超越鎧俠，目標三星！SK海力士90億美元收購英特爾NAND閃存業(yè)務(wù)

剝離邊緣業(yè)務(wù)，更有利于intel集中精力應對NVIDIA，高通和AMD帶來(lái)的一系列挑戰。

繼英偉達收購Arm、AMD收購賽靈思之后，今天芯片行業(yè)又有新動(dòng)向。

英特爾將以90億美元的價(jià)格將旗下NAND閃存業(yè)務(wù)出售給韓國SK海力士（SK Hynix）。

英特爾表示，在出售閃存芯片業(yè)務(wù)之后，將專(zhuān)注其主要業(yè)務(wù)。一旦完成收購，SK海力士將在閃存市場(chǎng)縮小與三星的差距。

出售NAND業(yè)務(wù)，早有傳聞

根據海力士的公告，這次收購包括英特爾NAND SSD業(yè)務(wù)（NAND固態(tài)硬盤(pán)業(yè)務(wù)）、NAND閃存晶圓組件以及位于大連的存儲器制造工廠(chǎng)。兩家公司爭取在2021年底前取得所需的政府機關(guān)許可。

值得一提的是，英特爾核心的傲騰（Optane）業(yè)務(wù)以及相關(guān)的XPoint業(yè)務(wù)并不在此次收購之列。這些業(yè)務(wù)的未來(lái)的核心，并且受限于鎂光協(xié)議。

其實(shí)從去年就傳言Intel將出售大連Fab 68工廠(chǎng)，該工廠(chǎng)主要生產(chǎn)NAND產(chǎn)品，當時(shí)傳出的潛在買(mǎi)家就是SK海力士。

從業(yè)務(wù)上看，SK海力士DRAM業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的73%，而NAND Flash業(yè)務(wù)僅占24%，在2019年各大原廠(chǎng)紛紛擴張9X層3D NAND產(chǎn)能的情況下，SK海力士的進(jìn)度一直相對遲緩，收購英特爾大連工廠(chǎng)除了快速提升產(chǎn)能以外，還能有效提升NAND Flash技術(shù)實(shí)力。

在收購消息傳出后，英特爾股價(jià)一度上漲近3%。SK海力士股價(jià)也上漲約2%。

NAND市場(chǎng)壟斷難破

就Intel本身的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，內存和存儲雖然是英特爾的六大支柱之一（制程和封裝、架構、內存和存儲、互連、安全、軟件），但從戰略角度來(lái)講并沒(méi)有利潤可言。

今年三月，英特爾CFO George Davis表示雖然包括數據中心在內閃存市場(chǎng)仍有增長(cháng)空間，但公司“還無(wú)法從中獲得希望看到的那種回報”。

目前Intel 在NAND上只有大連一個(gè)工廠(chǎng)，并且產(chǎn)品線(xiàn)單一，導致Intel的成本并不好。而長(cháng)遠看，Intel做SSD的優(yōu)勢并不大。

一直以來(lái)，半導體存儲器都是一個(gè)高度壟斷的市場(chǎng)。以NAND Flash為例，市場(chǎng)幾乎全部被三星、海力士、鎧俠（東芝）、西數（閃迪）、美光和英特爾這六家瓜分，英特爾雖榜上有名，但根據2020上半年NAND Flash市場(chǎng)份額排名，英特爾僅以11%的份額，居于六大廠(chǎng)商末游，而三星占據32%的份額。

殘酷的市場(chǎng)競爭讓英特爾“無(wú)心戀戰”，與CPU不同，閃存芯片屬于行業(yè)標準品，市場(chǎng)競爭壓力極大，而且價(jià)格也隨著(zhù)市場(chǎng)行情波動(dòng)。除了持續不斷的投入之外，存儲市場(chǎng)行情更是起起伏伏，一旦遭遇行業(yè)逆風(fēng)，大幅虧損不可避免。

2016年開(kāi)始，英特爾非易失性存儲業(yè)務(wù)分別虧損5.4億美元、2.6億美元、500萬(wàn)美元，直到2019年才開(kāi)始盈利。

隨著(zhù)長(cháng)江存儲的快速崛起，NAND閃存市場(chǎng)的競爭將愈發(fā)強烈，各家巨頭為了鞏固自身地位，整合是不可避免的趨勢。

圖 | NAND Flash產(chǎn)業(yè)整合發(fā)展

英特爾將專(zhuān)注核心業(yè)務(wù)

業(yè)內分析，賣(mài)掉NAND業(yè)務(wù)之后，英特爾會(huì )將主要目標放在計算機芯片和數據中心業(yè)務(wù)上。

從前，追求高利潤的英特爾新任CEO Bob Swan就已經(jīng)砍掉了許多業(yè)務(wù)，例如英特爾將基帶業(yè)務(wù)出售給了蘋(píng)果，后來(lái)英特爾賣(mài)掉了自家的移動(dòng)端調制解調器業(yè)務(wù)，今年年初英特爾又將家用連接芯片部門(mén)出售給MaxLinear。

這些龐大的業(yè)務(wù)線(xiàn)拖累了英特爾的主要業(yè)務(wù)，由于芯片制造技術(shù)方面遲遲沒(méi)有進(jìn)展，目前英特爾已經(jīng)推遲了不少產(chǎn)品的生產(chǎn)，與競爭對手AMD相比，英特爾目前的狀況并不算是很理想。在宣布7nm工藝產(chǎn)品推遲之后，英特爾股價(jià)也應聲暴跌。

Intel也希望集中財力和精力在數據中心和物聯(lián)網(wǎng)上，而不希望一些純粹的硬件產(chǎn)品領(lǐng)域來(lái)消耗Intel太多的資源。

SK海力士的新聞稿提到:“英特爾計劃將本次交易獲得的資金用于開(kāi)發(fā)業(yè)界領(lǐng)先的產(chǎn)品和加強其具有長(cháng)期成長(cháng)潛力的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，包括人工智能（AI）、5G網(wǎng)絡(luò )與智能、自動(dòng)駕駛相關(guān)邊緣設備。”

從業(yè)務(wù)角度來(lái)說(shuō)，SK海力士和Intel在業(yè)務(wù)互補性是比較高的。其中Intel的優(yōu)勢是企業(yè)級ssd，而SK海力士的優(yōu)勢是消費類(lèi)。

結語(yǔ)

一直以來(lái)，閃存市場(chǎng)都處于下滑的態(tài)勢，而像固態(tài)硬盤(pán)這樣的產(chǎn)品，Intel本身在市場(chǎng)上的影響力又不高，遠遠比不上三星這樣的行業(yè)巨頭，其顆粒被其他廠(chǎng)商采用的機會(huì )也相對較小。

2020年，新冠肺炎疫情帶動(dòng)全球電子設備需求，整個(gè)半導體行業(yè)行情都普遍上漲，但儲存芯片市場(chǎng)并未迎來(lái)期待中的大反彈。

這種情況下，英特爾選擇賣(mài)掉利潤過(guò)低的NAND業(yè)務(wù)也不失為一個(gè)明智的選擇。剝離邊緣業(yè)務(wù)，更有利于intel集中精力應對NVIDIA，高通和AMD帶來(lái)的一系列挑戰。

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