受出口管制限制，接不了華為訂單，與臺積電存在真實(shí)差距，中芯國際接下來(lái)的路該怎么走？

在招股書(shū)中，中芯國際披露了自己要爭取的市場(chǎng)機會(huì )。

最近，隨著(zhù)出口管制的加緊，華為高端芯片“被”斷供，中美在半導體制造領(lǐng)域的博弈升級，所有人都將目光聚焦在了國內晶圓代工廠(chǎng)，尤其是中芯國際身上。

有期許，也有疑問(wèn)：以中芯國際為代表的國內晶圓代工廠(chǎng)，是不是有可能吃下華為的“需求”？中芯國際火速申請上市科創(chuàng )板，是不是為了維持資金需求、加緊產(chǎn)能，以滿(mǎn)足未來(lái)市場(chǎng)需求？

但其實(shí)前者的答案很明確：沒(méi)有可能；而后者的回答亦顯而易見(jiàn)。然而想要尋到這些問(wèn)題的答案，最終還是要落到對市場(chǎng)規則、國內半導體行業(yè)與需求本身的探討上。

為什么臺積電不能做，別人一樣“做不了”？

首先我們要弄明白，為什么臺積電受管制后，中芯國際這些晶圓代工廠(chǎng)沒(méi)有辦法幫助華為“渡過(guò)難關(guān)”。

這是技術(shù)原因，但不完全是，它還涉及到市場(chǎng)規則。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，以中芯國際為代表的晶圓代工廠(chǎng)即便具備7nm制程工藝，也不能夠接下“被管制”的華為的訂單。

在此次申請科創(chuàng )板上市的招股書(shū)申請稿中，中芯國際就在“重大事項提示”里面就美國出口管制政策調整問(wèn)題給出了相關(guān)陳述，也是對大家疑惑的正面回復：

“據修訂后的規則，若干自美國進(jìn)口的半導體設備與技術(shù)，在獲得美國商務(wù)部行政許可之前，可能無(wú)法用于為若干客戶(hù)的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)制造。”

言下之意，只要設備和技術(shù)專(zhuān)利來(lái)源于美國，它就要受到出口管制限制。

事實(shí)上，考慮到良率和產(chǎn)能，目前所有晶圓代工廠(chǎng)的設備采購均避不開(kāi)應用材料、Lam等美國公司，因而只要華為在“實(shí)體名單”上，它的訂單自然也就無(wú)人可以接下，臺積電是這樣，中芯國際也難逃這一限制。甚至如果未來(lái)出口管制進(jìn)一步縮緊，中芯國際手上的華為14nm訂單都要受到影響。

“買(mǎi)設備的時(shí)候，我們都要和對方簽訂一個(gè)合約，即不與美國政府List上的公司打交道，所以只要我們在用他們的設備，美國就不可能不管我們。”在采訪(fǎng)原中芯國際員工時(shí)，她也就此給出了明確的回答。

誠然，設備限制是回避不了的問(wèn)題，因為“最終，半導體行業(yè)除了買(mǎi)設備就是研發(fā)，你設備不買(mǎi)肯定是不行的。”

當然它只是一方面，因為這一限制雖然從根本上妨礙了市場(chǎng)交易自由，但這不意味著(zhù)華為活不下去，談判、時(shí)間等因素都給供應鏈市場(chǎng)調節留有了空間。比如，臺積電現在的趕工是在積極配合華為這一大客戶(hù)的需求，也是對“設備限制”的積極回應。

中芯國際還有哪些“短板”需要彌補？

如果一定要追本溯源，“設備限制”的結還是需交由國內設備廠(chǎng)去解開(kāi)。但是退一步來(lái)看，大家的疑惑中也暗含了很多其他的擔憂(yōu)，比如在設備限制之外，國內晶圓代工廠(chǎng)身上顯現出的技術(shù)能力落后問(wèn)題。

以中芯國際為例，即便作為中國內地最領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)，它的技術(shù)能力也是無(wú)法與臺積電、三星電子相提并論的。換句話(huà)來(lái)說(shuō)，就算沒(méi)有設備上的限制，因為工藝制程能力不足，中芯國際依然不能夠接下華為的先進(jìn)制程訂單。

眾所周知，中芯國際目前最先進(jìn)的制程工藝為14nm，而它自己在招股書(shū)中也說(shuō)，該制程工藝已經(jīng)代表了中國內地“自主研發(fā)集成電路制造技術(shù)的最先進(jìn)水平”。也就是說(shuō)，與臺積電相比，中芯國際的制程工藝依然落后了1-2代。

關(guān)于“落后”這個(gè)話(huà)題，在采訪(fǎng)中，被訪(fǎng)者認為這主要還是體現在積累上。

“以良率為例，因為經(jīng)驗積累不同，中芯國際與臺積電的差距就是真實(shí)存在的。比如金屬與金屬之間的連接出現了問(wèn)題，如果是臺積電的工程師，他們只需要在其系統里輸入一個(gè)關(guān)鍵詞，幾百篇良率分析報告就會(huì )出現，這些就是經(jīng)驗。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，每一代人做的東西，其實(shí)都積累在那里了，而中芯國際沒(méi)有。”

如此種種，在每一個(gè)環(huán)節，中芯國際都存在諸多改進(jìn)的細節。當然不僅僅是經(jīng)驗上的不足，在人才、研發(fā)等方面，中芯國際也顯得有些“后勁不足”，這從根本上限制了它的發(fā)展。

首先是行業(yè)人才。因為國內半導體人才市場(chǎng)供給不平衡既成事實(shí)，而作為半導體企業(yè)的關(guān)鍵組成部分，人才對一家企業(yè)的影響也不小。

在招股書(shū)中，中芯國際就直言，“行業(yè)優(yōu)秀技術(shù)人才的供給存在一定缺口，人才爭奪日益激烈。如果公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)人才離職，而公司無(wú)法在短期內招聘到經(jīng)驗豐富的技術(shù)人才，可能影響到公司的工藝研發(fā)和技術(shù)突破，對公司的持續競爭力產(chǎn)生不利影響。”

如中芯國際所示，從整體人才招收的情況來(lái)看，其實(shí)它是存在“招人之痛”的。

“中芯國際發(fā)展速度很快，但有經(jīng)驗的人并不多，能招收到的一大批年輕工程師都需要前輩去帶，他們也基本在做配套服務(wù)。而公司招人僅僅是第一步，即便你引入了來(lái)自行業(yè)巨頭公司的人才，他們各自之間也要有一個(gè)磨合，這些都是需要考慮的。”

在技術(shù)領(lǐng)域，人才常常被分為兩類(lèi)，一類(lèi)是技術(shù)人才，一類(lèi)是研發(fā)人才。而受總體人才環(huán)境和市場(chǎng)等因素影響，在研發(fā)和創(chuàng )新方面，中芯國際就顯得有些“心有余而力不足”。

在招股書(shū)中，據中芯國際介紹，截至2019年12月31日，公司共有員工15795人，其中研發(fā)人員2530人，占比達16.02%。

縱觀(guān)整個(gè)科技行業(yè)，不難發(fā)現，中芯國際研發(fā)人員的占比并不算高。即便是臺積電，它已經(jīng)處在行業(yè)頂尖位置，其研發(fā)人員占比也達到了12%，而且在不斷走高。這對后來(lái)者中芯國際來(lái)說(shuō)，壓力其實(shí)是不小的。

“究其根本，這不是中芯國際的問(wèn)題，而是整個(gè)中國科研環(huán)境的問(wèn)題，即我們做基礎研究、科學(xué)研發(fā)的人才不夠，而既有的很多人才，他們是否能夠走出實(shí)驗室、走進(jìn)產(chǎn)線(xiàn)，結合工藝做研發(fā)，這又是一個(gè)疑問(wèn)。”

而為什么學(xué)校的高端人才沒(méi)有“轉化”為產(chǎn)業(yè)賦能和做創(chuàng )新的人才。

在采訪(fǎng)中，被訪(fǎng)者認為是環(huán)境問(wèn)題，她指出，“大環(huán)境也是關(guān)鍵的影響因素。像IBM，他們有一部分人沒(méi)有KPI，公司是愿意給他們自由的時(shí)間，去做研發(fā)的；同時(shí)，公司也是愿意容忍失敗的，但國內公司會(huì )更為苛刻一點(diǎn)。”

同時(shí)，從中芯國際目前公布的情況來(lái)看，其旗下子公司中芯新技術(shù)雖然專(zhuān)注于研發(fā)與創(chuàng )新的，但成立至今約五年，它是否有重大成果反饋給產(chǎn)線(xiàn)，外界尚不得而知。

不過(guò)不僅是人才以及由此引發(fā)的創(chuàng )新不足問(wèn)題，中芯國際在招股書(shū)中也提到，公司還存在客戶(hù)集中度過(guò)高、子公司過(guò)多、持續資金投入等問(wèn)題，當然這些尚不觸及根本。

國內晶圓代工廠(chǎng)需要被客觀(guān)看待，尚存諸多市場(chǎng)機會(huì )

對于中芯國際，被訪(fǎng)者認為，“它是不完美的，但是已經(jīng)足夠好。”這應當是我們對待國內優(yōu)質(zhì)半導體企業(yè)的態(tài)度。

因為僅僅從人才輸送上，我們就不得不承認，成立至今，中芯國際已經(jīng)向業(yè)內輸送了諸多優(yōu)秀的半導體制造人才，包括已經(jīng)出來(lái)創(chuàng )業(yè)的原中芯國際一、二、三晶圓代工廠(chǎng)廠(chǎng)長(cháng)等。

“當時(shí)很多專(zhuān)家來(lái)到中芯國際，每一個(gè)人所做的都遠遠超過(guò)他在成熟的巨頭公司做的事情，包括設備怎么評估、采購、和供應商洽談等，我相信對他們來(lái)說(shuō)，這是一輩子里面吸收東西最多的幾次機會(huì )之一。”

此外，從目前的業(yè)務(wù)和技術(shù)布局，我們能夠看出，中芯國際在這20年里從無(wú)到有，做的事情確實(shí)足夠多。

據招股書(shū)介紹，在特色工藝領(lǐng)域，中芯國際陸續推出24納米NAND、40納米高性能圖像傳感器等工藝，與各領(lǐng)域的龍頭公司合作，實(shí)現在特殊存儲器、高性能圖像傳感器等細分市場(chǎng)的持續增長(cháng)。

除集成電路晶圓代工業(yè)務(wù)外，中芯國際也在打造平臺式的生態(tài)服務(wù)模式，為客戶(hù)提供設計服務(wù)與IP支持、光掩模制造、凸塊加工及測試等一站式配套服務(wù)，并與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節的合作伙伴一同為客戶(hù)提供全方位的集成電路解決方案。

“從市場(chǎng)表現來(lái)看，其實(shí)中芯國際已經(jīng)贏(yíng)得了很多客戶(hù)的認可。它的服務(wù)做得很好，而且能夠幫助客戶(hù)成長(cháng)。所以對于大多數中小客戶(hù)來(lái)說(shuō)，尤其在產(chǎn)品迭代、市場(chǎng)激增的情況下，與中芯國際合作是更好的選擇。”

確實(shí)，對于中芯國際來(lái)說(shuō)，與其把精力放在搶奪大客戶(hù)上，倒不如專(zhuān)注于目前所需要服務(wù)的客戶(hù)，了解市場(chǎng)需求、客戶(hù)痛點(diǎn)，穩扎穩打。

其實(shí)未來(lái)，它的機會(huì )也很多。在招股書(shū)中，中芯國際自己就分析指出，“隨著(zhù)消費電子產(chǎn)品向智能化、輕薄化、便攜化的方向發(fā)展，新的智能終端產(chǎn)品層出不窮，使得集成電路產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)前景越來(lái)越廣闊。”

同時(shí)，“集成電路產(chǎn)業(yè)鏈逐步從美國、日本、歐洲和中國臺灣向中國大陸和東南亞等地區轉移，有利于國內企業(yè)研發(fā)先進(jìn)技術(shù)和積累管理經(jīng)驗，促進(jìn)本土企業(yè)的快速發(fā)展。”

而在國內5G風(fēng)口下，中芯國際選擇上市科創(chuàng )板的同時(shí)，加強了與中國信科的合作，其實(shí)也是在探索更多合作機會(huì )，保障營(yíng)收。

最后

“目前，我們還不能說(shuō)整個(gè)晶圓代工產(chǎn)業(yè)格局已定，中芯國際對中國內地半導體制造行業(yè)的貢獻其實(shí)是卓越的，但是未來(lái)要走的路也還很長(cháng)。”

在招股書(shū)中，中芯國際也提到，除了技術(shù)水平需要不斷加強外，其在產(chǎn)能規模上的瓶頸也要打破，這需要整個(gè)產(chǎn)業(yè)去支持。

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