏手機的發(fā)售價(jià)普遍在15000元以上，去年底，小米MIX Fold的價(jià)格是9999元，再到剛剛發(fā)布的OPPO Find N，價(jià)格已經(jīng)下探至7699元。

但折疊屏手機依然面臨著(zhù)一個(gè)最大的問(wèn)號：它到底是不是偽需求？又能不能擺脫“叫好不叫座”的困局？

舉個(gè)最明顯的例子，在OPPO Find N發(fā)布之前，小米MIX Fold是市面上價(jià)格最低的折疊屏手機，如今它發(fā)布不足一年，但在電商平臺上的售價(jià)已經(jīng)跌去了超過(guò)3000元。

最直接的原因，很可能就是賣(mài)不動(dòng)。

有媒體報道稱(chēng)，在二手交易平臺，曾有不少人以近10萬(wàn)高價(jià)求購華為折疊屏Mate Xs，它的官方最低售價(jià)是16999元，但如今消費者以3000-6700元就能買(mǎi)到。

如此一來(lái)，關(guān)于折疊屏，擺在廠(chǎng)商面前的實(shí)則是一道選擇題，折疊屏手機到底是一款該走量的產(chǎn)品，還是一款戰略意義大于實(shí)際意義的產(chǎn)品？

選前者，他們要擔起賣(mài)不動(dòng)的風(fēng)險；選后者，他們無(wú)異于承認，折疊屏手機的大熱是一場(chǎng)虛假繁榮。

參考文獻：

[1]《OLED產(chǎn)業(yè)的材料機遇》，方正證券；

[2]《智能手機深度：“消費升級+創(chuàng )新周期”，手機供應鏈迎來(lái)供需革命》，東吳證券；

[3]《面板行業(yè)周期弱化，京東方未來(lái)可期》，興業(yè)證券；

[4]《智能手機AMOLED大勢所趨，顯示面板行業(yè)觸底回升》，國金證券；

[5]《折疊屏手機即將爆發(fā)，零組件多環(huán)節受益》，光大證券；

[6]《折疊屏手機的三重難關(guān)：量產(chǎn)、降價(jià)、應用生態(tài)》，界面新聞；

[7]《華為1.8萬(wàn)元折疊屏手機能否力挽危局？》，財經(jīng)；

[8]《眾所期待的折疊屏手機，為啥卻是被“詛咒”的？》，虎嗅；

[9]《華為P50 Pocket發(fā)布前夕：折疊屏手機價(jià)格跳水，賣(mài)場(chǎng)每月銷(xiāo)售不到10臺》，時(shí)代財經(jīng)

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