二線(xiàn)晶圓代工廠(chǎng)，打不起“價(jià)格戰”了

不漲價(jià)，減產(chǎn)or倒閉？

最近幾天，幾大晶圓代工廠(chǎng)陸續發(fā)布了上一季度的財報，其中有一些很有意思的數據。

中國大陸晶圓代工雙雄，中芯國際與華虹半導體的業(yè)績(jì)都非常出色，整體銷(xiāo)售額較去年同期都有明顯上漲，但毛利率依然停留在10-20%的水平，整體利潤還有上升空間。

而其他頭部晶圓代工廠(chǎng)這邊，三星電子代工業(yè)務(wù)預計將在2024年面臨“數萬(wàn)億韓元”的運營(yíng)虧損（1萬(wàn)億韓元約為52.3億元人民幣），而英特爾芯片代工在18個(gè)月合計虧損了123.3億美元。

剩下專(zhuān)注于成熟晶圓代工的聯(lián)電、格芯、世界先進(jìn)、力積電等廠(chǎng)，都在獲利上受到了外部環(huán)境的壓力。

等于說(shuō)，真正能賺錢(qián)的還是TOP1臺積電。

值得關(guān)注的是，在中芯國際業(yè)績(jì)會(huì )的問(wèn)答環(huán)節，有分析師向中芯國際聯(lián)合首席執行官趙海軍博士提問(wèn)：在過(guò)去幾個(gè)季度，幾家晶圓代工廠(chǎng)的經(jīng)營(yíng)策略非常不同：有的廠(chǎng)要保價(jià)格，但需要犧牲產(chǎn)能利用率；有的廠(chǎng)把產(chǎn)能利用率拉滿(mǎn)，但是價(jià)格降得很快。那么，中芯國際采取什么樣的策略？

對此趙海軍回應說(shuō)，中芯國際不會(huì )主動(dòng)降價(jià)打價(jià)格戰，但會(huì )與客戶(hù)一起去直面對手的降價(jià)策略，為保住市場(chǎng)份額與競爭力“跟隨競爭”。

和中芯國際類(lèi)似，華虹半導體也表達了相同的態(tài)度。

早在今年第一季度，中芯國際就已經(jīng)遇到了增收不增利的情況。在出貨量大幅增長(cháng)的背景下，中芯國際的高端客戶(hù)也在逐漸增多，但首季凈利潤同比下滑68.9%，只有7180萬(wàn)美元（約合5.18億元），低于市場(chǎng)預估的7680萬(wàn)美元。同為國內代工大廠(chǎng)華虹半導體下滑幅度更是達79.1%。

而從第二季度的情況來(lái)看，基本上二線(xiàn)晶圓廠(chǎng)在增利上都出現了問(wèn)題，其中很重要的一個(gè)原因就是從2022年底開(kāi)始的“價(jià)格戰”。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，由于需求不振，訂單減少，眾多代工廠(chǎng)不僅價(jià)格下滑，同時(shí)產(chǎn)能利用率也下滑。

據TrendForce集邦咨詢(xún)給出的數據顯示，從22Q4開(kāi)始，幾乎所有代工廠(chǎng)的8英寸產(chǎn)能利用率都開(kāi)始下滑，并且在23Q4達到了谷底。相比之下，12英寸產(chǎn)能利用率雖在過(guò)去幾個(gè)季度雖沒(méi)有大幅下滑，但同樣沒(méi)達到滿(mǎn)載狀況。

而整個(gè)2023年，全球晶圓代工廠(chǎng)的總體產(chǎn)能利用率，或在70%左右，也就是說(shuō)有30%左右是空置的。

由于晶圓廠(chǎng)關(guān)機會(huì )導致設備損壞、工藝失效，因此即使沒(méi)有訂單，晶圓廠(chǎng)也要維持運轉，這意味著(zhù)30%的機器在運轉，但資源在浪費，但沒(méi)有產(chǎn)出。

為了確保當前和未來(lái)晶圓廠(chǎng)的利用率最大化，因此主流的晶圓廠(chǎng)們都開(kāi)始“降價(jià)換量”。

這里不單是聯(lián)電、中芯、格芯、華虹等二線(xiàn)晶圓廠(chǎng)，擁有先進(jìn)工藝的臺積電與三星同樣在成熟制程上下調了成熟晶圓的報價(jià)，這也是去年價(jià)格戰的主要原因。

有意思的是，由于地緣政治帶來(lái)的供應鏈切割和變化，國內代工雙雄在這場(chǎng)“價(jià)格戰”里承接了不少外部訂單，這也讓代工雙雄開(kāi)啟了新的產(chǎn)能。

另外，在市場(chǎng)需求、以及整體半導體行業(yè)的供需關(guān)系的變化之下，這場(chǎng)價(jià)格調整也從“以?xún)r(jià)換量”變成了正常降價(jià)。即使后續市場(chǎng)需求開(kāi)始出現回暖，但在新產(chǎn)能不斷開(kāi)出的背景下，成熟制程的價(jià)格也很難漲價(jià)。

另外，晶圓代工行業(yè)還面臨著(zhù)一個(gè)問(wèn)題，那就是過(guò)剩庫存如何消化。

近兩年，半導體行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入消化過(guò)剩庫存的修正期，早期智能汽車(chē)“缺芯潮”引起的產(chǎn)能過(guò)剩，讓蜂擁擴產(chǎn)的二線(xiàn)晶圓廠(chǎng)變得難以消化。

目前來(lái)看，除了少數芯片供應商可以踏準市場(chǎng)節奏之外，其他很多芯片供應商已經(jīng)囤積了大量芯片，這也讓晶圓代工廠(chǎng)陷入供大于求的尷尬情況。

然而目前全球的晶圓廠(chǎng)們還在擴產(chǎn)，但這些自2022年起新建的12英寸產(chǎn)能大多要在兩三年后才能試產(chǎn)，類(lèi)似聯(lián)電、力積電等臺系廠(chǎng)商正嘗試打開(kāi)新興市場(chǎng)以消耗產(chǎn)能，大陸代工雙雄可以承接恢復中的消費電子芯片，那么剩下的企業(yè)是否還要堅守降價(jià)呢？

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