歐菲光被蘋(píng)果“踢出群聊”之后，國內供應鏈龍頭們該未雨綢繆了

作為中國光頭光電領(lǐng)域的龍頭廠(chǎng)商，歐菲光負責給蘋(píng)果提供攝像頭模組，但同時(shí)能替代它的公司也非常多。

“公司不會(huì )因蘋(píng)果業(yè)務(wù)停止而倒下，反而可以去掉包袱，輕裝上陣。”在歐菲光集團的核心干部大會(huì )上，創(chuàng )始人蔡榮軍對“蘋(píng)果剔除出供應鏈”一事做出了回應。

在失去了核心客戶(hù)之后，這個(gè)曾經(jīng)市值高達630億元的供應鏈巨頭，如今僅剩下236億元，只能“斷臂重來(lái)”。

事實(shí)上不僅是歐菲光，立訊精密、歌爾股份等國內蘋(píng)果供應商們從去年開(kāi)始就一直“跌跌不休”。

身處蘋(píng)果供應鏈的他們，既嘗著(zhù)“糖”，也面臨著(zhù)“苦”。

歐菲光的遭遇，早有預兆

正所謂沒(méi)有空穴來(lái)風(fēng)的新聞，時(shí)間回到2020年7月21日，歐菲光被美國商務(wù)部列入實(shí)體清單，未經(jīng)許可將不能從美國獲得技術(shù)和設備。

在這之后，有關(guān)歐菲光被踢出蘋(píng)果供應鏈的傳聞一直甚囂塵上，對于此類(lèi)傳聞，歐菲光一直矢口否認。

但凡對供應鏈有所了解的人都會(huì )明白：能進(jìn)入蘋(píng)果供應鏈，歐菲光必然能得到蘋(píng)果的技術(shù)支持，這也為蘋(píng)果“剔除”歐菲光埋下了伏筆。

在9月和12月，歐菲光兩度發(fā)布澄清公告辟謠“被踢出蘋(píng)果供應鏈”的傳聞。但與此同時(shí)，歐菲光卻賣(mài)著(zhù)自家廠(chǎng)房。

首先歐菲光將非蘋(píng)果部分觸控顯示業(yè)務(wù)轉移到安徽精卓。

隨后又在今年初宣布將與蘋(píng)果相關(guān)的設備工廠(chǎng)資產(chǎn)出售給聞泰科技，包括“廣州得爾塔影像技術(shù)有限公司”、“江西慧光微電子有限公司”、“南昌歐菲顯示科技有限公司” 等子公司。這其中，廣州得爾塔影像技術(shù)有限公司的核心業(yè)務(wù)就是為蘋(píng)果提供攝像頭模組。

為什么突然要賣(mài)掉蘋(píng)果供應鏈的子公司呢？

對此，歐菲光的解釋是，本次交易主要剝離向境外大客戶(hù)供應的鏡頭模組業(yè)務(wù)，剝離之后公司攝像頭業(yè)務(wù)將聚焦鏡頭業(yè)務(wù)以及安卓系攝像頭模組業(yè)務(wù)，公司更加聚焦消費電子、車(chē)載等多領(lǐng)域的光學(xué)及微電子等核心業(yè)務(wù)，持續優(yōu)化公司內部資源配置和業(yè)務(wù)結構，提升高附加值產(chǎn)品占比。

把這條新聞放到今天來(lái)看，這里說(shuō)的境外大客戶(hù)，正是“蘋(píng)果”。

在長(cháng)達9個(gè)月的時(shí)間里，歐菲光幾乎所有的決策和動(dòng)作，都是在為拋離蘋(píng)果做準備，在整個(gè)鏈條傳導下去之后，從管理層、到大股東、最終才被股民知曉。

綜合當下國內蘋(píng)果供應鏈的現狀，41家A股蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司中有21家公司凈利潤實(shí)現增長(cháng)，更有10家企業(yè)凈利潤增長(cháng)預計超過(guò)100%。

但與業(yè)績(jì)的增長(cháng)形成鮮明的對比，這些公司的股價(jià)卻不斷受挫。作為國內蘋(píng)果供應商的典型，歐菲光多次否認被踢出群聊，但股價(jià)還是反映出實(shí)際情況，這些公司離開(kāi)蘋(píng)果供應鏈這個(gè)關(guān)系之后，曾經(jīng)的高估值也將自由落體。

中國供應鏈的原生風(fēng)險

能進(jìn)入蘋(píng)果供應鏈，當然是天大的好事，但也意味著(zhù)天大的風(fēng)險。尤其是立訊精密、歌爾股份這一類(lèi)的消費電子企業(yè)。

用一句話(huà)總結當下的中國供應鏈：“忙著(zhù)享受蘋(píng)果帶來(lái)的福利，卻沒(méi)有憂(yōu)患意識”。

作為中國供應鏈的典型，歐菲光加入蘋(píng)果供應鏈的時(shí)間更短，面對風(fēng)險的意識更差。

首先，他們的客戶(hù)都是在行業(yè)內壟斷強勢的大品牌，這意味著(zhù)他們需要經(jīng)過(guò)殘酷的競爭才能被大客戶(hù)選擇。以手機供應鏈為例，目前全球的一線(xiàn)手機品牌，類(lèi)似蘋(píng)果、華為一只手就能算清楚了，幾乎沒(méi)有別的選擇。而蘋(píng)果、華為卻有大把的供應商可以挑選，甚至可以設置賬期來(lái)拖欠貨款，所以對于消費電子供應商來(lái)說(shuō)，他們的客戶(hù)太少，但競爭對手又太多。

消費電子供應商最大的風(fēng)險在于容易大起大落，由于技術(shù)迭代太快，以至于很容易面臨著(zhù)大客戶(hù)翻臉的風(fēng)險，最終被大客戶(hù)拋棄。這類(lèi)公司一旦被蘋(píng)果等大客戶(hù)踢出供應鏈，公司就會(huì )遇到生存危機。

對于消費電子供應商而言，除非有自己獨到的核心技術(shù)或者像三星、Intel這樣的自有產(chǎn)能優(yōu)勢，很容易就在替換的潮流中被拋棄。

相比之下，工業(yè)電子供應商面向的客戶(hù)則非常多，各行各業(yè)都會(huì )采購，而相同產(chǎn)品競爭對手又相應沒(méi)那么多的企業(yè)，因此客戶(hù)能選擇的可替代性企業(yè)非常少。正因如此，他們很少會(huì )有被剔除供應鏈的擔憂(yōu)。

以晶圓代工廠(chǎng)漲價(jià)為例，如果消費類(lèi)芯片的下游是蘋(píng)果華為這樣的大客戶(hù)，漲價(jià)的話(huà)語(yǔ)權不是很大。

而換成工業(yè)類(lèi)芯片供應商的話(huà)，話(huà)語(yǔ)權就比較大，因為客戶(hù)在短時(shí)間內很難找到替代品，一旦上游晶圓廠(chǎng)漲價(jià)，那么他們將比較傾向于將漲價(jià)傳導到下游客戶(hù)中。并且這些工業(yè)類(lèi)芯片不太需要先進(jìn)制程，且下游客戶(hù)對產(chǎn)品的驗證周期很長(cháng)，某些產(chǎn)品生命周期可長(cháng)達10年以上。

在產(chǎn)品生命周期的中后期，公司依然能獲得獲得較高的利潤率，這就是產(chǎn)業(yè)不同帶來(lái)的利潤差距。

總結起來(lái)，消費電子供應商客戶(hù)少，淘汰快，風(fēng)險高；而工業(yè)電子供應商客戶(hù)多，淘汰慢，風(fēng)險??；同時(shí)消費產(chǎn)品起得快落得也快，工業(yè)電子產(chǎn)品雖然回報慢但周期持久。

可惜的是，目前我國蘋(píng)果供應鏈依然以消費電子供應商為主，像歐菲光這樣的企業(yè)很容易就被LG、夏普等企業(yè)替代。

綜上所述，中國制造還是需要增加關(guān)鍵性的核心技術(shù)來(lái)保證競爭力，否則在不可控因素的影像下，最終只會(huì )成為下一個(gè)“歐菲光”。

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