ARM與孫正義訪(fǎng)京，意味著(zhù)國內半導體行業(yè)逐步提升國際話(huà)語(yǔ)權

在中國官方將半導體視為戰略性產(chǎn)業(yè)的大背景下，作為半導體產(chǎn)業(yè)重鎮的中國臺灣正面臨來(lái)自大陸的巨大壓力。

據消息人士透露，近日，軟銀集團董事長(cháng)兼總裁孫正義，攜ARM公司高層低調到訪(fǎng)北京，期間與紫光集團董事長(cháng)趙偉國進(jìn)行了會(huì )談。雖然無(wú)法得知會(huì )談的具體內容，但不難想象，必然與紫光近年來(lái)在半導體領(lǐng)域的動(dòng)作頻繁不無(wú)關(guān)系。

在中國官方將半導體視為戰略性產(chǎn)業(yè)的大背景下，中國近年來(lái)在不斷加大對半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持力度，上到中央政府成立的1200億人民幣國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，下到各級地方政府的半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。同時(shí)，一種更直接的方式就是：通過(guò)支持私募基金，在全球發(fā)起產(chǎn)業(yè)并購。紫光集團旗下基金就是其中最具影響力的私募基金之一。

作為半導體產(chǎn)業(yè)重鎮的中國臺灣正面臨來(lái)自大陸的巨大壓力。以IC（集成電路）設計為例，2016年第二季度，大陸IC設計產(chǎn)值正式超越臺灣，成為繼美國之后、全球第二大IC設計產(chǎn)業(yè)集群。

在以紫光集團為代表的大陸資本開(kāi)始大舉海外并購的背景下，很多臺灣半導體從業(yè)公司甚至開(kāi)始考慮在市值縮水之前，向大陸出售公司。當然，面臨巨大壓力的還有島內最主要的芯片大廠(chǎng)們。

上月26日，臺灣芯片大廠(chǎng)聯(lián)發(fā)科（MediaTek）召開(kāi)法人說(shuō)明會(huì )，公布了2016年第四季度的財報。相較于上一季度而言，第四季度聯(lián)發(fā)科營(yíng)收約為150.8億人民幣，按季度減少了12.4%，而毛利率也再次跌破了35%，實(shí)際為34.5%。

聯(lián)發(fā)科近5年來(lái)的股價(jià)走勢

縱觀(guān)2016財年，雖然聯(lián)發(fā)科在總營(yíng)收上創(chuàng )下了歷史新高，達到約606億人民幣的龐大規模。但對比之下，全年的毛利率減少7.6%，僅為35.6%，而凈利潤也創(chuàng )下了4年來(lái)的新低，只有52.8億人民幣。

從長(cháng)期來(lái)看，聯(lián)發(fā)科的股價(jià)呈現出峰谷交替的現象，自 2014 年 7 月 4 日達到最近的 526 元新臺幣峰值以來(lái)，其走勢一路以來(lái)就呈整體下跌的勢頭，近期的價(jià)格更是只在220元左右徘徊，雖未跌破200元新臺幣的關(guān)口，卻也逼近歷史最低水平。

針對這一情況，多數評論可能會(huì )將之歸結于智能手機市場(chǎng)已趨飽和，各主要廠(chǎng)家竭力壓低價(jià)格，致使以聯(lián)發(fā)科為代表的配套廠(chǎng)商的利潤被嚴重壓縮。但從大背景來(lái)看，中國大陸對于半導體行業(yè)乃至整個(gè)IT產(chǎn)業(yè)的重視，正使得全球范圍內的科技力量對比出現明顯的此消彼長(cháng)。

在半導體行業(yè)美國、東亞占據主導優(yōu)勢的格局之下，中國大陸崛起的決心也預示著(zhù)其他玩家的前景會(huì )更不樂(lè )觀(guān)，而臺灣或許就在這場(chǎng)變革中首當其沖。

快速彌補技術(shù)短板，中國資本大軍壓境

半導體行業(yè)在當今科技領(lǐng)域的重要地位是不言而喻的。目前，人們生活中經(jīng)常接觸到的手機、PC等各種電子設備都得益于半導體技術(shù)的進(jìn)步。它改變著(zhù)個(gè)人的生活方式、思考方式和文明走向，不僅奠定了工業(yè)和科技發(fā)展的基礎，也堪稱(chēng)是信息時(shí)代的心臟與靈魂。

中國作為半導體產(chǎn)品的重要市場(chǎng)，每年消費的半導體產(chǎn)品都超過(guò)1000億美元，但其中超過(guò)90%都為進(jìn)口，國產(chǎn)率不足一成。

而中國政府顯然早已意識到芯片產(chǎn)業(yè)的重要性。因此，在國家意志的驅使下，一連串半導體領(lǐng)域的布局戲碼開(kāi)始上演。

其中最為重磅的，當屬2014年9月24日成立的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，超過(guò)千億人民幣規模的基金重點(diǎn)投資集成電路芯片制造業(yè)。在此之后，又有紫光集團分別以240億美金和300億美金在武漢和南京設立半導體產(chǎn)業(yè)基地。

除了本土企業(yè)的發(fā)力之外，三星電子也投入300億美金的巨資，在西安設立工廠(chǎng)生產(chǎn)存儲芯片，這被視為國內電子信息行業(yè)最大的外商投資項目。凡此種種舉動(dòng)都表明中國政府正全力扭轉半導體行業(yè)落后的局面，而所制定的規劃也是在2025年將當前不足10%的芯片國產(chǎn)率提升到70%！

中國大陸在半導體領(lǐng)域如此的急起直追，是因為代表未來(lái)發(fā)展趨勢的人工智能、云計算、可穿戴設備、物聯(lián)網(wǎng)等幾項技術(shù)都毫無(wú)例外的需要半導體產(chǎn)業(yè)的支持。這塊“短板”如果不能被及時(shí)補上，那影響的將會(huì )是整個(gè)科技板塊的全線(xiàn)發(fā)展與進(jìn)步。

所以，以中芯國際和清華紫光為代表的中國半導體產(chǎn)業(yè)除了進(jìn)行自主的技術(shù)開(kāi)發(fā)之外，很重要的技術(shù)獲取途徑就是大規模的并購，依靠充裕的資金優(yōu)勢實(shí)現“彎道超車(chē)”。

總體來(lái)講，并購業(yè)務(wù)在國內進(jìn)行的還算順利，清華紫光先后將銳迪科和展訊收入囊中，曾經(jīng)一度高達500倍的市盈率也證明市場(chǎng)對其發(fā)展勢頭的看好。不過(guò)，在走出去的道路上，問(wèn)題恐怕比想象中要多很多。

2015年，由于美國考慮到國家安全問(wèn)題，清華紫光對世界第三大內存芯片廠(chǎng)商鎂光（Micron）科技230億美元的收購案宣布失敗。同樣，清華紫光后續26億美元收購仙童半導體（Fairchild Semiconductor）公司的計劃也遭擱淺。2016年年底，也是出于國家安全的考慮，高通470億美元收購荷蘭恩智浦半導體公司（NXP Semiconductors）的計劃也被美國政府外資投資審議委員會(huì )（CFIUS）否決。

在歐洲，2016年10月25日，德國經(jīng)濟部也宣布撤回之前對福建宏芯基金收購德國芯片制造商Aixtron發(fā)放的通行證。

依此情形分析，歐美各國對于中國在半導體領(lǐng)域的收購行為已經(jīng)表現出十分強烈的警覺(jué)性，這預示著(zhù)在未來(lái)相當長(cháng)的一段時(shí)間內，中國公司的海外收購將變得越來(lái)越困難。

而作為全球半導體產(chǎn)業(yè)中重要的一環(huán)，臺灣在電子信息產(chǎn)業(yè)全球轉移的過(guò)程中積累了大量?jì)?yōu)秀的半導體企業(yè)。長(cháng)期以來(lái)，臺灣企業(yè)的發(fā)展又嚴重依賴(lài)大陸廣闊的市場(chǎng)，雙方已經(jīng)形成了良好的互動(dòng)關(guān)系。所以，接下來(lái)，臺灣成為了大陸半導體巨頭緊盯的目標也就是順理成章的事情了。

臺灣半導體產(chǎn)業(yè)面臨歷史性抉擇

在傳統印象里，臺灣的半導體產(chǎn)業(yè)一直是領(lǐng)先于中國大陸。這主要是因為在臺灣與硅谷之間形成了一種成熟的模式，即臺灣人去到硅谷學(xué)習、工作，看到臺灣的機會(huì )之后再回來(lái)工作創(chuàng )業(yè)，不斷為臺灣半導體行業(yè)培養著(zhù)人才，其中代表就是張忠謀一手創(chuàng )建的臺積電。

不過(guò)，臺灣的這種人才流通模式逐漸開(kāi)始受到大陸的沖擊。不論是歸國人員技術(shù)創(chuàng )業(yè)，還是中國科技企業(yè)主動(dòng)設立海外公司，中國與硅谷等技術(shù)聚集地間的聯(lián)系越來(lái)越緊密。隨著(zhù)大陸的迎頭趕上，在IC設計領(lǐng)域，大陸的產(chǎn)值實(shí)際上已經(jīng)在2016年第二季度成功超越了臺灣。

業(yè)界對這一變化產(chǎn)生所形成的普遍共識是：中國大陸憑借龐大的市場(chǎng)優(yōu)勢對行業(yè)巨頭施加壓力。如高通因涉嫌壟斷被中國政府處以罰款，并敦促其進(jìn)行廣泛的專(zhuān)利授權。

像小米一類(lèi)的國內手機廠(chǎng)商也因開(kāi)放授權而受益頗深，小米的2017年CES首秀就與此不無(wú)關(guān)系。

但高通也同樣一邊在中國市場(chǎng)尋找自身定位和方向，一邊賺得盤(pán)滿(mǎn)缽滿(mǎn)。比如，在貴州成立合資公司華芯通，就將目標對準了服務(wù)器芯片研發(fā)，這一高通原本并未專(zhuān)注的市場(chǎng)。

反觀(guān)臺灣一方，在面對“紅色供應鏈”來(lái)勢洶洶之時(shí)卻表現出了封閉退縮的態(tài)度，甚至在接受陸資投資、大陸人員進(jìn)入董事會(huì )等事情上也表現出高度敏感的反應。

究其原因是有兩點(diǎn)，一是在于大陸逆勢而上，沖斷了臺灣與硅谷之間的正常的溝通鏈條，大量人才被吸引到中國大陸；二是因為臺灣的資本市場(chǎng)不足，無(wú)法為公司內部發(fā)展和外部并購提供充足的資金，導致行業(yè)競爭優(yōu)勢無(wú)法得到提升。

從長(cháng)期來(lái)看，臺灣的半導體企業(yè)是不可能放棄中國大陸這個(gè)占全世界四成的龐大市場(chǎng)，而兩岸深度合作的趨勢也將是必然。要做到這一點(diǎn)，臺灣企業(yè)可能要嘗試轉變消極應對的策略，主動(dòng)與大陸相關(guān)企業(yè)進(jìn)行溝通，在控制專(zhuān)利權的同時(shí)也要打開(kāi)陸資投資的大門(mén)，允諾兩岸人才的流動(dòng)。

張忠謀出席臺積電南京晶圓工廠(chǎng)動(dòng)土儀式

不過(guò)，從2016年3月28日臺積電宣布在南京建立12寸晶圓工廠(chǎng)這件事上來(lái)看，臺企“登陸”的意愿還是十分強烈，只是受限于臺灣單方面的政策限制無(wú)法做到全力施展拳腳，而這種做法恐怕影響更多的還會(huì )是臺灣自己。

以即將到來(lái)的5G為例，如果臺灣不能很好的把握下一個(gè)時(shí)代的發(fā)展趨勢，那么半導體行業(yè)內最頂尖人才的流失，有可能會(huì )造成整個(gè)臺灣電子產(chǎn)業(yè)的崩塌。

畢竟，中國大陸半導體行業(yè)走向全球的過(guò)程中，其實(shí)質(zhì)的競爭對手仍位于大洋彼岸。臺灣自我封閉的做法除了削弱自己的競爭優(yōu)勢，使自己逐漸邊緣化之外，并不會(huì )對中國大陸實(shí)現自己的目標造成多大的影響。而一旦這種故步自封的狀態(tài)保持下去，那臺灣的未來(lái)就很難預測了。

【編者按】本文轉自DeepTech深科技，文章作者：DT君。

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