“云上”微軟，第一個(gè)萬(wàn)億巨無(wú)霸

2018年，云服務(wù)市場(chǎng)或將崛起。

今天上午，財經(jīng)界“大亨”摩根士丹利發(fā)布報告，并在報告中指出，微軟將于12月內市值突破萬(wàn)億美元大關(guān)。其中，公有云業(yè)務(wù)是最大功臣。

雖然很多投資者認為亞馬遜、蘋(píng)果的市值有望達到1萬(wàn)億美元，但是大摩認為，由于公有云市場(chǎng)近年來(lái)的迅速擴大，在這方面具有巨大優(yōu)勢的微軟很有可能成為全球第一個(gè)市值突破萬(wàn)億美元的公司。

云服務(wù)成微軟收入頂梁柱

在發(fā)布的報告中，摩根士丹利分析師Keith Weiss分析道：“公有云越來(lái)越流行，微軟站位極佳，而且它還擁有強大的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )，客戶(hù)群龐大。正因如此，微軟的利潤率將會(huì )上升，最終幫助公司將EBIT（息稅前利潤）提升至500億美元，讓市值沖至1萬(wàn)億美元。”

其實(shí)，這并非空穴來(lái)風(fēng)。數據顯示，在微軟的2018年Q1財報（2017年7-9月）中，微軟云服務(wù)業(yè)務(wù)Office 365、 Dynamics 36和Azure的營(yíng)收同比增長(cháng)數據就十分亮眼，分別為42%、69%和90%，氣勢完全碾壓其他的業(yè)務(wù)增長(cháng)水平。而在Q2財報中，該三類(lèi)業(yè)務(wù)增勢更猛。

究其原因，微軟在整條云服務(wù)鏈上，從數據中心建設、全球光纖網(wǎng)絡(luò )、虛擬化技術(shù)（Hyper-V）到操作系統（WinServer）再到運行云服務(wù)的各項基礎軟件（SQL、IIS），他們均采用自己研發(fā)的成熟產(chǎn)品，并且這些產(chǎn)品都有幾年甚至幾十年在企業(yè)環(huán)境中運行的歷史，其穩定性和可靠性是毋庸置疑的，而不會(huì )輕易出現如OpenSSL heartbleed漏洞、Xen Hypervisor出現漏洞等問(wèn)題。

當然，其中為眾多分析師所認可的，導致微軟成功的核心原因在于其創(chuàng )新的產(chǎn)品。如在2016年微軟提出的“把Azure裝進(jìn)盒子里賣(mài)給企業(yè)”的產(chǎn)品，即向客戶(hù)賣(mài)一個(gè)可以擴展到公有云的Azure私有云，使得用戶(hù)體驗提升的同時(shí)，安全性也大大提高。

目前，僅在中國，微軟智能云Azure服務(wù)的企業(yè)用戶(hù)就有11萬(wàn)家，合作伙伴超過(guò)了1400家，并成為國內市場(chǎng)中占比最大的國際公有云服務(wù)提供商。

對于公司的云業(yè)務(wù)，在2018年Q1財報發(fā)布后的電話(huà)會(huì )議上，微軟CEO納德拉的態(tài)度也是非常樂(lè )觀(guān)：“我們的Azure業(yè)務(wù)已經(jīng)連續13個(gè)季度保持三位數增長(cháng)，其中物聯(lián)網(wǎng)、人工智能服務(wù)這類(lèi)優(yōu)質(zhì)服務(wù)確實(shí)為客戶(hù)帶來(lái)巨大價(jià)值，同時(shí)它們也提高了我們的利潤率。”

無(wú)疑，隨著(zhù)物聯(lián)網(wǎng)和人工智能產(chǎn)業(yè)的興起，公有云市場(chǎng)規模將會(huì )持續擴大，并擁有極佳的前景。

公有云市場(chǎng)到底有多大？

根據Gartner發(fā)布的最新報告，今年全球公有云服務(wù)營(yíng)收將達到2602億美元，較去年的2196億美元增長(cháng)18.5%。預計2020年，全球公有云服務(wù)營(yíng)收將增長(cháng)至4114億美元。

關(guān)于公有云服務(wù)的市場(chǎng)需求，IDC也發(fā)布報告指出，2017年公有云的支出為1072億美元，2013年公有云的支出則為474億美元，2013-2017年均復合增速為23.5%。

IDC認為公有云服務(wù)的支出將會(huì )驅動(dòng)17%的IT支出增長(cháng)。其中SaaS是公有云服務(wù)支出中最大的一部分，占比59.7%；PaaS和IaaS的CAGR（年均復合增速）增長(cháng)分別為29.7%和27.2%。

同時(shí)，RightScale給出了企業(yè)用戶(hù)使用云服務(wù)的統計數據，在1002家受訪(fǎng)企業(yè)中，其中有95%的企業(yè)在使用云服務(wù)，這也預示著(zhù)云資源的廣泛使用正在吸引越來(lái)越多的企業(yè)參與進(jìn)來(lái)。

在股價(jià)方面，云服務(wù)公司在近十年的表現也是十分卓越。

自2009年起，美股經(jīng)歷了長(cháng)達九年的大牛市。從2009年1月1日至2017年12月31日，標普500指數上漲了196%，納斯達克指數上漲了338%。

但云服務(wù)公司的股價(jià)表現整體遠超指數。以云計算軟件供應商Salesforce為例，經(jīng)歷了2008年的金融危機之后，該公司市值從上市之初市值的29億美元跌至10.77億美元，而從09年發(fā)展至今，2018年財報顯示其市值為83.62億美元，增長(cháng)了676%。經(jīng)歷了納斯達克泡沫和2008年金融危機，公司依然不斷創(chuàng )新高，這無(wú)疑是一個(gè)卓越的成績(jì)。

此次，摩根士丹利也給出預測：公共云市場(chǎng)未來(lái)的規模將會(huì )擴大一倍，達到2500億美元。

公有云產(chǎn)業(yè)格局中，云服務(wù)是香餑餑

其實(shí)，公有云整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈極其龐大：

產(chǎn)業(yè)鏈底層由基礎硬件、軟件供應商構成，如網(wǎng)絡(luò )設備提供商、服務(wù)器提供商、云操作系統提供商等；

數據中心廠(chǎng)商成為第二層，提供數據中心支持服務(wù)，而大型IaaS廠(chǎng)商基本都自建大型數據中心；

第三層是云服務(wù)廠(chǎng)商，IaaS廠(chǎng)商在第二層基礎上采用虛擬化技術(shù)，將計算、存儲等資源提供給用戶(hù)；PaaS廠(chǎng)商提供開(kāi)發(fā)環(huán)境給開(kāi)發(fā)者；SaaS廠(chǎng)商直接提供軟件應用給用戶(hù)。其中，PaaS和IaaS可以直接通過(guò)SOA/Web Services向平臺用戶(hù)提供服務(wù)， 也可以作為SaaS模式的支撐平臺間接向最終用戶(hù)服務(wù)。

但從上層到底層，盈利能力是逐漸減弱的。產(chǎn)業(yè)鏈底層屬于系統集成環(huán)節，受制于集中采購等因素影響，盈利能力較弱，除非核心硬件和系統；產(chǎn)業(yè)鏈越往上，專(zhuān)用屬性越強，尤其SaaS層是由打磨多年的成熟軟件構成，其盈利能力也逐漸增強。

因此，相比之下，搶占了公有云市場(chǎng)的巨頭們，無(wú)論是亞馬遜、谷歌這樣的占據了半壁江山的國際巨頭，還是阿里云、百度云這樣的地頭王，都將主要的精力放在了第三層的云服務(wù)上。

關(guān)于整個(gè)市場(chǎng)的構成，有數據顯示，從全球的公有云市場(chǎng)份額占比來(lái)看，如今的公有云市場(chǎng)仍然是被亞馬遜、微軟、谷歌和IBM幾大巨頭所瓜分。

顯而易見(jiàn)，整體上，各大公司的云服務(wù)業(yè)務(wù)占比增速明顯，整個(gè)市場(chǎng)呈現擴大之勢。而其中，微軟Azure的市場(chǎng)份額占比的增速遠遠高于其他三大巨頭。

云服務(wù)市場(chǎng)現狀：國內市場(chǎng)尚未被開(kāi)發(fā)，整體發(fā)展空間大

隨著(zhù)人工智能和物聯(lián)網(wǎng)的急速發(fā)展，各大企業(yè)對算力的要求越來(lái)越高，云計算發(fā)展也隨之不斷擴大。

不過(guò)即便在云計算發(fā)展已經(jīng)如此之快的情況下，整體采用率仍然不高。根據技術(shù)研究和咨詢(xún)公司451 Research對全球451名企業(yè)客戶(hù)的調查，截止2016年12月，全球只有31%的企業(yè)深度應用了云計算，淺度采用云計算模型的企業(yè)達到31%，剩下38%的企業(yè)處于測試和評估云計算的階段。

同時(shí)，在451research的企業(yè)IT開(kāi)支情況調查中，有44%的客戶(hù)計劃增加云計算的開(kāi)支，38%的客戶(hù)計劃增加整體IT開(kāi)支；4%的客戶(hù)計劃減少云計算的開(kāi)支，11%的客戶(hù)減少整體IT開(kāi)支。這意味著(zhù)部分客戶(hù)在減少整體IT開(kāi)支的情況下也會(huì )增加云計算的開(kāi)支，客戶(hù)的需求明顯。

而在國內，隨著(zhù)我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的滲透率的增高，SaaS模式的云服務(wù)需求也在快速增長(cháng)。如華為，自從它在2017年4月宣布進(jìn)入公有云行業(yè)后，就先后與國內中軟國際、金蝶國際、軟通動(dòng)力等企業(yè)簽訂合作，并在八個(gè)月內上線(xiàn)14大類(lèi)、99個(gè)云服務(wù)，以及制造、醫療、電商、SAP、HPC、IOT等50多個(gè)解決方案。由此可見(jiàn)，國內云服務(wù)種類(lèi)匱乏，整個(gè)市場(chǎng)尚未被開(kāi)發(fā)。

其實(shí)，根據GetApp Lab的調研，由于SaaS型CRM（客戶(hù)關(guān)系管理）產(chǎn)品的靈活性，使得云服務(wù)提供商面對的市場(chǎng)包含多種行業(yè)，其中任意領(lǐng)域的垂直解決方案的客戶(hù)數都足以支撐一家提供云服務(wù)的企業(yè)的業(yè)務(wù)量。如專(zhuān)做媒體設計的Adobe、文檔處理的微軟、數據庫的甲骨文、存儲領(lǐng)域的EMC等。從市值和營(yíng)收的角度，這些公司都成為了體量相當龐大的公司。

由此，無(wú)論是從區域上，還是從業(yè)務(wù)的跨度上來(lái)看，云服務(wù)市場(chǎng)可開(kāi)發(fā)的空間都很大。

結語(yǔ)

公有云的本質(zhì)是共享資源服務(wù)，隨著(zhù)數據安全問(wèn)題日趨嚴重，同時(shí)去中心化概念逐漸興起（如區塊鏈技術(shù)、私有云的市場(chǎng)化），這些都將會(huì )對公有云的市場(chǎng)發(fā)展造成沖擊。

對此，微軟CEO納德拉表示：“我們一直相信分布式計算，事實(shí)上，我們已經(jīng)建立起分布式計算，也就是我們提出的混合計算。不管是物聯(lián)網(wǎng)還是人工智能，這兩種工作負載都是新的，它們都需要邊緣的計算和智能，以及一種非常新的計算方法。這就是由事件驅動(dòng)的計算。我們一直認為邊緣（edge）和云將成為應用模式最終會(huì )進(jìn)入的地方。”

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